ΕΧΑΕ: Με σύσταση αγοράς και τιμή στόχο τα 6,40 ευρώ ξεκινάει εκ νέου κάλυψη η Optima Bank – Περιθώριο 17,5%

Την κάλυψη της ΕΧΑΕ ξεκίνησε εκ νέου η Optima Bank δίνοντας τιμή στόχο τα 6,40 ευρώ, σύσταση αγοράς και σημειώνοντας πως η μετοχή είναι momentum play καθώς ο τζίρος της εξαρτάται από τη συναλλακτική δραστηριότητα, την αποτίμηση της αγοράς και τις εταιρικές πράξεις (αυξήσεις και νέες εισαγωγές).
Στην έκθεση με τίτλο «επιστροφή στο μέλλον» σημειώνει πως η εταιρία έχει υπομοχλευμένο ισολογισμό και πλούσια ταμειακή θέση 59,2 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο ή 0,98 ευρώ ανά μετοχή και αυτό ίσως ανοίγει το δρόμο για νέες πρόσθετες αμοιβές στους μετόχους μεσοπρόθεσμα.
Η συναλλακτική δραστηριότητα είναι το μυστικό του παιχνιδιού και εκτιμά πως για κάθε 10 εκατ. ευρώ υψηλότερη ή χαμηλότερη μέση ημερήσια αξία από τη βασική της εκτίμηση την περίοδο 2024-26 αυξάνει ή μειώνει την τιμή στόχο κατά 0,22 ευρώ ή 3% και τα καθαρά κέρδη 1,2 εκατ. ευρώ το χρόνο.
Ο μεγαλύτερος καταλύτης είναι η αναβάθμιση της αγοράς σε ανεπτυγμένη και περιμένει στα μέσα του 2024 να μπει στη λίστα παρακολούθηση του MSCI και να αναβαθμιστεί στα τέλη του 2025 σε ανεπτυγμένη αγορά.
Το βασικό σενάριο για μέση ημερήσια αξία συναλλαγών είναι 19% κάτω από τη μέση αξία των 212,5 εκατ. ευρώ που είχε την περίοδο 2000-2012 ή 172,6 εκατ. ευρώ για την περίοδο 2023-26. Τότε ήταν αναπτυγμένη αγορά το Χ.Α. και ίσως υπάρχει ανοδικό ρίσκο στην εκτίμησή της. Για το 2024 περιμένει μέρισμα 0,30 ευρώ ανά μετοχή και 0,43 ευρώ το 2025.
Τα καθαρά κέρδη το 2025 αναμένονται στα 17,9 εκατ. ευρώ και στα 25,9 εκατ. ευρώ το 2025.

www.bankingnews.gr