Οριστικό - Με 25,7% στον Ελλάκτωρα η Invesco - Γιατί απορρίφθηκε η πρόταση της Reggeborgh

Είναι οριστικό, η Invesco των εφοπλιστών Καϋμενάκη και Μπάκου έχει αποκτήσει το 25,7% του Ελλάκτωρα θέτοντας έτσι ισχυρή υποψηφιότητα για να καταστεί στρατηγικός επενδυτής, επιβεβαιώνοντας πλήρως τις πληροφορίες του bankingnews.gr (ΒΝ).
Η ανακοίνωση η οποία δημοσιοποιήθηκε στις 14 Ιανουαρίου 2021 (δείτε εδώ) που αναφέρει ότι τροποποιείται η συμφωνία της option για το 18,33% είναι καθαρά τυπική, διότι η Invesco υπερέβη το όριο του 18,33% που περιλαμβανόταν στην option, καθώς όπως έχει αποκαλύψει το BN αγόρασε περίπου το 20,5% με 20,7% των μετοχών του Ελλάκτωρα.
Σύντομα, - στις 15 Ιανουαρίου 2021 - θα υπάρξει νέα ανακοίνωση που θα επιβεβαιώνει ακριβώς αυτή τη διαδικασία.
Άρα 20,5% με 20,7% που αγόρασε και περίπου 5% που κατείχε η Invesco ελέγχει συνολικά το 25,7% του Ελλάκτωρα.

Συνεπής η Invesco στον σχεδιασμό της

Το 25,7% του Ελλάκτωρα, αντί 23,33% που αρχικώς είχε εκτιμηθεί κατέχει η Invesco των εφοπλιστών Καϋμενάκη και Μπάκου θέτοντας έτσι ισχυρή υποψηφιότητα για να καταστεί στρατηγικός επενδυτής στον εισηγμένο επιχειρηματικό όμιλο.
Όπως έχει αποκαλύψει έγκαιρα και έγκυρα το bankingnews.gr (ΒΝ) η Invesco ενεργοποίησε την option αγοράζοντας το 18,33% των μετοχών που κατείχαν άμεσα οι αδελφοί Καλλιτσάντση και έμμεσα το αμερικανικό fund Farallon.
Μάλιστα στις 13 Ιανουαρίου 2021 ενημέρωσε τις χρηματιστηριακές αρχές και πλέον είναι θέμα χρόνου να ανακοινωθεί και η συναλλαγή μέσω του χρηματιστηρίου.

Συνεχίζει τις αγορές Ελλάκτωρα η Invesco

Ταυτόχρονα αγόρασε επιπλέον μετοχές που αντιστοιχούν στο 2,37% του Ελλάκτωρα.
Συνολικά η Ιnvesco κατέχει το 25,7% του Ελλάκτωρα ή 55 εκατ. μετοχές.
Οι εξελίξεις αυτές αποδεικνύουν το έμπρακτο πλέον ενδιαφέρον της Ιnvesco για τον Ελλάκτωρα και πλέον καθίσταται ισχυρό φαβορί στην κούρσα διεκδίκησης.
Από την άλλη πλευρά ο έτερος διεκδικητής το ολλανδικό fund Reggeborgh Invest κατέχει το 14,23% των μετοχών ή 30,45 εκατ. μετοχές, ενώ διαθέτει και option – που ακόμη όμως δεν έχει ενεργοποιήσει – για επιπλέον μετοχές που αντιστοιχούν στο 12,5% των μετοχών του Ελλάκτωρα και βρίσκονται στην κατοχή του Λεωνίδα Μπόμπολα.

Κίνητρα σε μετόχους και εργαζομένους

Η Invesco αναμένεται να παρουσιάσει τις προσεχείς ημέρες το σχέδιο της για την οικονομική ανάταξη και ισχυροποίηση του Ελλάκτωρα.
Θα περιλαμβάνει ένα σχέδιο προσέλκυσης των υπολοίπων μετόχων με ανοικτά όλα τα ενδεχόμενα, όχι μόνο το ομολογιακό ή πιθανή δημόσια πρόταση αλλά και άλλους σχεδιασμούς που θα δείξουν ότι θέλει την μεγαλύτερη δυνατή υποστήριξη από τους μετόχους.
Η Invesco θα ήταν διατεθειμένη να αγοράσει το 14,23% των μετοχών που κατέχει άμεσα η Reggeborgh εάν κερδίσει στην κούρσα διεκδίκησης του Ελλάκτωρα.
Επίσης θα προσεγγίσει τις τράπεζες και τα αμοιβαία τους κεφάλαια τα οποία κατέχουν περίπου το 5% των μετοχών ειδικά Eurobank και Alpha bank έχουν τις περισσότερες μετοχές Ελλάκτωρα.
Θα περιλαμβάνει ένα επιχειρηματικό πλάνο που θα παρουσιάζει τους στόχους στους βασικούς επιχειρηματικούς άξονες του Ελλάκτωρα.
Θα περιλαμβάνει αύξηση κεφαλαίου στον Ελλάκτωρα μεταξύ 50 και 70 εκατ ευρώ.
Θα περιλαμβάνει κινητροδοσία στους εργαζομένους με stock option και άλλα bonus ώστε να υποστηρίξουν το σχέδιο επιχειρηματικής ανάκαμψης του Ελλάκτωρα που έχει καλά περιουσιακά στοιχεία αλλά πρέπει να κλείσει κάποιες εκκρεμότητες.
Στην Invesco θεωρούν ότι η μάχη τώρα ξεκινάει στον Ελλάκτωρα ο οποίος πρέπει να παραμείνει αυτόνομος, να ενισχυθεί κεφαλαιακά και να αποκτήσει ξανά προστιθέμενη αξία.
Εάν το σχέδιο της Invesco υλοποιηθεί γιατί και η Reggeborgh είναι ακόμη στο παιχνίδι της διεκδίκησης… τότε δεν θα αποκλειόταν η μετοχή του Ελλάκτωρα να διπλασιαστεί μετά την αύξηση κεφαλαίου.

Το σκεπτικό του Ελλάκτωρα για την απόρριψη της πρότασης της Reggeborgh

Ζήτημα σύγκρουσης συμφερόντων του Διοικητικού Συμβούλιου που προτείνει η Reggeborgh με τα συμφέροντα της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, καθώς και δημιουργία θεμάτων ανταγωνισμού, εντοπίζει μεταξύ άλλων και το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΛΛΑΚΤΩΡ στα σχόλια του επί της πρότασης της Reggeborgh προς τους μετόχους.
Συγκεκριμένα, σημειώνει πως η πρόταση για εκλογή νέου διοικητικού συμβουλίου από τους αιτούντες μετόχους προέρχεται, κατά κύριο λόγο, από το βασικό μέτοχο της κυριότερης ανταγωνίστριας εταιρείας στην ελληνική αγορά (ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ) και πρέπει να αξιολογηθεί από τους μετόχους της εταιρείας ως προς το αν είναι εφικτό να εξυπηρετήσει τα συμφέροντα του Ομίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ μεγιστοποιώντας την αξία του, στηρίζοντας και ενισχύοντας την αυτόνομη πορεία και ανάπτυξή του.

Ενστάσεις για το προτεινόμενο διοικητικό συμβούλιο

Ενστάσεις εγείρει το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας και ως προς την προτεινόμενη σύνθεση, η οποία αποτελείται από πέντε (5) μόλις μέλη, αριθμός που θεωρείται εξαιρετικά μικρός για το μέγεθος και τις ανάγκες του Ομίλου, περιλαμβάνοντας μόλις δύο (2) ανεξάρτητα μέλη που ισοδυναμεί με τον ελάχιστο απαιτούμενο αριθμό μελών σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία, κάτι που αναμένεται να υποβαθμίσει την αξιολόγηση της εταιρείας ως προς τους κανόνες που διέπουν την εταιρική της διακυβέρνηση.
Ως προς την επιλογή των προτεινόμενων προσώπων, σημειώνεται πως προκαλείται μια εμφανής δυσαρμονία με τα συμφέροντα του Ομίλου, καθώς ορισμένα εξ’ αυτών, μέσω των πλέον πρόσφατων επαγγελματικών τους ιδιοτήτων, υποστήριξαν και υπέγραψαν αποφάσεις που απέτρεψαν τη δυνατότητα συμμετοχής του ομίλου στο σημαντικότερο έργο παραχώρησης (διαγωνισμός παραχώρησης Εγνατίας Οδού).
Η ΕΛΛΑΚΤΩΡ έχει προσφύγει στο Ανώτατο Δικαστήριο αιτούμενη την ακύρωση των αποφάσεων αυτών.
Ήδη, έχει εκδοθεί προσωρινή διαταγή και πρόσφατα έγιναν δεκτά και τα ασφαλιστικά μετρά που κατατέθηκαν με τη διαδικασία να βρίσκεται σε εξέλιξη.
Εφόσον τα πρόσωπα αυτά εκλεγούν ως μέλη του διοικητικού συμβουλίου της ΕΛΛΑΚΤΩΡ από τη Γενική Συνέλευση θα κληθούν να στηρίξουν τα συμφέροντα του ομίλου αιτούμενα την ακύρωση των αποφάσεων που οι ίδιοι προ ολίγων εβδομάδων υποστήριξαν και υπέγραψαν με την προηγούμενη επαγγελματική τους ιδιότητα.

Έρευνα των αρχών Ανταγωνισμού

Παράλληλα, οι εξελίξεις στον όμιλο ΕΛΛΑΚΤΩΡ, έχουν ενεργοποιήσει τις ανεξάρτητες αρχές ανταγωνισμού τόσο σε ελληνικό όσο και σε ευρωπαϊκό επίπεδο, οι οποίες με υποβολή σειράς ερωτημάτων στις εμπλεκόμενες εταιρείες διερευνούν κατά πόσο οι κινήσεις της Reggeborgh θα δημιουργήσουν σοβαρές στρεβλώσεις στους κλάδους κατασκευής, παραχωρήσεων, ενέργειας και περιβάλλοντος της ελληνικής αγοράς.
Η Διοίκηση με την καθοδήγηση του Διοικητικού Συμβούλιου έχει προχωρήσει σε συνολική ανάταξη του Ομίλου μια προσπάθεια που βρίσκεται στα τελευταία στάδια ολοκλήρωσης και έχει θέσει τις βάσεις για την επανάκαμψη σε δυναμική φάση ανάπτυξής.
Στο πλαίσιο αυτό, δεν υιοθετούνται τακτικές ανούσιας αντιπαράθεσης.
Για όλα τα θέματα του ομίλου παρέχεται πλήρης και τεκμηριωμένη ενημέρωση των μέτοχων μέσα από την επίσημη ιστοσελίδα γεγονός που έχει εκτιμηθεί ιδιαίτερα από τους διεθνείς θεσμικούς και τους ανεξάρτητους οίκους ISS και Glass Lewis.

www.bankingnews.gr