Με στηρίξεις από FTSE 25, αλλαγή σκηνικού στο ΧΑ +0,26% από -1,5% στις 2.061 μον. - Στο επίκεντρο FTSE Russell και MSCI

(upd20) Αλλαγή σκηνικού καταγράφηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο, κλείνοντας τελικά ανοδικά στις 2.061 μονάδες, στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες, από τις 2.026 μονάδες χαμηλό ημέρας, με στηρίξεις από μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με τη δεικτοβαρή Coca Cola +1,77%, ενώ οι τράπεζες μηδένισαν σχεδόν τις αρχικές πιέσεις που ξεπέρασαν το -2%.
Οι συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκαν στα μη τραπεζικά blue chips,  με την ΔΕΗ να καλύπτει το 30% του συνολικού τζίρου της αγοράς, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων. .
Πράλληλα περιορίζονται και οι απώλειες τις ευρωπαϊκές αγορές, λόγω των τελευταίων δηλώσεων του προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Νέας Υόρκης  John Williams,  για "περιθώριο για περαιτέρω προσαρμογή" του επιτοκίου της κεντρικής τράπεζας στο εγγύς μέλλον, καθώς εκτιμά ότι οι δασμοί του προέδρου των ΗΠΑ D. Trump συνέβαλαν στο τρέχον ποσοστό πληθωρισμού, παρά το γεγονός ότι τα στοιχεία για τις νέες θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ του Σεπτεμβρίου που ανακοινώθηκαν χθες, ήταν καλύτερα του αναμενομένου.
Παράλληλα, άλλαξε και τα «στοιχήματα» για την επόμενη κίνηση της Fed. Οι traders πλέον βλέπουν πιθανότητα άνω του 64% για ακόμη μία μείωση κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση στις 9-10 Δεκεμβρίου, και μόλις 36% πιθανότητα για καμία μείωση. Πρόκειται ουσιαστικά για πλήρη αναστροφή των προσδοκιών σε σχέση με την Πέμπτη (20/11/2025).
Ο Γενικός Δείκτης επανήλθε άνω των  2.050 μονάδων,  με  πρώτη στήριξη τις 2000 μονάδες ενώ στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.070 και 2.100  μονάδες
Η αγορά βρίσκεται τους τελευταίους τρεις μήνες σε μία φάση συσσώρευσης μεταξύ 2.000 μονάδων και 2.100 μονάδων. Οι επενδυτές, αν και προσδοκούν σε περαιτέρω άνοδο, πρέπει να είναι προσεκτικοί, δεδομένου του επικείμενου κλεισίματος βιβλίων του έτους από τους ξένους θεσμικούς επενδυτές, οι οποίοι παραδοσιακά πραγματοποιούν ανακατατάξεις και διορθώσεις στις θέσεις τους στο τέλος Νοεμβρίου.
Βασικό μας σενάριο είναι ότι πριν το τέλος του 2025 θα δούμε το Ελληνικό Χρηματιστήριο να υποχωρεί έως τις 1.880 μονάδες στον εκθετικό μέσο όρο 200 ημερών χωρίς να τον διασπάει καθοδικά.
Η εκτίμηση του BN τον Αύγουστο 2025 ότι το πάρτι στο ελληνικό χρηματιστήριο έως τέλος του 2025 έχει τελειώσει οριστικά δικαιώθηκε. 
Η εκτίμηση του BN ότι θα υπάρξει γενναία διόρθωση δεν έχει ακόμη δικαιωθεί… οπότε ακόμη υπομονή
Αναλυτικά στις τράπεζες, με θετικό πρόσημο έκλεισαν Εθνική +0,03% από -2,27% χαμηλό ημέρας και Eurobank +0,03% από -2,59% χαμηλό ενδοσυνεδρικό, ενώ ήπια υποχώρησαν Πειραιώς -0,14% και  Alpha Bank -0,08%. 
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν ΔΑΑ +2,51%, ΕΛΧΑ +2,05%, Coca Cola +1,77%, Viohalco +1,59%...ενώ με ήπιες απώλειες έκλεισαν Sarantis -0,65%, Aegean -0,59%, Motor Oil -0,35%..... 
Χωρίς εκπλήξεις έκλεισαν τα παράγωγα σειράς Νοεμβρίου, με την αγορά να παραμένει αμετάβλητη, και τον τζίρο να αυξάνεται μόλις κατά 5 εκατ. ευρώ και ο όγκος κατά 500 χιλ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 400 χιλ. αφορούσαν τις τράπεζες.
 Το ενδιαφέρον των επενδυτών θα εστιαστεί σήμερα στις βραδινές ανακοινώσεις του οίκου FTSE Russell για την αναδιάρθρωση των δεικτών.. Σημειώνεται ότι 29 εταιρείες συμμετέχουν στους δείκτες του οίκου.
Στο επίκεντρο και το rebalancing του MSCI στο κλείσιμο της συνεδρίασης της ερχόμενης Δευτέρας 24 Νοεμβρίου. 
Σημειώνεται, ότι η Metlen αφαιρέθηκε από τον δείκτη MSCI Standard Greece, ενώ εισήχθη στον δείκτη Small Cap της Αγγλίας που θα αντικατοπτρίζει την πιο διεθνοποιημένη δραστηριότητά της.
Η αγορά είχε ήδη προεξοφλήσει την εξέλιξη, με αρκετούς επενδυτές να ανοίγουν short θέσεις στη μετοχή, προσδοκώντας ότι θα κλείσουν μετά το rebalancing, καθώς οι εκροές αναμένεται να είναι 7 εκατ. τεμαχίων Ωστόσο θα αντισταθμιστούν από τις εισροές που θα προκύψουν λόγω της ένταξής της στο βρετανικό δείκτη.
Σε νέες ανοικτές πωλήσεις προχώρησε χθες το fund Millennium Capital Management αυξάνοντας τη short του θέσεις στο 1,01666% από 0,95564%. 
Το Millenium International Management παραμένει στο 0,93878% και το Marshall Wace στο +0,59572% 
Συνολικά τα 3 funds έχουν ανοικτή θέση 2,55116%, εκ των οποίων τα  funds της Millennium 1,95544% και το  Marshall 0,59572%.
Εν τω μεταξύ, επιβεβαιώνεται το ρεπορτάζ του Bankingnews, που ανέφερε από τις 3 Νοεμβρίου την πληροφορία για κίνηση εξαγοράς εταιρείας στη Γαλλία. Όπως μεταδίδει το Bloomberg είναι μεταξύ των διεκδικητών της Aluminium Dunkerque. Έχει το μεγαλύτερο εργοστάσιο παραγωγής αλουμινίου στην Ευρώπη και παράγει περίπου τα 2/3 του αλουμινίου της Γαλλίας. Έχει πρόσφατα αναχρηματοδοτήσει 375 εκατ. δάνεια. Το 2024 είχε τζίρο 828 εκατ. ευρώ και EBITDA 280 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή έχει δείξει αντοχή στην ζώνη πέριξ των 41,5 ευρώ ενώ η συνεχής στήριξη από τον Μυτιληναίο τον βασικό μέτοχο του ομίλου Metlen αποτελεί κίνηση συμβολικότητας ότι στηρίζει ενεργά κόντρα στις short θέσεις. 
Δεν ανησυχούμε χρηματιστηριακά για την Metlen.
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά +0,11% και ο FTSE 25 κατά +0,21%. Ο Τραπεζικός Δείκτης υποχώρησε -0,23%.

To deal ΔΕΠΑ Εμπορίας – AKTOR για LNG από τις ΗΠΑ

Στο επίκεντρο βρίσκεται το deal με φυσικό αέριο μεταξύ ΗΠΑ, Ελλάδος με τον Aktor και ΔΕΠΑ
Εάν υλοποιηθεί το deal με φυσικό αέριο μεταξύ ΗΠΑ, Ελλάδος με τον Aktor και ΔΕΠΑ – λέμε εάν υλοποιηθεί γιατί έχουμε διατυπώσει αμφιβολίες για την τελική μορφή του deal – και εάν τελικά υλοποιηθεί θα πρέπει να δούμε υπό ποια μορφή – θα βαφτίζεται το ρωσικό αέριο…αμερικανικό και θα επανεξάγεται ως Αμερικανικό – δώσαμε είδηση εδώ – ο Aktor θα εισπράττει κάθε χρόνο 150 εκατ για 20 χρόνια σημαίνει 3 δισεκ. ευρώ και τζίρο 40 δισεκ. ευρώ.
Η άποψη μας είναι η εξής… αποκλείεται να βγει από την εξίσωση το Ρωσικό φυσικό αέριο έχει ένα τρομερό εμπορικό πλεονέκτημα… που λέγεται τιμή είναι μακράν φθηνότερο από το υγροποιημένο φυσικό αέριο των ΗΠΑ… 
Υπάρχουν πολλές ειδήσεις στο θέμα αυτό που δεν μπορούμε να αναφέρουμε αλλά έχουμε εκπλαγεί με ορισμένα μυστικά… 
Η μετοχή της Aktor έκλεισε στα 9,26 ευρώ με την κεφαλαιοποίηση στα 1,89 δισεκ. και δίκαιη τιμή στα 12 ευρώ ή συνολική αξία 2,45 δισεκ. ευρώ.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -1,14% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο -1,66%. 
Στο πρώτο δεκάλεπτο, με πιέσεις στις τράπεζες, με Πειραιώς, Alpha Bank -2% αλλά και στο σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Metlen -2%, ΟΠΑΠ, ΔΕΗ άνω του  -1% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -2,05% και ο Γενικός Δείκτης στο -1,45%.
Στις δημοπρασίες με αγοραστικές παρεμβάσεις σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Coca Cola +1,77%, Viohalco +1,59%, Jumbo +1,31%...και τις  τράπεζες να μηδενίζουν σχεδόν τις αρχικές πιέσεις που ξεπέρασαν το -2%, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας +0,26% και αμετάβλητος ο Τραπεζικός Δείκτης.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,26% στις 2.061 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.061,69 μονάδες και χαμηλό τις 2.026,49 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στα μη τραπεζικά blue chips, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 203,2 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 37,6 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 29,8 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 15,1 εκατ. διακινήθηκαν  στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 37,65 εκατ. ευρώ και όγκου 2,96 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο εεληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Eθνική διακίνησε 130 χιλ. τεμάχια αξίας 1,67 εκατ. ευρώ και η Alpha Bank 393 χιλ. τεμάχια αξάις 1,41 εκατ. ευρώ..
Η ΔΕΗ 1,31 εκατ. τεμάχια αξίας 22,60 εκατ. ευρώ, ο ΟΤΕ 405,6 χιλ. τεμάχια αξίας 6,85 εκατ. ευρώ, ο ΟΠΑΠ 213,4 χιλ. τεμάχια αξίας 3,64 εκατ. ευρώ και ο Τιτάν 363 τεμάχια 15,9 χιλ. ευρώ.
Η ΑΔΜΗΕ 500 χιλ. τεμάχια αξίας 1,45 εκατ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.061 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις  2.090 -2.100 μονάδες και ακολουθούν  οι 2.120, οι 2.135 μονάδες, οι 2.165, οι 2.180 και οι 2.200 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.050 μονάδες και ακολουθεί η ζώνη των 2.000 – 1.990 μονάδων, οι 1.970, οι 1.950, οι 1.900, οι 1.880 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.868 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.310 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.350 μονάδες και ακολουθούν οι 2.380, οι  2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.250 μονάδες και ακολουθούν οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.100, οι  2.070, οι 2.050, οι 2.000, οι 1.985 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.940 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -13 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, λόγω των τελευταίων δηλώσεων του προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Νέας Υόρκης  John Williams,  για "περιθώριο για περαιτέρω προσαρμογή" του επιτοκίου της κεντρικής τράπεζας στο εγγύς μέλλον, καθώς εκτιμά ότι οι δασμοί του προέδρου των ΗΠΑ D. Trump συνέβαλαν στο τρέχον ποσοστό πληθωρισμού, παρά το γεγονός ότι τα στοιχεία για τις νέες θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ του Σεπτεμβρίου που ανακοινώθηκαν χθες, ήταν καλύτερα του αναμενομένου.
Παράλληλα, άλλαξε και τα «στοιχήματα» για την επόμενη κίνηση της Fed. Οι traders πλέον βλέπουν πιθανότητα άνω του 64% για ακόμη μία μείωση κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση στις 9-10 Δεκεμβρίου, και μόλις 36% πιθανότητα για καμία μείωση. Πρόκειται ουσιαστικά για πλήρη αναστροφή των προσδοκιών σε σχέση με την Πέμπτη (20/11/2025).
Eπίσης, με τον πληθωρισμό κοντά στον στόχο του 2% της ΕΚΤ,  οικονομολόγοι και  επενδυτές δεν προβλέπουν επικείμενες αλλαγές στο επιτόκιο, το οποίο έχει μειωθεί οκτώ φορές αυτόν τον κύκλο, στο 2% από 4%.
Υπενθυμίζεται ότι η ΕΚΤ στην τελευταία συνεδρίασης της διατήρησε τα επιτόκια αμετάβλητα στο 2%, όπως και η  Τράπεζα της Αγγλίας, στο 4%, ενώ σε νέα  μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης προχώρησε στις 30/10 η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), με τα επιτόκια πολιτικής να φθάνουν στο χαμηλότερο εύρος από το 2022, 3,75% με 4%.
Ο τελευταίες συνεδριάσεις του 2025 θα πραγματοποιηθούν στις 9-10/12 η Fed και στις 17-18/12 της ΕΚΤ)  και πολλοί οικονομολόγοι πλέον αναμένουν ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν σταθερά πιθανόν καθ’ όλη τη διάρκεια του 2026.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,33% και το 10ετές ιταλικό 3,46% με το μεταξύ τους spread στις -13 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται  και στα  αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,06% και το 2ετές στο 3,51%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 έκλεισε με την αξιολόγηση από τον οίκο Fitch Ratings την Παρασκευή 14 Νοεμβρίου, όπου προχώρησε όπως ήταν αναμενόμενο σε αναβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας, σε ΒΒΒ από ΒΒΒ- με τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) να είναι σταθερές, επιβεβαιώνοντας πλήρως σχετικό δημοσίευμα του bankingnews (ΒΝ) 
Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Υπενθυμίζεται,  ότι στην κλίμακα ΒΒΒ βρίσκεται ήδη από την Standard and Poor’s, την Καναδική DBRS και την Scope. Οπότε η αναβάθμιση θεωρείται  περισσότερο τυπική και όχι ουσιαστική.
Με ρεαλιστικά κριτήρια από τότε που εμφανίστηκε στο προσκήνιο παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών όπως ποσοτική χαλάρωση κ.α. οι αξιολογήσεις των οίκων πιστοληπτικής διαβάθμισης έχουν χάσει την λαμπερότητα τους…
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Ισχυρή πτώση στις ασιατικές αγορές 

Ισχυρή πτώση καταγράφηκε σήμερα 21/11 οι ασιατικές αγορές, ακολουθώντας την Wall Street  η οποία υποχώρησε έντονα καθώς οι επενδυτές γύρισαν την πλάτη τους στην NVIDIA Corporation  και πούλησαν τεχνολογία.
Παρότι τα αποτελέσματα της ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς, οι επενδυτές ανησύχησαν για τη μεγάλη αύξηση των αποθεμάτων της, ενώ οι δηλώσεις της διοίκησης δεν καθησύχασαν τις αμφιβολίες σχετικά με την υποτιθέμενη κυκλική χρηματοδότηση των μεγαλύτερων πελατών της.
Αυτό διατήρησε ζωντανές τις ανησυχίες για υπερβολικές αποτιμήσεις στον τεχνολογικό κλάδο.
Ο πληθωρισμός στην Ιαπωνία αυξήθηκε κατά 3% τον Οκτώβριο σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι.
Το ποσοστό αντιπροσώπευε μια μικρή αύξηση σε σύγκριση με το 2,9% που καταγράφηκε τον Σεπτέμβριο, αλλά ευθυγραμμίστηκε με τις προσδοκίες.
Ο επίμονος πληθωρισμός δίνει μεγαλύτερη ώθηση στην BOJ να αυξήσει τα επιτόκια, με πρόσφατη δημοσκόπηση του Reuters να δείχνει ότι μια μικρή πλειοψηφία των επενδυτών αναμένει αύξηση τον Δεκέμβριο. Αυτό συμβαίνει ενώ η Πρωθυπουργός Sanae Takaichi προετοιμάζει ένα μεγάλο πακέτο δημοσιονομικής ενίσχυσης για τη στήριξη της ανάπτυξης.
Η εργοστασιακή παραγωγή της Ιαπωνίας σημείωσε μικρή βελτίωση τον Νοέμβριο, με την προκαταρκτική ανάγνωση του δείκτη S&P Global Japan Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) να αυξάνεται σε 48,8 τον αναφερόμενο μήνα, από 48,2 τον Οκτώβριο, ενώ η δραστηριότητα του τομέα των υπηρεσιών παρέμεινε αμετάβλητη τον Νοέμβριο και διαμορφώθηκε σε 53,1
Εν τω μεταξύ, τα δυνατά στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ που ανακοινώθηκαν χθες 20/11, ενίσχυσαν την άποψη ότι η Federal Reserve δεν θα μειώσει τα επιτόκια τον Δεκέμβριο.
Αναλυτικά, ο Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -2,3%,  ο δείκτης Shanghai στη Κίνα έκλεισε στο -2,45%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο  -2,21%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο -3,79%, και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -1,59%.

Περιορίζονται οι απώλειες στις ευρωπαϊκές αγορές 

Περιορίζονται οι αρχικές πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές, λόγω των τελευταίων δηλώσεων του προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Νέας Υόρκης  John Williams,  για "περιθώριο για περαιτέρω προσαρμογή" του επιτοκίου της κεντρικής τράπεζας στο εγγύς μέλλον, καθώς εκτιμά ότι οι δασμοί του προέδρου των ΗΠΑ D. Trump συνέβαλαν στο τρέχον ποσοστό πληθωρισμού, παρά το γεγονός ότι τα στοιχεία για τις νέες θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ του Σεπτεμβρίου που ανακοινώθηκαν χθες, ήταν καλύτερα του αναμενομένου.
Παράλληλα, άλλαξε και τα «στοιχήματα» για την επόμενη κίνηση της Fed. Οι traders πλέον βλέπουν πιθανότητα άνω του 64% για ακόμη μία μείωση κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση στις 9-10 Δεκεμβρίου, και μόλις 36% πιθανότητα για καμία μείωση. Πρόκειται ουσιαστικά για πλήρη αναστροφή των προσδοκιών σε σχέση με την Πέμπτη (20/11/2025).
Στο επίκεντρο βρέθηκαν και οι νέες οικονομικές εκθέσεις από Ευρωζώνη, Γερμανία και Ηνωμένο Βασίλειο.
Ο σύνθετος Δείκτης Προμηθευτών Αγορών (PMI) για τη ζώνη του ευρώ μειώθηκε μόνο ελαφρώς τον Νοέμβριο σε σύγκριση με τον Οκτώβριο, σύμφωνα με προκαταρκτική έκθεση της S&P Global και της Hamburg Commercial Bank (HCOB). Ο PMI έχασε μόλις 0,1 μονάδες σε μηνιαία βάση, προσγειώθηκε στις 52,4. Οι υπηρεσίες PMI έφτασαν στο υψηλό 18 μηνών των 53,1, αλλά επίσης αυξήθηκαν μόνο κατά 0,1 μονάδες από τον Οκτώβριο, ενώ ο μεταποιητικός δείκτης PMI υποχώρησε κατά 0,3 μονάδες και διολίσθησε πίσω στο έδαφος συρρίκνωσης στις 49,7.
Η δραστηριότητα του ιδιωτικού τομέα στη Γερμανία επεκτάθηκε με ελαφρώς βραδύτερο ρυθμό τον Νοέμβριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, δήλωσε η S&P Global και η Hamburg Commercial Bank (HCOB) στην κοινή προκαταρκτική έκθεσή τους. Ο Flash Composite PMI Outstep Index ανήλθε σε 52,1 τον αναφερόμενο μήνα, υποχωρώντας από 53,9 που καταγράφηκε τον Οκτώβριο και σημειώνοντας χαμηλό δύο μηνών.

Η δραστηριότητα του ιδιωτικού τομέα του Ηνωμένου Βασιλείου επιβραδύνθηκε τον Νοέμβριο, σύμφωνα με προκαταρκτική έκθεση της S&P Global που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή. Ο Flash PMI Composite Output Index προσγειώθηκε στο 50,5, υποχωρώντας από το 52,2 του Οκτωβρίου και σημειώνοντας χαμηλό δύο μηνών.Ο δείκτης Flash Services PMI Business Activity Index ανήλθε σε 50,5 τον αναφερόμενο μήνα, επιδεινούμενος από 52,3 που καταγράφηκε τον Οκτώβριο και φθάνοντας σε χαμηλό επτά μηνών.Οι λιανικές πωλήσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο αυξήθηκαν κατά 0,2% τον Οκτώβριο, σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα το προηγούμενο έτος, ενώ σεμηνιαία βάση, το ποσοστό μειώθηκε κατά 1,1%, σημειώνοντας την πρώτη μηνιαία μείωση από τον Μάιο.
Απώλειες καταγράφονται στις τιμές πετρελαίου με το brent στο -1,6% στα 62,57 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 57,86 δολ. το βαρέλι στο -1,9%.
Ισχυρή πτώση -2,1% καταγράφεται και στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Δεκεμβρίου στα 30,50 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,40%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,05%, ο δείκτης FTSE MIB -0,35%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -1% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,05%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,50%, ο S&P 500 στο +0,35%, ο Nasdaq στο +0,30% και το ETF GREC στο +2,54% ( 64,36 δολ.).

Μεικτές τάσεις στις τράπεζες με μέτριες συναλλαγές 

Με μεικτές τάσεις  έκλεισαν οι τράπεζες, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας με μέτριες συναλλαγές. 
Η Εθνική έκλεισε στα 13,0450 ευρώ, με άνοδο +0,35%, με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,93 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,6020 ευρώ, με πτώση -0,08% με όγκο 5,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,34 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 7,00 ευρώ, με πτώση -0,14%, με όγκο 1,95 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,75 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,40 ευρώ, με άνοδο +0,03% με όγκο 5,18 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,53 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 8,00 ευρώ, με πτώση -0,99% και όγκο 865 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,49 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,4980 ευρώ, με πτώση -0,13%, με όγκο 554 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,42 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 7,80 ευρώ, με άνοδο +0,13% με όγκο 126 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,95 ευρώ, με πτώση  -0,66% και κεφαλαιοποίηση 297 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές τις συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων, ειδικότερα της ΔΕΗ.
Ανοδικά ξεχώρισαν ΔΑΑ +2,51%, ΕΛΧΑ +2,05%, Coca Cola +1,77%, Viohalco +1,59%...
Στον αντίποδα, με ήπιες απώλειες έκλεισαν Sarantis -0,65%, Aegean -0,59%, Motor Oil -0,35%..... 
Η Coca Cola έκλεισε στα 41,32 ευρώ, με άνοδο +1,77% και κεφαλαιοποίηση στα 15,42 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 17,12 ευρώ, με άνοδο +0,18% και αποτίμηση 6,91 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 17,20 ευρώ, αμετάβλητος και αποτίμηση 6,37 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 17,22 ευρώ, με άνοδο +0,76% και αποτίμηση 6,36 δισ. ευρώ, στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen έκλεισε στα 42,80 ευρώ, με πτώση -0,09% και κεφαλαιοποίηση 6,12 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 27,86 ευρώ, με άνοδο +1,31% και κεφαλαιοποίηση 3,74 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 43,55 ευρώ, με πτώση -0,11% και κεφαλαιοποίηση 3,41 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 28,60 ευρώ, με πτώση -0,35% και κεφαλαιοποίηση 3,17 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 10,24 ευρώ, με άνοδο +1,59% και κεφαλαιοποίηση στα 2,65 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,3850 ευρώ, με άνοδο +0,42% και κεφαλαιοποίηση 2,56 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 24,16 ευρώ, με πτώση -0,33% και κεφαλαιοποίηση 2,50 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 9,26 ευρώ, με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 1,89 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,00 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 746 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,80 ευρώ, με άνοδο +0,26% και κεφαλαιοποίηση 119 εκατ. ευρώ.

Aγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 64 μονάδες βάσης

Αγορές καταγράφονται  σήμερα 21/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,33% και το 10ετές ιταλικό 3,46% με το μεταξύ τους spread στις -13 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 64 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 35 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,35% ή 350 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 13 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 29 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση  καταγράφεται  σήμερα 21/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 21 Νοεμβρίου του 2025 στο 3,46%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 21/11/2025 στο 2,69%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,91% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,04% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,20% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,46% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,02%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr