Με στηρίξεις από ΕΤΕ, ΟΠΑΠ +3% το ΧΑ +0,89% στις 1.994 μον. - Σε ιστορικό ρεκόρ η αγορά, συμπλήρωσε 9 ανοδικούς μήνες

(upd16) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.994 μονάδες, σε νέα υψηλά 15 ετών, με στηρίξεις από τα κέρδη της Εθνική +3,19%, ενώ θετική ήταν η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με τον ΟΠΑΠ να ξεχωρίζει στο +2,66% και με τικανοποιητικές συναλλαγές οι οποίες ενισχύθηκαν στις δημοπρασίες.
Σημειώνεται, ότι ο Ιούλιος ήταν ο ένατος συνεχόμενος ανοδικός μήνας που αποτελεί ιστορικό ρεκόρ. Ειδικότερα, σε επίπεδο μήνα, ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά +6,78% και ο FTSE 25 κατά +7,08%. Ο Τραπεζικός Δείκτης υπεραπόδοσε κατά +11,92%.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, εκτός της Εθνικής, ανοδικά έκλεισαν Alpha Bank +1,69%, Eurobank +0,56%, ενώ η Πειραιώς υποχώρησε στο -0.65%. 
Στα μη τραπεζικά blue chips, εκτός τον ΟΠΑΠ, ανοδικά έκλεισαν Τιτάν +2,39%, Metlen +1,72%, OTE 1,66%...ενώ πτωτικά ΕΛΧΑ -2,71%, Cenergy -2,47%, ΕΥΔΑΠ -2,14%...
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στα αποτελέσματα α΄ 6μήνου του  2025, με τα κέρδη της Εθνικής να ανέρχονται στα 697 εκατ. ευρώ ενώ  για το β΄ τρίμηνο 326 εκατ ευρώ από  371 εκατ. στο α΄ τρίμηνο 
Τα ενσώματα ίδια κεφάλαια ανέρχονται σε 8,11 δισεκ. ευρώ με το μέσο σταθμισμένο ενεργητικό στα 38,1 δισεκ. 
Η κεφαλαιακή δύναμη της Εθνικής είναι αδιαμφισβήτητη ενώ τα  NPEs βρίσκονται στο 2,5% σε ιστορικό χαμηλό αλλά το πιο σημαντικό ο δείκτης κάλυψης NPEs με προβλέψεις φθάνει στο 99,8%.
Η Εθνική τράπεζα θα διαθέσει το 60% των κερδών της σε μέρισμα και επαναγορές μετοχών και μάλιστα σχεδιάζει προμέρισμα στο τελευταίο τρίμηνο του 2025.
Να σημειωθεί ότι η Εθνική τράπεζα είναι κοντά στο να εξαγοράσει την Ολλανδική Ασφαλιστική Εταιρία NN αντισταθμίζοντας την Εθνική Ασφαλιστική.
Με χρηματιστηριακή αξία 10,9 δισεκ. ευρώ και κεφάλαια 8,11 δισεκ. δίνει αποτίμηση P/BV 1,34… 
Η μετοχή της Εθνικής στα 11,91 ευρώ έχει ήδη προεξοφλήσει τις επιδόσεις του 2025 και μια κίνηση έως τα 12,5 ευρώ είναι το μέγιστο που μπορούμε να δούμε για το ορατό μέλλον.
Στο επίκεντρο και η μετοχή της ΕΧΑΕ καθώς επιβεβαιώθηκαν οι πληροφορίες του bankingnews.gr για αύξηση του τιμήματος από τη Euronext, στα 7,14 ευρώ από 6,90 ευρώ, βελτιώνοντας λίγο τη σχέση ανταλλαγής και με την προϋπόθεση να μαζέψει τουλάχιστον 67%.
Στον απόηχο της βελτιωμένης μεν, αλλά χαμηλότερης των εκτιμήσεων δημόσιας πρότασης της Euronext, η μετοχή της ΕΧΑΕ υποχώρησε στο -3,18% στα 7 ευρώ, με υψηλό όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια.
Σημειώνεται ότι η αρχική πρόταση αποτιμούσε την ΕΧΑΕ σε 6,90 ευρώ ανά μετοχή, με αναλογία ανταλλαγής 21,029 μετοχές ΕΧΑΕ ανά μία νέα μετοχή Euronext, σύμφωνα με τις τιμές κλεισίματος της 30 Ιουνίου 2025.
Η αναθεωρημένη, μη δεσμευτική, υπό όρους πρόταση της Euronext  αποτίμησε τη μετοχή της ΕΧΑΕ στα 7,14 ευρώ με αναλογία ανταλλαγής 20,000 μετοχές ΕΧΑΕ ανά μία νέα μετοχή Euronext, βάσει της τιμής κλεισίματος €142,70 στις 30 Ιουλίου 2025.
Κάποιοι θέλουν να δώσουν την ΕΧΑΕ με EV/EBITDA 10 φορές την ώρα που ο Euronext είναι στις 16 φορές. Να δώσουν δηλαδή οι μέτοχοι τα χαρτιά και να μην πάρουν μετρητά αλλά να πάρουν άλλη μετοχή, πιο ακριβή.
Το Δ.Σ. της ΕΧΑΕ υποστηρίζει την προσφορά, η οποία βέβαια είναι σε μεγάλο discount έναντι της αποτίμησης του Euronext.
Θετικές ήταν οι επιδόσεις της Eurobank Holdings για το α' εξάμηνο 2025, με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνεται σε €691εκ. (-4,3% σε ετήσια βάση) αλλά να συμπεριλαμβάνουν το κόστος εθελούσιας εξόδου ύψους €27εκ. στην Ελληνική Τράπεζα και την αρνητική υπεραξία ύψους €38εκ. από την εξαγορά της CNP Cyprus Insurance.
Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε €711εκ., μειωμένα κατά 2,9% σε ετήσια βάση.
Τα κέρδη ανά μετοχή και η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκαν σε €0,19 και 16,6% αντίστοιχα.
Ο Όμιλος ΤΙΤΑΝ ανακοίνωσε σταθερή πορεία και αυξημένη λειτουργική κερδοφορία για το πρώτο εξάμηνο του 2025, με τα κέρδη EBITDA να ανέρχονται σε €286,9 εκατ., σημειώνοντας αύξηση 2% σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2024. 
Οι πωλήσεις αυξήθηκαν οριακά κατά 0,4%, φθάνοντας τα €1,33 δισ., με κινητήριο δύναμη την καλή επίδοση των δραστηριοτήτων σε ΗΠΑ, Ελλάδα και Αίγυπτο. 
Παρά τις αντίξοες καιρικές συνθήκες και τις πιέσεις από τις αγορές συναλλάγματος, η Titan κατάφερε να διατηρήσει ισχυρό περιθώριο κερδοφορίας, σημειώνει η σχετική ανακοίνωση.
Τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας (NPAT) υποχώρησαν στα €68,4 εκατ., έναντι €148,7 εκατ. πέρυσι, κυρίως λόγω της έκτακτης ζημίας €51,9 εκατ. από την πώληση της Adocim στην Τουρκία και της αυξημένης συμμετοχής των δικαιωμάτων μειοψηφίας στην Titan America.
 Παρά την πτώση, η εταιρεία κατέβαλε μέρισμα €3/μετοχή και ανακοίνωσε νέο πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών ύψους €10 εκατ.
Ένα placement που αναμενόταν να γίνει στο παρελθόν και είχε αναδείξει το ΒΝ το Νοέμβριο του 2024 γίνεται τώρα στη Lamda Development.
Οι εταιρείες Voxcove και Olympia Group πουλάνε στα 6,15 ευρώ το 6,75% του συνόλου των μετοχών.
Η πρώτη εταιρεία είναι συμφερόντων Νέλλης και Βασίλη Κάτσου και η δεύτερη του Πάνου Γερμανού.
Η Euroxx διενεργεί το placmenent
Αύριο Παρασκευή 1/8 πριν το άνοιγμα της συνεδρίασης  ΑΛΦΑ και OPTIMA και στις 5/8 η Τρ. Κύπρου.


Το ΧΑ μια ανάσα από τις 2.000 μονάδες - Σε νέα ιστορικά 15 ετών  

Το ελληνικό χρηματιστήριο βρίσκεται μια ανάσα από τις 2.000 μονάδες σε νέα ιστορικά 15 ετών.
Στη ζώνη των 2.000 μονάδων θα  σταθεροποιηθεί για ψυχολογικούς λόγους για να κινηθεί προς τις 2.200 μονάδες έως το τέλος του 2025.
Κάποιοι μας προειδοποιούν «το ελληνικό χρηματιστήριο είναι φούσκα και όταν σκάσει… πολλοί επενδυτές θα πονέσουν… οι ξένοι με μαεστρία βάζουν ξανά στο κόλπο τους μικρομετόχους και όταν κατακλυστεί η αγορά θα πέσει το ξεφόρτωμα χωρίς αύριο..»
Ο Αύγουστος συνήθως συνδέεται με τις καλοκαιρινές διακοπές και τα μακροβούτια στις παραλίες…
Όμως ο Αύγουστος του 2025 μπορεί να επιφυλάσσει και άλλη βουτιά… στο Ελληνικό Χρηματιστήριο.
Κατά ορισμένους επενδυτές… έρχεται ξεφούσκωμα.
Μια πηγή του BN στο Λονδίνο και την Morgan Stanley αναφέρει ότι οι επόμενες εβδομάδες θα είναι πολύ κρίσιμες για το ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο έτρεξε υπερβολικά πολύ.
Μια διόρθωση αρχικά στην ζώνη των 1.850 μονάδων και ακολούθως σε ένα αρνητικό σενάριο στις 1.600 μονάδες δεν πρέπει να αποκλειστεί.
Να σημειωθεί ότι το ξεφούσκωμα του ελληνικού χρηματιστηρίου μπορεί να ξεκινήσει μετά τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων α΄ 6μήνου των ελληνικών τραπεζών.
Στις 7 Αυγούστου θα λάβει χώρα η αναδιάρθρωση των δεικτών MSCI στις 7 Αυγούστου, με το rebalancing
να λαμβάει χώρα στις 26/8 και τα σενάρια για την ένταξη των εταιρειών Τιτάν και Motor Oil να επανέρχονται.
Ειδικότερα, για την Τιτάν, η οποία είχε πληρώσει τα κριτήρια στην προηγούμενη αναδιάρθρωση, αλλά τελικά δεν επιλέχθηκε για τον δείκτη Greece Standard, γεννάται η απορία αν αυτό οφείλεται στην εκτίμηση του οίκου ότι η εισηγμένη δεν θεωρείται "ελληνική", λόγω της έδρας της στο εξωτερικό.
Αξιοσημείωτο είναι ότι ο οίκος έχει δηλώσει πως η εταιρεία Metlen θα ληφθεί υπόψη ως συνέχεια της ελληνικής αγοράς
Επίσης, στις  22/8 θα πραγματοποιηθεί η αναθεώρηση των δεικτών FTSE Russel.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ήπια ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο +0,19% και τον Τραπεζικό Δείκτη +0,30%.
Λίγο πριν 12:30, με ήπιες πιέσεις στην πλειονότητα των τίτλων ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,14% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,11%.
Περί τις 16:00, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με Εθνική +3,27%, Alpha Bank +2,47% αλλά και σε μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Τιτάν +4,08%, ΓΕΚ Τέρνα +2,43% ..και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,73% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,92%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,89% στις 1.994 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.995,26 μονάδες και χαμηλό τις 1.974,86  μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες, ενώ ενισχύθηκαν και από.τα πακέτα.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 240,8 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 26,1 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 39,8 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 27 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 26,15 εκατ. ευρώ και όγκου 4,35 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο εεληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Eθνική διακίνησε 1,10 εκατ. τεμάχια αξίας 13,20 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 125 χιλ. τεμάχια αξίας 853 χιλ. ευρώ , η Alpha Bank 2,59 εκατ. τεμάχια αξίας 8,51 εκατ. ευρώ,  η Τρ. Κύπρου 30,5 χιλ. τεμάχια αξίας 201 χιλ. ευρώ. και η Optima Bank 50 χιλ. τεμάχια αξίας 368 χιλ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα 10 χιλ. τεμάχια αξίας 217 χιλ. ευρώ, o Tιτάν 15 χιλ. τεμάχια αξάις 551 χιλ. ευρώ, ο  Aktor 100 χιλ. τεμάχια  αξίας 619 χιλ. ευρώ και η Metlen 8,85 χιλ. τεμάχια αξίας 419,8 χιλ.. ευρώ.
Ο ΑΒΑΞ 200 χιλ. τεμάχια αξίας 452 χιλ. ευρώ, η Alter Ego Media 100 χιλ. τεμάχια αξίας 500 χιλ. ευρώ και η ΚΡΙ- ΚΡΙ 14 χιλ. τεμάχια αξάις 258 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.994 μονάδες, με  πρώτη αντίσταση τις 2.000 μονάδες και ακολουθούν οι 2.050 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.950 μονάδες και ακολουθούν οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.785, οι 1.750, οι 1.680, οι 1.688 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.634 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε σττις 2.161 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.170 μονάδων  και ακολουθούν οι 2.200 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.070 μονάδες και ακολουθούν οι 2.050, οι 2.000, οι 1.975, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.780, οι 1.750, οι 1.700, οι 1.680, οι 1.650, οι 1.630 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.540 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Ήπιες αγορές στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -15 μ.β.

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 31/7 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, στον απόηχο της απόφασης της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed) η οποία όπως αμναμενόταν διατήρησε τα επιτόκια αμετάβλητα στο εύρος 4,25% με 4,50%, αγνοώντας πλήρως τον Αμερικανό πρόεδρο Donald Trump ο οποίος απαιτεί άμεση χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής και μειώσεις επιτοκίων. 
Όπως αναφέρει η Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής (FOMC), αν και οι διακυμάνσεις στις εξαγωγές συνεχίζουν να επηρεάζουν τα οικονομικά δεδομένα, οι πρόσφατοι δείκτες υποδηλώνουν ότι η ανάπτυξη της οικονομικής δραστηριότητας στις ΗΠΑ μετριάστηκε στο πρώτο εξάμηνο του έτους. Το ποσοστό ανεργίας παραμένει χαμηλό και οι συνθήκες στην αγορά εργασίας παραμένουν σταθερές. Ωστόσο, ο πληθωρισμός παραμένει κάπως αυξημένος. 
Προειδοποιεί δε ότι η αβεβαιότητα σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές παραμένει αυξημένη.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,38% και το 10ετές ιταλικό 3,53% με το μεταξύ τους spread στις -15 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές κατάγράφονται στα  αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,34% και το 2ετές στο 3,93%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Στη τελευταία αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας την Παρασκευή 30/5, η Scope Ratings δεν... ασχολήθηκε με την επικαιροποίηση της αξιολόγησης της Ελλάδας, όπως ήταν προγραμματισμένο.
Έτσι, η αξιολόγηση μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας για την Ελλάδα παρέμεινε στο ΒΒΒ με σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Η επόμενη αξιολόγηση θα λάβει χώρα στις 5 Σεπτεμβρίου 2025 από την DBRS Morningstar και ακολουθεί η Moody’s: στις 19 Σεπτεμβρίου 2025.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Απώλειες στις ασιατικές αγορές

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 31/7 οι περισσότερες ασιατικές αγορές, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν σε ασθενή οικονομικά στοιχεία από την Κίνα και στην απότομη πτώση των τιμών του χαλκού. Την ίδια ώρα, η συμφωνία εμπορίου μεταξύ ΗΠΑ και Νότιας Κορέας παραμένει στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος.
Ο ευρύτερος δείκτης μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού της MSCI (εξαιρουμένης της Ιαπωνίας) υποχώρησε κατά 0,7%, αν και διατηρείται σε τροχιά για τέταρτο διαδοχικό μηνιαίο κέρδος τον Ιούλιο.
Οι μεγαλύτερες απώλειες σημειώθηκαν σε μετοχές Κίνας και Χονγκ Κονγκ, καθώς τα επίσημα στοιχεία PMI έδειξαν ασθενέστερη από την αναμενόμενη οικονομική δραστηριότητα για τον Ιούλιο.
Στον αντίποδα, ο ιαπωνικός δείκτης Nikkei 225 ενισχύθηκε κατά 1,08%, ενώ οι περισσότερες άλλες αγορές σημείωσαν απώλειες. 
Η αγορά αναμένει με ενδιαφέρον τις αποφάσεις της Τράπεζας της Ιαπωνίας εντός της ημέρας, με ερωτήματα να παραμένουν σχετικά με πιθανή αύξηση επιτοκίων αργότερα εντός του έτους. Το επιτόκιο παρέμεινε σταθερό στο 0,5% για πέμπτη συνεχή συνεδρίαση, με ψήφους 9 υπέρ και 2 κατά – η πρώτη διάσταση απόψεων εδώ και πάνω από 30 χρόνια.
Ο Jerome Powell, πρόεδρος της Fed, υποβάθμισε τις ελπίδες για μείωση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο, δηλώνοντας πως θα χρειαστούν επιπλέον δύο μήνες δεδομένων για να διαπιστωθεί αν οι επιπτώσεις των δασμών θα είναι περιορισμένες και προσωρινές.
Το κορεατικό γουόν ενισχύθηκε κατά 0,3% μετά την ανακοίνωση του Donald Trump για επιβολή 15% γενικού δασμού στις εισαγωγές από τη Νότια Κορέα. 
Σε αντάλλαγμα, η Σεούλ συμφώνησε να επενδύσει 350 δισεκατομμύρια δολάρια σε αμερικανικά έργα και να αγοράσει 100 δισ. σε αμερικανικά ενεργειακά προϊόντα.
Η συμφωνία εντάσσεται σε ένα σύνολο εμπορικών διευθετήσεων που ανακοινώθηκαν πριν από την προθεσμία της 1ης Αυγούστου, ώστε να αποφευχθεί η επιβολή των αποκαλούμενων «Liberation Day» δασμών της 2ας Απριλίου.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στον χαλκό υποχώρησαν κατά 19,4% μετά την ανακοίνωση του Trump για επιβολή δασμού 50% σε σωλήνες και καλώδια χαλκού. Παρότι η ανακοίνωση θεωρήθηκε σοβαρή, τελικά δεν περιλάμβανε τις βασικές πρώτες ύλες όπως τα μεταλλεύματα και οι καθοδικές ράβδοι (cathodes), με αποτέλεσμα απογοήτευση στις αγορές.
Οι συνομιλίες ΗΠΑ–Ινδίας για εμπόριο βρίσκονται σε εξέλιξη, ενώ έχει ήδη ανακοινωθεί δασμός 25% σε ινδικά προϊόντα. Παράλληλα, η Ουάσιγκτον θα αναστείλει την «de minimis» εξαίρεση που επέτρεπε την είσοδο μικρών αποστολών χωρίς τελωνειακούς δασμούς. Η αλλαγή αυτή θα επηρεάσει σημαντικά κινεζικές πλατφόρμες ηλεκτρονικού εμπορίου χαμηλού κόστους όπως Shein και Temu της PDD.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +1,02%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο  -1,18%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -1,6%, o δείκτης Kospi στη Ν. Κορέα στο -0,28% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,16%.

Μεικτές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Μεικτές τάσεις καταγράφονται σήμερα 31/7 τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, στον απόηχο της απόφασης της Ομοσπονδιακής Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed) να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα στο εύρος 4,25% με 4,50%, αγνοώντας πλήρως τον Αμερικανό πρόεδρο Donald Trump ο οποίος απαιτεί άμεση χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής και μειώσεις επιτοκίων.
Ο Jerome Powell, πρόεδρος της Fed, υποβάθμισε τις ελπίδες για μείωση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο, δηλώνοντας πως θα χρειαστούν επιπλέον δύο μήνες δεδομένων για να διαπιστωθεί αν οι επιπτώσεις των δασμών θα είναι περιορισμένες και προσωρινές.
Οι επενδυτές συνεχίζουν να αξιολογούν τις τελευταίες εμπορικές συμφωνίες και να επικεντρώνονται στα νέα οικονομικά στοιχεία και στα αποτελέσματα.
Το ποσοστό ανεργίας στην ευρωζώνη μειώθηκε ελαφρώς τον Ιούνιο και διαμορφώθηκε στο 6,2%, σε σύγκριση με το 6,3% που καταγράφηκε τον Μάιο, ενώ στην Ευρωπαϊκή Ένωση, η ανεργία παρέμεινε αμετάβλητη στο 5,9% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα.
Ο ετήσιος πληθωρισμός στη Γερμανία αναμένεται να φτάσει το 2% τον Ιούλιο, σύμφωνα με την προκαταρκτική έκθεση . Ο δείκτης θα παραμείνει έτσι αμετάβλητος σε σύγκριση με τον ετήσιο δείκτη που καταγράφηκε τον Ιούνιο. Σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) προβλέπεται να αυξηθεί κατά 0,3%.
Το εποχικά προσαρμοσμένο ποσοστό ανεργίας στη Γερμανία διαμορφώθηκε στο 6,3% τον Ιούνιο, παραμένοντας ουσιαστικά αμετάβλητο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα,
Ο ετήσιος πληθωρισμός στη Γαλλία παρέμεινε σταθερός στο 1% τον Ιούλιο, σύμφωνα με την τελική έκθεση της στατιστικής υπηρεσίας INSEE που δημοσιεύθηκε την Τρίτη. Ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) αυξήθηκε κατά 0,2% σε σύγκριση με τον Ιούνιο.
Ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ιταλία διαμορφώθηκε στο 1,7% τον Ιούλιο, παραμένοντας αμετάβλητος σε σχέση με τον Ιούνιο, σύμφωνα με προκαταρκτική έκθεση του Εθνικού Ινστιτούτου Στατιστικής (Istat) της χώρας που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη. Το ποσοστό αυτό ήταν ελαφρώς υψηλότερο από τις προβλέψεις των αναλυτών. Σε μηνιαία βάση, οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν κατά 0,4%.
Αύξηση 2,5% στις τιμές παραγωγού στην Ιταλία καταγράφηκε τον Ιούνιο του 2025 σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2024, σύμφωνα με έκθεση που δημοσίευσε την Πέμπτη η Εθνική Στατιστική Υπηρεσία της χώρας (Istat). Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης αυξήθηκε κατά 1,5%.
Αύξηση 3,8% στις λιανικές πωλήσεις της Ελβετίας καταγράφηκαν τον Ιούνιο, σε ετήσια βάση.
O αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν αίτηση για επίδομα ανεργίας σημείωσε οριακή άνοδο την προηγούμενη εβδομάδα, αρκετά χαμηλότερα από αυτήν που ανέμεναν οι αναλυτές.
Ειδικότερα, οι νέες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας ενισχύθηκαν στις 218.000 την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 26 Ιουλίου από 217.000 μια εβδομάδα νωρίτερα.
Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στις 224.000.
Η Shell ανακοίνωσε προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ύψους 4,3 δισ. δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο, πάνω από τις προβλέψεις αλλά κάτω από τα 6,3 δισ. του προηγούμενου έτους. Η εταιρεία θα διατηρήσει σταθερό το πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών στα 3,5 δισ. δολάρια, για 15ο συνεχόμενο τρίμηνο.
Η Anheuser-Busch InBev, η μεγαλύτερη ζυθοποιία παγκοσμίως, κατέγραψε έντονη αύξηση στα υποκείμενα κέρδη τριμήνου, καθώς οι υψηλότερες τιμές και τα αυξημένα περιθώρια κέρδους αντιστάθμισαν τη μείωση στον όγκο πωλήσεων.
Η BMW διατήρησε τις ετήσιες προβλέψεις της, χάρη στην ισχυρή παραγωγική της παρουσία στις ΗΠΑ, η οποία την προστατεύει εν μέρει από τις αμερικανικές εμπορικές πιέσεις. Η Unilever ξεπέρασε τις προσδοκίες της αγοράς για αύξηση των υποκείμενων πωλήσεων, με ώθηση από την άνοδο των τιμών στα προϊόντα της.
Η Air France–KLM ανακοίνωσε αύξηση στα λειτουργικά της κέρδη, με ισχυρή ζήτηση για υπηρεσίες premium, παρά τις εντεινόμενες ανησυχίες για δασμούς.
Η Schneider Electric επιβεβαίωσε τις προβλέψεις για το 2025, μετά την άνοδο των εσόδων της, κυρίως λόγω της έντονης ζήτησης από data centers.
Η ArcelorMittal, δεύτερη μεγαλύτερη χαλυβουργία στον κόσμο, σημείωσε οριακά καλύτερα αποτελέσματα από τα αναμενόμενα, όμως μείωσε τις προβλέψεις για τη ζήτηση χάλυβα λόγω επερχόμενων δασμών.
Η British American Tobacco ανακοίνωσε αύξηση 1,7% στα κέρδη πρώτου εξαμήνου σε σταθερό νόμισμα, ξεπερνώντας τις προσδοκίες, καθώς ενισχύθηκε η ζήτηση για τα προϊόντα νικοτίνης Velo και η αμερικανική της αγορά επέστρεψε σε τροχιά ανάπτυξης.
Πτωτικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent στα 71,68 δολ. το βαρέλι στο -1,2% και το αμερικανικό αργό στα 69,28 δολ. το βαρέλι στο  -1,03%.
Οριακή πτώση -0,05% καταγράφονται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Σεπτεμβρίου στα 35,19 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,25%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,45%, ο δείκτης FTSE MIB -0,90%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,45% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,20%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,05%, ο S&P 500 στο +0,60%, ο Nasdaq στο +1,1% και το ETF GREC στο +1,05% (60,80 δολ.).

Μεικτά πρόσημα στις τράπεζες, με ικανοποιητικές συναλλαγές - Ξεχώρισε η Εθνική +3%

Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν στις τράπεζες, με την Εθνική να ξεχωρίζει ανοδικά στο +3%, με ικανοποιητικές συναλλαγές
Η Εθνική έκλεισε στα 12,29 ευρώ, με άνοδο +3,19%, με  όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,24 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,30 ευρώ, με άνοδο +1,69%, με όγκο 11,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,64 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,77 με πτώση -0,65%, με όγκο 4,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,46 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,2380 ευρώ, με άνοδο +0,56% με όγκο 5,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,91 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 7,23 ευρώ, με άνοδο +1,69% με όγκο 556 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,6 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 6,60 ευρώ, αμετάβλητη και όγκο 787 χιλ  τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 2,91 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 1,1180 ευρώ, με πτώση -0,89% , με όγκο 624 χιλ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 1,81 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισεστα 15,10 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 300 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των  μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές τις συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΟΠΑΠ, Τιτάν, Metlen, ΟΤΕ.... 
Στον αντίποδα, υποχώρησαν ΕΛΧΑ, Cenergy, ΕΥΔΑΠ....
Η Coca Cola έκλεισε στα 45,62 ευρώ, με άνοδο +0,53% και κεφαλαιοποίηση στα 17,03 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 19,66 ευρώ, με άνοδο +2,66% και αποτίμηση 7,28 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο Μetlen έκλεισε στα 48,38 ευρώ, με άνοδο +1,72% και κεφαλαιοποίηση 6,92 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,90 ευρώ, με άνοδο +1,66% και αποτίμηση 6,42 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η  ΔΕΗ έκλεισε στα 14,25 ευρώ, με άνοδο +1,21% και αποτίμηση 5,26 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 29,64 ευρώ, με πτώση -1,72% και κεφαλαιοποίηση  4,03  δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 36,35 ευρώ, με άνοδο +2,39% και κεφαλαιοποίηση 2,85 δισ.ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,7050 ευρώ, με πτώση -0,58% και κεφαλαιοποίηση 2,35 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 25,18 ευρώ, με πτώση -0,40% και κεφαλαιοποίηση 2,79 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 21,66 ευρώ, με άνοδο +1,21% και κεφαλαιοποίηση 2,24 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 6,07 ευρώ με πτώση -1,46% και κεφαλαιοποίηση στα 1,57 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 6,24 ευρώ, με άνοδο +0,97% και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,33 ευρώ, με πτώση -2,14% και κεφαλαιοποίηση 781 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,23 ευρώ, με πτώση -2,12% και κεφαλαιοποίηση 101 εκατ. ευρώ.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 69 μονάδες

Ήπιες αγορές καταγράφονται  σήμερα 31/7 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,38% και το 10ετές ιταλικό 3,53%, με το μεταξύ τους spread στις -15 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 69 μονάδες βάσης από 68 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 42 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,42% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -15 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 26 μονάδες βάσης.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 31/7 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 31 Ιουλίου του 2025 στο 3,53%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 31/7/2025 στο 2,69%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,92% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,12% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,27% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,53% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,02%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr