Η μάχη για τα στρατηγικής σημασίας Στενά του Hormuz παραμένει ανοιχτή, αυξάνοντας τον κίνδυνο μιας ακόμη μεγαλύτερης γεωπολιτικής και ενεργειακής κρίσης
(upd15) Σε αρνητικό έδαφος κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.623 μονάδες, με ήπιες μεταβολές στον FTSE 25, ενώ ξεχωρίζουν την Coca Cola και την Alpha Bank στο -2%.
Η αξία των συναλλαγών σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα, ενώ στα γεωπολιτικά, η κατάσταση στον Περσικό Κόλπο συνεχίζει στο ίδιο μοτίβο… υποτυπώδης διάλογος και αδιέξοδο…
Το μνημόνιο κατανόησης μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν λήγει σήμερα, Δευτέρα 17 Αυγούστου, χωρίς ουσιαστική πρόοδο στις διαπραγματεύσεις, ενώ η Τεχεράνη φέρεται να εξετάζει σκλήρυνση της στάσης της απέναντι στην Ουάσινγκτον και τον πρόεδρο Donald Trump.
Σύμφωνα με τις πληροφορίες, το Ιράν προετοιμάζεται για πιθανή διεύρυνση της σύγκρουσης με ΗΠΑ και Ισραήλ, ενισχύοντας τους Φρουρούς της Επανάστασης, επιταχύνοντας την παραγωγή πυραύλων και drones και εξετάζοντας ακόμη και ακραία σενάρια, από δολιοφθορές σε υποθαλάσσια καλώδια τηλεπικοινωνιών στον Περσικό Κόλπο έως πιθανή επέμβαση στο Κουβέιτ.
Την ίδια στιγμή, η κυβέρνηση Trump εμφανίζεται να αναζητά συμβιβασμό, με την ενεργειακή ασφάλεια και τη συγκράτηση των τιμών του πετρελαίου να αποκτούν μεγαλύτερη προτεραιότητα από την αρχική επιδίωξη για πλήρη αποπυρηνικοποίηση ή παράδοση του Ιράν.
Η εξέλιξη αυτή τροφοδοτεί εκτιμήσεις ότι η Τεχεράνη έχει ενισχύσει τη διαπραγματευτική της θέση και ότι ο Trump αναζητά πλέον τρόπο να διαχειριστεί πολιτικά το αποτέλεσμα της σύγκρουσης.
Την ίδια ώρα, εξαιρετικά κρίσιμη παραμένει η κατάσταση στο ανατολικό μέτωπο της Ουκρανίας, καθώς οι ρωσικές δυνάμεις εντείνουν την πίεσή τους στην περιοχή του Slovyansk και ευρύτερα στο Donbass, με εκτεταμένες επιθέσεις και χρήση βομβών ολίσθησης.
Παράλληλα, η Μόσχα έχει κλιμακώσει τις επιθέσεις με πυραύλους και drones, ενώ δημοσίευμα της γερμανικής Welt υποστηρίζει ότι η ουκρανική αεράμυνα αντιμετωπίζει σοβαρές δυσκολίες στην αναχαίτιση των ρωσικών πυραυλικών επιθέσεων.
Σε αυτό το περιβάλλον, όμως, το πετρέλαιο κινείται χαμηλότερα με το Brent στα 88,43 δολάρια το βαρέλι με πτώση 0,1% και το αμερικάνικο αργό (WTI) στο -0,7% στα 81,84 δολάρια το βαρέλι.
Από τεχνικής πλευράς, η πρώτη στήριξη για τον Γενικό Δείκτη εντοπίζεται στις 2.600 – 2.580 μονάδες και η πρώτη αντίσταση τοποθετείται στις 2.650 μονάδες.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις 21 Αυγούστου όπου ο FTSE Russell θα ανακοινώσει τη νέα σύνθεση των δεικτών, πριν ξεκινήσει επίσημα η αναβάθμιση της Euronext Athens ένα μήνα μετά.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Με ήπιες μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,11% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,02%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,01% στις 2.623 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.625,19 μονάδες και χαμηλό τις 2.603,81 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στις τράπεζες είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 112 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 205 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 13 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.620 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.600 και οι 2.580 μονάδες και ακολουθούν οι 2.500, οι 2.470, οι 2.440, οι 2.420, οι 2.400, οι 2.320, οι 2.300, οι 2.250 και οι 2.279 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.262 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.650 και τις 2.680 μονάδες και ακολουθούν οι 2.700, οι 2.750 και οι 2.800 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 3.076 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 3.000 μονάδες και ακολουθούν οι 2.950, οι 2.900, οι 2.850, οι 2.720, οι 2.650, οι 2.600, οι 2.564 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.569 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 3.100 μονάδες και ακολουθούν οι 3.150 μονάδες.
Ποιες μετοχές έχουν απογοητεύσει περισσότερο
Απογοητευτική είναι η εικόνα για αρκετές μετοχές του Χρηματιστηρίου Αθηνών, οι οποίες παρά το ισχυρό ράλι του Γενικού Δείκτη τα τελευταία χρόνια παραμένουν ουσιαστικά στα ίδια επίπεδα.
Αυτό σημαίνει ότι επενδυτές που τοποθετήθηκαν σε συγκεκριμένους τίτλους όταν ο Γενικός Δείκτης βρισκόταν ακόμη κάτω από τις 1.000 μονάδες είτε καταγράφουν ζημιές είτε έχουν μηδενικές αποδόσεις, έχοντας ταυτόχρονα χάσει την πολύ μεγάλη άνοδο της αγοράς.
Χαρακτηριστικές περιπτώσεις αποτελούν οι Lamda Development, Premia Properties, Fourlis και Τεχνική Ολυμπιακή, οι οποίες παραμένουν κοντά σε τιμές που είχαν όταν ο Γενικός Δείκτης βρισκόταν σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα.
Η Lamda κινείται στα 6-8 ευρώ παρά την πρόοδο στο Ελληνικό, η Premia περίπου στα 1,30 ευρώ, η Fourlis κοντά στα 4 ευρώ και η Τεχνική Ολυμπιακή στα 2,35 ευρώ, ουσιαστικά στα επίπεδα του 2023.
Ανάλογη εικόνα εμφανίζουν οι AVE, Revoil και Βιοκαρπέτ.
Η AVE παραμένει γύρω από τα 0,50 ευρώ παρά τις σημαντικές κεφαλαιακές ενέσεις των βασικών μετόχων, η Revoil έχει υποχωρήσει στα 1,70 ευρώ μετά το παλαιότερο ράλι της, ενώ η Βιοκαρπέτ έχει επιστρέψει στα επίπεδα των αρχών του 2023.
Οι περιπτώσεις αυτές αναδεικνύουν το μεγάλο χάσμα μεταξύ της επίδοσης του Γενικού Δείκτη και σημαντικού αριθμού επιμέρους μετοχών, με αρκετούς τίτλους να μην έχουν ουσιαστικά συμμετάσχει στο πολυετές χρηματιστηριακό ράλι.
Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης – Στις -17 μ.β. το spread Ελλάδας - Ιταλίας
Επιδείνωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τις γεωπολιτικές εξελίξεις γύρω από το Ιράν, την αβεβαιότητα για την κατάσταση στα Στενά του Hormuz και τις προοπτικές του παγκόσμιου πληθωρισμού να επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 3,82%, ενώ το αντίστοιχο ιταλικό στο 3,99%, με το spread Ελλάδας – Ιταλίας στις -17 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις καταγράφονται και στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, με την απόδοση του 10ετούς στο 4,65% και του 2ετούς στο 4,16%. Η καμπύλη παραμένει ανοδική, καθώς οι μεγαλύτερες διάρκειες απαιτούν υψηλότερη απόδοση λόγω του αυξημένου κινδύνου που ενσωματώνουν.
Παράλληλα, τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, ο οποίος υποχώρησε στο 3,4% τον Ιούλιο από 3,5% τον Ιούνιο, σε συνδυασμό με τα ασθενέστερα στοιχεία για την αμερικανική αγορά εργασίας, έχουν οδηγήσει τις αγορές σε αναθεώρηση των εκτιμήσεών τους για τη Fed. Η πιθανότητα να διατηρήσει η αμερικανική κεντρική τράπεζα αμετάβλητο το βασικό επιτόκιο στο 3,50%-3,75% κατά τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου ανέρχεται πλέον στο 58%, έναντι 45% μία εβδομάδα νωρίτερα.
Την ίδια ώρα, το ελληνικό χρέος βρίσκεται σε μια ιδιόμορφη κατάσταση. Η Ελλάδα έχει ανακτήσει την επενδυτική βαθμίδα, αλλά το συνολικό δημόσιο χρέος παραμένει κοντά στα 400 δισ. ευρώ.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αξιολογήσεις της Ελλάδας, με την τραπεζική σταθερότητα και την ανάκαμψη του τραπεζικού συστήματος να αποτελούν σημαντικούς παράγοντες για την πιστοληπτική εικόνα της χώρας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος αξιολογήσεων ξεκίνησε στις 6 Μαρτίου με την DBRS, η οποία διατήρησε την Ελλάδα στο BBB με σταθερές προοπτικές.
Ακολούθησε η Moody’s στις 13 Μαρτίου, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, επίσης με σταθερό outlook. Η Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση στις 20 Μαρτίου, ενώ η Standard & Poor’s στις 24 Απριλίου κράτησε την Ελλάδα στο BBB με σταθερές προοπτικές.
Στις 8 Μαΐου 2026 και η Fitch Ratings διατήρησε την αξιολόγηση στο BBB, με σταθερό outlook.
Ο δεύτερος κύκλος των αξιολογήσεων για το 2026 ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου με την DBRS. Στις 18 Σεπτεμβρίου ακολουθούν οι Moody’s και Scope, ενώ η S&P αναμένεται στις 23 Οκτωβρίου και η Fitch στις 6 Νοεμβρίου.
Ωστόσο, παρά τις αναβαθμίσεις, η εικόνα του ελληνικού χρέους παραμένει σύνθετη. Το δημόσιο χρέος από περίπου 353 δισ. ευρώ το 2019 έχει αυξηθεί στα 400,5 δισ. ευρώ το 2026, έχοντας ενδιάμεσα αγγίξει περίπου τα 406 δισ. ευρώ.
Ο βασικός λόγος είναι η δομή του ελληνικού χρέους. Η Ελλάδα εξακολουθεί να έχει περίπου 216 δισ. ευρώ υποχρεώσεων προς τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, μετά τις αποπληρωμές των τελευταίων ετών. Τα δάνεια αυτά αποπληρώνονται σε βάθος χρόνου και σταδιακά αντικαθίστανται από χρηματοδότηση μέσω των αγορών.
Έτσι, όσο μειώνονται οι υποχρεώσεις προς τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, αυξάνεται η χρηματοδότηση από τις αγορές, με αποτέλεσμα το συνολικό ύψος του χρέους να παραμένει σχετικά σταθερό.
Στην ίδια εξίσωση εντάσσονται και τα repos, δηλαδή ο ενδοκυβερνητικός δανεισμός, που ανέρχεται περίπου στα 59 δισ. ευρώ και συμβάλλει στη διαχείριση της κρατικής ρευστότητας.
Υπό αυτή την έννοια, η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας έχει ιδιαίτερη σημασία κυρίως για την πρόσβαση της Ελλάδας σε μια ευρύτερη αγορά επενδυτών και για τη μείωση του κόστους χρηματοδότησης, χωρίς όμως να σημαίνει ότι εξαλείφονται οι διαρθρωτικές ιδιαιτερότητες του ελληνικού χρέους.
Οι οίκοι αξιολόγησης πλέον αντιμετωπίζουν την Ελλάδα σε ένα εντελώς διαφορετικό περιβάλλον από εκείνο της περιόδου 2008-2009.
Η μεγάλη διάρκεια των ελληνικών υποχρεώσεων, η θεσμική στήριξη και η διαφορετική σύνθεση του χρέους περιορίζουν σημαντικά τον άμεσο κίνδυνο, ακόμη και αν το ονομαστικό ύψος του δημόσιου χρέους παραμένει ιδιαίτερα υψηλό.
Άνοδος στις ασιατικές αγορές
Οι ασιατικές αγορές κινήθηκαν ως επί το πλείστον ανοδικά τη Δευτέρα, καθώς οι περιφερειακές τεχνολογικές μετοχές παρέμειναν σε τροχιά ανόδου λόγω της εξασθένησης των προσδοκιών για αύξηση των επιτοκίων από τη Federal Reserve, ενώ οι επενδυτές ανέμεναν νέα οικονομικά στοιχεία από την Κίνα και παρακολουθούσαν τις εξελίξεις γύρω από τα Στενά του Hormuz.
Η έλλειψη προόδου προς μια ειρηνευτική συμφωνία διατηρεί την πίεση στις αγορές πετρελαίου, με την κίνηση των δεξαμενόπλοιων μέσω των στρατηγικής σημασίας Στενών να παραμένει σε μεγάλο βαθμό διακομμένη.
Το Ιράν κάλεσε τις ΗΠΑ να «αποδεχθούν την ήττα», ενώ ο πρόεδρος Donald Trump προειδοποίησε τους Αμερικανούς να προετοιμαστούν για υψηλότερες τιμές βενζίνης όσο η σύγκρουση συνεχίζεται.
Ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας ενισχύθηκε κατά 0,6%, ενώ ο ευρύτερος TOPIX υποχώρησε κατά 0,6%. Ο κινεζικός Shanghai Shenzhen CSI 300 σημείωσε άνοδο 0,8%, ενώ ο Shanghai Composite ενισχύθηκε επίσης κατά 0,8%. Στο Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng σημείωσε άλμα 1,5%.
Οι αγορές της Νότιας Κορέας παρέμειναν κλειστές λόγω δημόσιας αργίας, ενώ ο δείκτης MSCI Asia Pacific κινήθηκε σε γενικές γραμμές αμετάβλητος.
Τα ασθενέστερα του αναμενομένου οικονομικά στοιχεία από την Ιαπωνία δεν κατάφεραν να ανακόψουν την άνοδο του Nikkei.
Η οικονομία αναπτύχθηκε με ετησιοποιημένο ρυθμό 1,1% το δεύτερο τρίμηνο, έναντι προσδοκιών για ανάπτυξη 2%, καθώς η ιδιωτική κατανάλωση υποχώρησε για πρώτη φορά σε οκτώ τρίμηνα, ενώ μειώθηκαν και οι επιχειρηματικές επενδύσεις.
Οι εξαγωγές προσέφεραν κάποια στήριξη, ενισχυμένες από τη ζήτηση για τα υβριδικά οχήματα της Ιαπωνίας και τις αποστολές προϊόντων που σχετίζονται με ημιαγωγούς και συνδέονται με την παγκόσμια έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης.
Το ασθενέστερο αναπτυξιακό περιβάλλον ενδέχεται να δώσει στην Bank of Japan μεγαλύτερο περιθώριο να καθυστερήσει μια νέα αύξηση επιτοκίων, αν και ο επίμονος πληθωρισμός και το υψηλότερο κόστος εισαγωγών εξακολουθούν να αποτελούν κινδύνους για τις προοπτικές.
Οι τεχνολογικές μετοχές προσέφεραν τη σαφέστερη στήριξη στις ιαπωνικές μετοχές. Η Kioxia Holdings σημείωσε άλμα 7,6%, η LARGAN Precision ενισχύθηκε κατά 10%, ενώ η TDK σημείωσε άνοδο 0,12%.
Επιφυλακτικές κινήσεις στις ευρωπαϊκές αγορές
Τα μεγαλύτερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια διαπραγματεύονται με επιφυλακτικές κινήσεις τη Δευτέρα, σε μια συνεδρίαση με περιορισμένο όγκο εταιρικών και μακροοικονομικών ειδήσεων.
Στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX καταγράφει οριακές μεταβολές στις 26.448 μονάδες, ενώ στο Λονδίνο ο FTSE 100 ενισχύεται 0,3%.
Μεικτά πρόσημα και οριακές μεταβολές καταγράφουν και τα futures των δεικτών της Wall Street.
Οι εξελίξεις από τη Μέση Ανατολή το Σαββατοκύριακο προσέφεραν ελάχιστους λόγους για αισιοδοξία. Η εκεχειρία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν πρόκειται να λήξει σήμερα, ενώ το Ισραήλ εξαπέλυσε επίθεση στον Λίβανο.
Παράλληλα, οι ΗΠΑ προετοιμάζουν νέες κυρώσεις με στόχο να ωθήσουν το Ιράν πίσω στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων, ενώ την περασμένη εβδομάδα η Τεχεράνη υιοθέτησε πιο συγκρουσιακή στάση, σηματοδοτώντας ότι μια συμφωνία ειρήνης ενδέχεται να μην βρίσκεται κοντά, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα.
Ήπιες μεταβολές στις τράπεζες, με χαμηλές συναλλαγές
Μεικτές τάσεις καταγράφονται στις τράπεζες, με την Alpha Bank και τη Eurobank να υποχωρούν, ενώ ανοδικά κινούνται η Πειραιώς, η Εθνική και η Τράπεζα Κύπρου.
Η Εθνική διαμορφώνεται στα 16,4750 ευρώ, με άνοδο +0,06%, με όγκο 349 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,07 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα), ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018, το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ, ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ ήταν στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013, ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής, που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ, είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε οριστικά εκτός διαπραγμάτευσης.
Η Alpha Bank διαμορφώνεται στα 4,5960 ευρώ, με πτώση -1,58%, με όγκο 3,51 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,37 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 (στις 50 παλαιές 1 νέα), ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,01898 ευρώ προ RS ή 0,949 ευρώ μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ, ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ, ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Bank, που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ, βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ, όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς διαμορφώνεται στα 10,1000 ευρώ, με άνοδο +1,10%, με όγκο 955 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,48 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split (στις 100 παλαιές 1 νέα), ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 ευρώ προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017, το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ, ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ, ενώ η ΑΜΚ του 2015 πραγματοποιήθηκε στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς, που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ, σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank διαμορφώνεται στα 4,4920 ευρώ, με πτώση -0,40%, με όγκο 7,59 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 16,19 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου διαμορφώνεται στα 10,80 ευρώ, με άνοδο +0,37%, με όγκο 106 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,71 δισ. ευρώ.
Η CrediaBank διαμορφώνεται στα 0,9780 ευρώ, με πτώση -0,51%, με όγκο 711 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση 1,95 δισ. ευρώ.
Η Optima Bank διαμορφώνεται στα 11,16 ευρώ, με πτώση -0,36%, με όγκο 64 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,47 δισ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Μεικτές τάσεις καταγράφονται στα μη τραπεζικά blue chips, με χαμηλές συναλλαγές, καθώς αρκετές μετοχές κινούνται ανοδικά, ενώ άλλες δέχονται πιέσεις.
Ξεχωρίζουν ανοδικά η Lamda Development με +3,04%, η Viohalco με +1,47% και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με +1,14%, ενώ στον αντίποδα πιέσεις δέχονται μεταξύ άλλων η Coca Cola με -1,66%, ο Aktor με -1,14% και η Metlen με -0,49%.
Η Coca Cola διαμορφώνεται στα 53,40 ευρώ, με πτώση -1,66% και κεφαλαιοποίηση 19,93 δισ. ευρώ, παραμένοντας στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων μεταξύ των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25.
Η ΔΕΗ ενισχύεται στα 21,86 ευρώ, με άνοδο +0,74% και αποτίμηση 13,06 δισ. ευρώ, καταλαμβάνοντας τη δεύτερη θέση.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) υποχωρεί στα 13,665 ευρώ, με απώλειες -0,11% και κεφαλαιοποίηση 11,02 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ ενισχύεται στα 19,81 ευρώ, με άνοδο +0,05% και αποτίμηση 7,81 δισ. ευρώ.
Η Metlen κινείται στα 48,92 ευρώ, με πτώση -0,49% και κεφαλαιοποίηση 7,02 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil ενισχύεται στα 55,45 ευρώ, με άνοδο +0,64% και αποτίμηση 6,14 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ βρίσκεται στα 44,46 ευρώ, με κέρδη +1,14% και κεφαλαιοποίηση 5,29 δισ. ευρώ.
Η Viohalco διαμορφώνεται στα 18,00 ευρώ, με άνοδο +1,47% και αποτίμηση 4,67 δισ. ευρώ.
Τα ΕΛΠΕ διαμορφώνονται στα 14,62 ευρώ, με άνοδο +0,34% και κεφαλαιοποίηση 4,47 δισ. ευρώ.
Η Titan Cement International βρίσκεται στα 52,10 ευρώ, με άνοδο +0,48% και κεφαλαιοποίηση 4,08 δισ. ευρώ.
Η Jumbo υποχωρεί στα 26,76 ευρώ, με απώλειες -0,07% και αποτίμηση 3,60 δισ. ευρώ.
Ο Aktor υποχωρεί στα 10,38 ευρώ, με πτώση -1,14% και κεφαλαιοποίηση 2,72 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ ενισχύεται στα 11,82 ευρώ, με άνοδο +0,17% και αποτίμηση 1,26 δισ. ευρώ.
Η ΕΛΧΑ ενισχύεται στα 3,66 ευρώ, με άνοδο +0,55% και κεφαλαιοποίηση 1,59 δισ. ευρώ.
Η Lamda Development διαμορφώνεται στα 6,78 ευρώ, με άνοδο +3,04% και αποτίμηση 1,20 δισ. ευρώ.
Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης – Στο 3,82% το ελληνικό 10ετές, στις 62 μ.β. το spread με τη Γερμανία
Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα, 17 Αυγούστου 2026, στην αγορά κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης, με τις αποδόσεις να κινούνται ανοδικά και τους επενδυτές να εμφανίζονται πιο επιφυλακτικοί απέναντι στο ευρωπαϊκό χρέος.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 3,82%, ενώ η απόδοση του αντίστοιχου γερμανικού τίτλου ανέρχεται στο 3,20%, διαμορφώνοντας το spread Ελλάδας – Γερμανίας στις 62 μονάδες βάσης.
Στην Ιταλία, η απόδοση του 10ετούς διαμορφώνεται στο 3,99%, με το spread Ελλάδας – Ιταλίας να βρίσκεται στις -17 μονάδες βάσης, γεγονός που σημαίνει ότι το ελληνικό 10ετές εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με χαμηλότερη απόδοση από το αντίστοιχο ιταλικό.
Το spread Ελλάδας – Πορτογαλίας διαμορφώνεται στις 28 μονάδες βάσης.
Σημαντικά χαμηλά παραμένουν τα ασφάλιστρα κινδύνου για το ελληνικό χρέος.
Το 5ετές ελληνικό CDS, το οποίο αποτελεί και το βασικό σημείο αναφοράς για την αποτίμηση του πιστωτικού κινδύνου της χώρας, διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.
Για λόγους σύγκρισης, το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης, καταδεικνύοντας την τεράστια διαφορά στην αντίληψη των αγορών για τον πιστωτικό κίνδυνο των δύο χωρών.
Υπενθυμίζεται ότι τα ακραία επίπεδα για το ελληνικό CDS μετά το PSI+ είχαν καταγραφεί στις 8 Ιουλίου 2015, όταν είχε εκτοξευθεί στις 8.700 μονάδες βάσης, σε μία περίοδο κορύφωσης της ελληνικής κρίσης χρέους.
Το CDS λειτουργεί ως ένα είδος ασφάλισης έναντι του κινδύνου αθέτησης μιας χώρας.
Ενδεικτικά, για έκθεση 10 εκατ. δολαρίων σε ελληνικό κρατικό χρέος, ένας επενδυτής που επιθυμεί να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας μπορεί να αγοράσει ένα 5ετές CDS.
Με CDS στις 29 μονάδες βάσης, το ετήσιο ασφάλιστρο αντιστοιχεί περίπου σε 0,29% της ασφαλιζόμενης έκθεσης, δηλαδή περίπου 29.000 δολάρια ετησίως ανά 10 εκατ. δολάρια ονομαστικής έκθεσης.
Στο 3,99% το ιταλικό 10ετές
Στην ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων, η Ιταλία εξακολουθεί να εμφανίζει υψηλότερο κόστος δανεισμού σε σχέση με την Ελλάδα.
Το 10ετές ιταλικό ομόλογο, λήξης 1ης Αυγούστου 2029, διαμορφώνεται στο 3,99%, ενώ το ιστορικό χαμηλό της απόδοσής του είχε καταγραφεί στις 12 Φεβρουαρίου 2021, στο 0,4260%.
Το γερμανικό 10ετές βρίσκεται στο 3,20%, λειτουργώντας ως βασικό σημείο αναφοράς για την ευρωπαϊκή αγορά κρατικού χρέους.
Στις υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης, οι αποδόσεις διαμορφώνονται ως εξής:
Ιρλανδία: 3,35% για το 10ετές ομόλογο, έναντι ιστορικού χαμηλού -0,333% στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Πορτογαλία: 3,54% για το 10ετές, έναντι ιστορικού χαμηλού -0,062% στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Ισπανία: 3,64% για το 10ετές, έναντι ιστορικού χαμηλού -0,02% στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Ιταλία: 3,99% για το 10ετές, έναντι ιστορικού χαμηλού 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου 2021.
Η εικόνα καταδεικνύει τη σημαντική μεταβολή του κόστους δανεισμού στην Ευρωζώνη σε σχέση με την περίοδο των αρνητικών επιτοκίων, όταν οι αποδόσεις αρκετών κρατικών τίτλων είχαν υποχωρήσει ακόμη και κάτω από το μηδέν.
Στην Κύπρο, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου διαμορφώνεται σήμερα στο 3,66%.
Η Κυπριακή Δημοκρατία είχε εκδώσει τον συγκεκριμένο 10ετή τίτλο με επιτόκιο 2,25%, ενώ το ιστορικό χαμηλό της απόδοσής του είχε καταγραφεί στις 15 Δεκεμβρίου 2020, στο μόλις 0,088%.
Η άνοδος των αποδόσεων σε ολόκληρη την ευρωπαϊκή αγορά σε σχέση με τα ιστορικά χαμηλά της περιόδου 2020-2021 αποτυπώνει τη μεγάλη αλλαγή των συνθηκών στις αγορές ομολόγων και το υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης που αντιμετωπίζουν πλέον τα κράτη της Ευρωζώνης.
www.bankingnews.gr
Η αξία των συναλλαγών σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα, ενώ στα γεωπολιτικά, η κατάσταση στον Περσικό Κόλπο συνεχίζει στο ίδιο μοτίβο… υποτυπώδης διάλογος και αδιέξοδο…
Το μνημόνιο κατανόησης μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν λήγει σήμερα, Δευτέρα 17 Αυγούστου, χωρίς ουσιαστική πρόοδο στις διαπραγματεύσεις, ενώ η Τεχεράνη φέρεται να εξετάζει σκλήρυνση της στάσης της απέναντι στην Ουάσινγκτον και τον πρόεδρο Donald Trump.
Σύμφωνα με τις πληροφορίες, το Ιράν προετοιμάζεται για πιθανή διεύρυνση της σύγκρουσης με ΗΠΑ και Ισραήλ, ενισχύοντας τους Φρουρούς της Επανάστασης, επιταχύνοντας την παραγωγή πυραύλων και drones και εξετάζοντας ακόμη και ακραία σενάρια, από δολιοφθορές σε υποθαλάσσια καλώδια τηλεπικοινωνιών στον Περσικό Κόλπο έως πιθανή επέμβαση στο Κουβέιτ.
Την ίδια στιγμή, η κυβέρνηση Trump εμφανίζεται να αναζητά συμβιβασμό, με την ενεργειακή ασφάλεια και τη συγκράτηση των τιμών του πετρελαίου να αποκτούν μεγαλύτερη προτεραιότητα από την αρχική επιδίωξη για πλήρη αποπυρηνικοποίηση ή παράδοση του Ιράν.
Η εξέλιξη αυτή τροφοδοτεί εκτιμήσεις ότι η Τεχεράνη έχει ενισχύσει τη διαπραγματευτική της θέση και ότι ο Trump αναζητά πλέον τρόπο να διαχειριστεί πολιτικά το αποτέλεσμα της σύγκρουσης.
Την ίδια ώρα, εξαιρετικά κρίσιμη παραμένει η κατάσταση στο ανατολικό μέτωπο της Ουκρανίας, καθώς οι ρωσικές δυνάμεις εντείνουν την πίεσή τους στην περιοχή του Slovyansk και ευρύτερα στο Donbass, με εκτεταμένες επιθέσεις και χρήση βομβών ολίσθησης.
Παράλληλα, η Μόσχα έχει κλιμακώσει τις επιθέσεις με πυραύλους και drones, ενώ δημοσίευμα της γερμανικής Welt υποστηρίζει ότι η ουκρανική αεράμυνα αντιμετωπίζει σοβαρές δυσκολίες στην αναχαίτιση των ρωσικών πυραυλικών επιθέσεων.
Σε αυτό το περιβάλλον, όμως, το πετρέλαιο κινείται χαμηλότερα με το Brent στα 88,43 δολάρια το βαρέλι με πτώση 0,1% και το αμερικάνικο αργό (WTI) στο -0,7% στα 81,84 δολάρια το βαρέλι.
Από τεχνικής πλευράς, η πρώτη στήριξη για τον Γενικό Δείκτη εντοπίζεται στις 2.600 – 2.580 μονάδες και η πρώτη αντίσταση τοποθετείται στις 2.650 μονάδες.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις 21 Αυγούστου όπου ο FTSE Russell θα ανακοινώσει τη νέα σύνθεση των δεικτών, πριν ξεκινήσει επίσημα η αναβάθμιση της Euronext Athens ένα μήνα μετά.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Με ήπιες μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,11% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,02%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,01% στις 2.623 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.625,19 μονάδες και χαμηλό τις 2.603,81 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στις τράπεζες είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 112 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 205 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 13 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.620 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.600 και οι 2.580 μονάδες και ακολουθούν οι 2.500, οι 2.470, οι 2.440, οι 2.420, οι 2.400, οι 2.320, οι 2.300, οι 2.250 και οι 2.279 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.262 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.650 και τις 2.680 μονάδες και ακολουθούν οι 2.700, οι 2.750 και οι 2.800 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 3.076 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 3.000 μονάδες και ακολουθούν οι 2.950, οι 2.900, οι 2.850, οι 2.720, οι 2.650, οι 2.600, οι 2.564 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.569 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 3.100 μονάδες και ακολουθούν οι 3.150 μονάδες.
Ποιες μετοχές έχουν απογοητεύσει περισσότερο
Απογοητευτική είναι η εικόνα για αρκετές μετοχές του Χρηματιστηρίου Αθηνών, οι οποίες παρά το ισχυρό ράλι του Γενικού Δείκτη τα τελευταία χρόνια παραμένουν ουσιαστικά στα ίδια επίπεδα.
Αυτό σημαίνει ότι επενδυτές που τοποθετήθηκαν σε συγκεκριμένους τίτλους όταν ο Γενικός Δείκτης βρισκόταν ακόμη κάτω από τις 1.000 μονάδες είτε καταγράφουν ζημιές είτε έχουν μηδενικές αποδόσεις, έχοντας ταυτόχρονα χάσει την πολύ μεγάλη άνοδο της αγοράς.
Χαρακτηριστικές περιπτώσεις αποτελούν οι Lamda Development, Premia Properties, Fourlis και Τεχνική Ολυμπιακή, οι οποίες παραμένουν κοντά σε τιμές που είχαν όταν ο Γενικός Δείκτης βρισκόταν σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα.
Η Lamda κινείται στα 6-8 ευρώ παρά την πρόοδο στο Ελληνικό, η Premia περίπου στα 1,30 ευρώ, η Fourlis κοντά στα 4 ευρώ και η Τεχνική Ολυμπιακή στα 2,35 ευρώ, ουσιαστικά στα επίπεδα του 2023.
Ανάλογη εικόνα εμφανίζουν οι AVE, Revoil και Βιοκαρπέτ.
Η AVE παραμένει γύρω από τα 0,50 ευρώ παρά τις σημαντικές κεφαλαιακές ενέσεις των βασικών μετόχων, η Revoil έχει υποχωρήσει στα 1,70 ευρώ μετά το παλαιότερο ράλι της, ενώ η Βιοκαρπέτ έχει επιστρέψει στα επίπεδα των αρχών του 2023.
Οι περιπτώσεις αυτές αναδεικνύουν το μεγάλο χάσμα μεταξύ της επίδοσης του Γενικού Δείκτη και σημαντικού αριθμού επιμέρους μετοχών, με αρκετούς τίτλους να μην έχουν ουσιαστικά συμμετάσχει στο πολυετές χρηματιστηριακό ράλι.
Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης – Στις -17 μ.β. το spread Ελλάδας - Ιταλίας
Επιδείνωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τις γεωπολιτικές εξελίξεις γύρω από το Ιράν, την αβεβαιότητα για την κατάσταση στα Στενά του Hormuz και τις προοπτικές του παγκόσμιου πληθωρισμού να επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 3,82%, ενώ το αντίστοιχο ιταλικό στο 3,99%, με το spread Ελλάδας – Ιταλίας στις -17 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις καταγράφονται και στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, με την απόδοση του 10ετούς στο 4,65% και του 2ετούς στο 4,16%. Η καμπύλη παραμένει ανοδική, καθώς οι μεγαλύτερες διάρκειες απαιτούν υψηλότερη απόδοση λόγω του αυξημένου κινδύνου που ενσωματώνουν.
Παράλληλα, τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, ο οποίος υποχώρησε στο 3,4% τον Ιούλιο από 3,5% τον Ιούνιο, σε συνδυασμό με τα ασθενέστερα στοιχεία για την αμερικανική αγορά εργασίας, έχουν οδηγήσει τις αγορές σε αναθεώρηση των εκτιμήσεών τους για τη Fed. Η πιθανότητα να διατηρήσει η αμερικανική κεντρική τράπεζα αμετάβλητο το βασικό επιτόκιο στο 3,50%-3,75% κατά τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου ανέρχεται πλέον στο 58%, έναντι 45% μία εβδομάδα νωρίτερα.
Την ίδια ώρα, το ελληνικό χρέος βρίσκεται σε μια ιδιόμορφη κατάσταση. Η Ελλάδα έχει ανακτήσει την επενδυτική βαθμίδα, αλλά το συνολικό δημόσιο χρέος παραμένει κοντά στα 400 δισ. ευρώ.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αξιολογήσεις της Ελλάδας, με την τραπεζική σταθερότητα και την ανάκαμψη του τραπεζικού συστήματος να αποτελούν σημαντικούς παράγοντες για την πιστοληπτική εικόνα της χώρας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος αξιολογήσεων ξεκίνησε στις 6 Μαρτίου με την DBRS, η οποία διατήρησε την Ελλάδα στο BBB με σταθερές προοπτικές.
Ακολούθησε η Moody’s στις 13 Μαρτίου, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, επίσης με σταθερό outlook. Η Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση στις 20 Μαρτίου, ενώ η Standard & Poor’s στις 24 Απριλίου κράτησε την Ελλάδα στο BBB με σταθερές προοπτικές.
Στις 8 Μαΐου 2026 και η Fitch Ratings διατήρησε την αξιολόγηση στο BBB, με σταθερό outlook.
Ο δεύτερος κύκλος των αξιολογήσεων για το 2026 ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου με την DBRS. Στις 18 Σεπτεμβρίου ακολουθούν οι Moody’s και Scope, ενώ η S&P αναμένεται στις 23 Οκτωβρίου και η Fitch στις 6 Νοεμβρίου.
Ωστόσο, παρά τις αναβαθμίσεις, η εικόνα του ελληνικού χρέους παραμένει σύνθετη. Το δημόσιο χρέος από περίπου 353 δισ. ευρώ το 2019 έχει αυξηθεί στα 400,5 δισ. ευρώ το 2026, έχοντας ενδιάμεσα αγγίξει περίπου τα 406 δισ. ευρώ.
Ο βασικός λόγος είναι η δομή του ελληνικού χρέους. Η Ελλάδα εξακολουθεί να έχει περίπου 216 δισ. ευρώ υποχρεώσεων προς τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, μετά τις αποπληρωμές των τελευταίων ετών. Τα δάνεια αυτά αποπληρώνονται σε βάθος χρόνου και σταδιακά αντικαθίστανται από χρηματοδότηση μέσω των αγορών.
Έτσι, όσο μειώνονται οι υποχρεώσεις προς τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, αυξάνεται η χρηματοδότηση από τις αγορές, με αποτέλεσμα το συνολικό ύψος του χρέους να παραμένει σχετικά σταθερό.
Στην ίδια εξίσωση εντάσσονται και τα repos, δηλαδή ο ενδοκυβερνητικός δανεισμός, που ανέρχεται περίπου στα 59 δισ. ευρώ και συμβάλλει στη διαχείριση της κρατικής ρευστότητας.
Υπό αυτή την έννοια, η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας έχει ιδιαίτερη σημασία κυρίως για την πρόσβαση της Ελλάδας σε μια ευρύτερη αγορά επενδυτών και για τη μείωση του κόστους χρηματοδότησης, χωρίς όμως να σημαίνει ότι εξαλείφονται οι διαρθρωτικές ιδιαιτερότητες του ελληνικού χρέους.
Οι οίκοι αξιολόγησης πλέον αντιμετωπίζουν την Ελλάδα σε ένα εντελώς διαφορετικό περιβάλλον από εκείνο της περιόδου 2008-2009.
Η μεγάλη διάρκεια των ελληνικών υποχρεώσεων, η θεσμική στήριξη και η διαφορετική σύνθεση του χρέους περιορίζουν σημαντικά τον άμεσο κίνδυνο, ακόμη και αν το ονομαστικό ύψος του δημόσιου χρέους παραμένει ιδιαίτερα υψηλό.
Άνοδος στις ασιατικές αγορές
Οι ασιατικές αγορές κινήθηκαν ως επί το πλείστον ανοδικά τη Δευτέρα, καθώς οι περιφερειακές τεχνολογικές μετοχές παρέμειναν σε τροχιά ανόδου λόγω της εξασθένησης των προσδοκιών για αύξηση των επιτοκίων από τη Federal Reserve, ενώ οι επενδυτές ανέμεναν νέα οικονομικά στοιχεία από την Κίνα και παρακολουθούσαν τις εξελίξεις γύρω από τα Στενά του Hormuz.
Η έλλειψη προόδου προς μια ειρηνευτική συμφωνία διατηρεί την πίεση στις αγορές πετρελαίου, με την κίνηση των δεξαμενόπλοιων μέσω των στρατηγικής σημασίας Στενών να παραμένει σε μεγάλο βαθμό διακομμένη.
Το Ιράν κάλεσε τις ΗΠΑ να «αποδεχθούν την ήττα», ενώ ο πρόεδρος Donald Trump προειδοποίησε τους Αμερικανούς να προετοιμαστούν για υψηλότερες τιμές βενζίνης όσο η σύγκρουση συνεχίζεται.
Ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας ενισχύθηκε κατά 0,6%, ενώ ο ευρύτερος TOPIX υποχώρησε κατά 0,6%. Ο κινεζικός Shanghai Shenzhen CSI 300 σημείωσε άνοδο 0,8%, ενώ ο Shanghai Composite ενισχύθηκε επίσης κατά 0,8%. Στο Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng σημείωσε άλμα 1,5%.
Οι αγορές της Νότιας Κορέας παρέμειναν κλειστές λόγω δημόσιας αργίας, ενώ ο δείκτης MSCI Asia Pacific κινήθηκε σε γενικές γραμμές αμετάβλητος.
Τα ασθενέστερα του αναμενομένου οικονομικά στοιχεία από την Ιαπωνία δεν κατάφεραν να ανακόψουν την άνοδο του Nikkei.
Η οικονομία αναπτύχθηκε με ετησιοποιημένο ρυθμό 1,1% το δεύτερο τρίμηνο, έναντι προσδοκιών για ανάπτυξη 2%, καθώς η ιδιωτική κατανάλωση υποχώρησε για πρώτη φορά σε οκτώ τρίμηνα, ενώ μειώθηκαν και οι επιχειρηματικές επενδύσεις.
Οι εξαγωγές προσέφεραν κάποια στήριξη, ενισχυμένες από τη ζήτηση για τα υβριδικά οχήματα της Ιαπωνίας και τις αποστολές προϊόντων που σχετίζονται με ημιαγωγούς και συνδέονται με την παγκόσμια έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης.
Το ασθενέστερο αναπτυξιακό περιβάλλον ενδέχεται να δώσει στην Bank of Japan μεγαλύτερο περιθώριο να καθυστερήσει μια νέα αύξηση επιτοκίων, αν και ο επίμονος πληθωρισμός και το υψηλότερο κόστος εισαγωγών εξακολουθούν να αποτελούν κινδύνους για τις προοπτικές.
Οι τεχνολογικές μετοχές προσέφεραν τη σαφέστερη στήριξη στις ιαπωνικές μετοχές. Η Kioxia Holdings σημείωσε άλμα 7,6%, η LARGAN Precision ενισχύθηκε κατά 10%, ενώ η TDK σημείωσε άνοδο 0,12%.
Επιφυλακτικές κινήσεις στις ευρωπαϊκές αγορές
Τα μεγαλύτερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια διαπραγματεύονται με επιφυλακτικές κινήσεις τη Δευτέρα, σε μια συνεδρίαση με περιορισμένο όγκο εταιρικών και μακροοικονομικών ειδήσεων.
Στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX καταγράφει οριακές μεταβολές στις 26.448 μονάδες, ενώ στο Λονδίνο ο FTSE 100 ενισχύεται 0,3%.
Μεικτά πρόσημα και οριακές μεταβολές καταγράφουν και τα futures των δεικτών της Wall Street.
Οι εξελίξεις από τη Μέση Ανατολή το Σαββατοκύριακο προσέφεραν ελάχιστους λόγους για αισιοδοξία. Η εκεχειρία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν πρόκειται να λήξει σήμερα, ενώ το Ισραήλ εξαπέλυσε επίθεση στον Λίβανο.
Παράλληλα, οι ΗΠΑ προετοιμάζουν νέες κυρώσεις με στόχο να ωθήσουν το Ιράν πίσω στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων, ενώ την περασμένη εβδομάδα η Τεχεράνη υιοθέτησε πιο συγκρουσιακή στάση, σηματοδοτώντας ότι μια συμφωνία ειρήνης ενδέχεται να μην βρίσκεται κοντά, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα.
Ήπιες μεταβολές στις τράπεζες, με χαμηλές συναλλαγές
Μεικτές τάσεις καταγράφονται στις τράπεζες, με την Alpha Bank και τη Eurobank να υποχωρούν, ενώ ανοδικά κινούνται η Πειραιώς, η Εθνική και η Τράπεζα Κύπρου.
Η Εθνική διαμορφώνεται στα 16,4750 ευρώ, με άνοδο +0,06%, με όγκο 349 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,07 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα), ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018, το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ, ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ ήταν στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013, ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής, που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ, είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε οριστικά εκτός διαπραγμάτευσης.
Η Alpha Bank διαμορφώνεται στα 4,5960 ευρώ, με πτώση -1,58%, με όγκο 3,51 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,37 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 (στις 50 παλαιές 1 νέα), ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 0,01898 ευρώ προ RS ή 0,949 ευρώ μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ, ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ, ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Bank, που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ, βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ, όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς διαμορφώνεται στα 10,1000 ευρώ, με άνοδο +1,10%, με όγκο 955 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,48 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split (στις 100 παλαιές 1 νέα), ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 ευρώ προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017, το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ, ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ, ενώ η ΑΜΚ του 2015 πραγματοποιήθηκε στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς, που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ, σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank διαμορφώνεται στα 4,4920 ευρώ, με πτώση -0,40%, με όγκο 7,59 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 16,19 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου διαμορφώνεται στα 10,80 ευρώ, με άνοδο +0,37%, με όγκο 106 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,71 δισ. ευρώ.
Η CrediaBank διαμορφώνεται στα 0,9780 ευρώ, με πτώση -0,51%, με όγκο 711 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση 1,95 δισ. ευρώ.
Η Optima Bank διαμορφώνεται στα 11,16 ευρώ, με πτώση -0,36%, με όγκο 64 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,47 δισ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Μεικτές τάσεις καταγράφονται στα μη τραπεζικά blue chips, με χαμηλές συναλλαγές, καθώς αρκετές μετοχές κινούνται ανοδικά, ενώ άλλες δέχονται πιέσεις.
Ξεχωρίζουν ανοδικά η Lamda Development με +3,04%, η Viohalco με +1,47% και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με +1,14%, ενώ στον αντίποδα πιέσεις δέχονται μεταξύ άλλων η Coca Cola με -1,66%, ο Aktor με -1,14% και η Metlen με -0,49%.
Η Coca Cola διαμορφώνεται στα 53,40 ευρώ, με πτώση -1,66% και κεφαλαιοποίηση 19,93 δισ. ευρώ, παραμένοντας στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων μεταξύ των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25.
Η ΔΕΗ ενισχύεται στα 21,86 ευρώ, με άνοδο +0,74% και αποτίμηση 13,06 δισ. ευρώ, καταλαμβάνοντας τη δεύτερη θέση.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) υποχωρεί στα 13,665 ευρώ, με απώλειες -0,11% και κεφαλαιοποίηση 11,02 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ ενισχύεται στα 19,81 ευρώ, με άνοδο +0,05% και αποτίμηση 7,81 δισ. ευρώ.
Η Metlen κινείται στα 48,92 ευρώ, με πτώση -0,49% και κεφαλαιοποίηση 7,02 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil ενισχύεται στα 55,45 ευρώ, με άνοδο +0,64% και αποτίμηση 6,14 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ βρίσκεται στα 44,46 ευρώ, με κέρδη +1,14% και κεφαλαιοποίηση 5,29 δισ. ευρώ.
Η Viohalco διαμορφώνεται στα 18,00 ευρώ, με άνοδο +1,47% και αποτίμηση 4,67 δισ. ευρώ.
Τα ΕΛΠΕ διαμορφώνονται στα 14,62 ευρώ, με άνοδο +0,34% και κεφαλαιοποίηση 4,47 δισ. ευρώ.
Η Titan Cement International βρίσκεται στα 52,10 ευρώ, με άνοδο +0,48% και κεφαλαιοποίηση 4,08 δισ. ευρώ.
Η Jumbo υποχωρεί στα 26,76 ευρώ, με απώλειες -0,07% και αποτίμηση 3,60 δισ. ευρώ.
Ο Aktor υποχωρεί στα 10,38 ευρώ, με πτώση -1,14% και κεφαλαιοποίηση 2,72 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ ενισχύεται στα 11,82 ευρώ, με άνοδο +0,17% και αποτίμηση 1,26 δισ. ευρώ.
Η ΕΛΧΑ ενισχύεται στα 3,66 ευρώ, με άνοδο +0,55% και κεφαλαιοποίηση 1,59 δισ. ευρώ.
Η Lamda Development διαμορφώνεται στα 6,78 ευρώ, με άνοδο +3,04% και αποτίμηση 1,20 δισ. ευρώ.
Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης – Στο 3,82% το ελληνικό 10ετές, στις 62 μ.β. το spread με τη Γερμανία
Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα, 17 Αυγούστου 2026, στην αγορά κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης, με τις αποδόσεις να κινούνται ανοδικά και τους επενδυτές να εμφανίζονται πιο επιφυλακτικοί απέναντι στο ευρωπαϊκό χρέος.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 3,82%, ενώ η απόδοση του αντίστοιχου γερμανικού τίτλου ανέρχεται στο 3,20%, διαμορφώνοντας το spread Ελλάδας – Γερμανίας στις 62 μονάδες βάσης.
Στην Ιταλία, η απόδοση του 10ετούς διαμορφώνεται στο 3,99%, με το spread Ελλάδας – Ιταλίας να βρίσκεται στις -17 μονάδες βάσης, γεγονός που σημαίνει ότι το ελληνικό 10ετές εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με χαμηλότερη απόδοση από το αντίστοιχο ιταλικό.
Το spread Ελλάδας – Πορτογαλίας διαμορφώνεται στις 28 μονάδες βάσης.
Σημαντικά χαμηλά παραμένουν τα ασφάλιστρα κινδύνου για το ελληνικό χρέος.
Το 5ετές ελληνικό CDS, το οποίο αποτελεί και το βασικό σημείο αναφοράς για την αποτίμηση του πιστωτικού κινδύνου της χώρας, διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.
Για λόγους σύγκρισης, το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης, καταδεικνύοντας την τεράστια διαφορά στην αντίληψη των αγορών για τον πιστωτικό κίνδυνο των δύο χωρών.
Υπενθυμίζεται ότι τα ακραία επίπεδα για το ελληνικό CDS μετά το PSI+ είχαν καταγραφεί στις 8 Ιουλίου 2015, όταν είχε εκτοξευθεί στις 8.700 μονάδες βάσης, σε μία περίοδο κορύφωσης της ελληνικής κρίσης χρέους.
Το CDS λειτουργεί ως ένα είδος ασφάλισης έναντι του κινδύνου αθέτησης μιας χώρας.
Ενδεικτικά, για έκθεση 10 εκατ. δολαρίων σε ελληνικό κρατικό χρέος, ένας επενδυτής που επιθυμεί να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας μπορεί να αγοράσει ένα 5ετές CDS.
Με CDS στις 29 μονάδες βάσης, το ετήσιο ασφάλιστρο αντιστοιχεί περίπου σε 0,29% της ασφαλιζόμενης έκθεσης, δηλαδή περίπου 29.000 δολάρια ετησίως ανά 10 εκατ. δολάρια ονομαστικής έκθεσης.
Στο 3,99% το ιταλικό 10ετές
Στην ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων, η Ιταλία εξακολουθεί να εμφανίζει υψηλότερο κόστος δανεισμού σε σχέση με την Ελλάδα.
Το 10ετές ιταλικό ομόλογο, λήξης 1ης Αυγούστου 2029, διαμορφώνεται στο 3,99%, ενώ το ιστορικό χαμηλό της απόδοσής του είχε καταγραφεί στις 12 Φεβρουαρίου 2021, στο 0,4260%.
Το γερμανικό 10ετές βρίσκεται στο 3,20%, λειτουργώντας ως βασικό σημείο αναφοράς για την ευρωπαϊκή αγορά κρατικού χρέους.
Στις υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης, οι αποδόσεις διαμορφώνονται ως εξής:
Ιρλανδία: 3,35% για το 10ετές ομόλογο, έναντι ιστορικού χαμηλού -0,333% στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Πορτογαλία: 3,54% για το 10ετές, έναντι ιστορικού χαμηλού -0,062% στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Ισπανία: 3,64% για το 10ετές, έναντι ιστορικού χαμηλού -0,02% στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Ιταλία: 3,99% για το 10ετές, έναντι ιστορικού χαμηλού 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου 2021.
Η εικόνα καταδεικνύει τη σημαντική μεταβολή του κόστους δανεισμού στην Ευρωζώνη σε σχέση με την περίοδο των αρνητικών επιτοκίων, όταν οι αποδόσεις αρκετών κρατικών τίτλων είχαν υποχωρήσει ακόμη και κάτω από το μηδέν.
Στην Κύπρο, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου διαμορφώνεται σήμερα στο 3,66%.
Η Κυπριακή Δημοκρατία είχε εκδώσει τον συγκεκριμένο 10ετή τίτλο με επιτόκιο 2,25%, ενώ το ιστορικό χαμηλό της απόδοσής του είχε καταγραφεί στις 15 Δεκεμβρίου 2020, στο μόλις 0,088%.
Η άνοδος των αποδόσεων σε ολόκληρη την ευρωπαϊκή αγορά σε σχέση με τα ιστορικά χαμηλά της περιόδου 2020-2021 αποτυπώνει τη μεγάλη αλλαγή των συνθηκών στις αγορές ομολόγων και το υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης που αντιμετωπίζουν πλέον τα κράτη της Ευρωζώνης.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών