Απίστευτη εξέλιξη - Το μεγάλο ξεπούλημα της Trade Estates - Mε discount 45% πουλήθηκε το 16%

Σε μια….«ιδιαίτερα ελκυστική αποτίμηση» (έκπτωση 45%) απέκτησαν το 16% των μετοχών της Trade Estates, ξένοι θεσμικοί επενδυτές μέσω συναλλαγής αξίας 29 εκατ. ευρώ η οποία ολοκλήρωσε η Εurobank Εquities.
Συνολικά, πραγματοποιήθηκαν 34 πακέτα μετοχών, δυο εκ των οποίων ήταν και τα μεγαλύτερα με 6 και 3 εκατ. μετοχές αντίστοιχα.
Πληροφορίες αναφέρουν πως παλιοί επενδυτές όπως ο Ευτύχης Βασιλάκης, μέσω της Autohellas αλλά και το Family Office της Μαριάννας Λάτση, ενίσχυσαν τη θέση τους στην εταιρεία, αγοράζοντας χαμηλότερα από την προηγούμενη φορά, όταν είχε εισαχθεί στο Χ.Α. (1,92 ευρώ). Μεταξύ των επενδυτών που αγόρασαν χθες μετοχές και το νορβηγικό fund Norges.
Οι ξένοι επενδυτές απέκτησαν πρόσβαση ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο εμπορικών ακινήτων με μακροχρόνιες εμπορικές συμβάσεις το οποίο, όπως θα δούμε αναμένεται να προσφέρει διψήφια ετήσια απόδοση για τα επόμενα χρόνια.
Η Trade Estates διεύρυνε σημαντικά το μετοχολόγιο της πάνω υπερκαλύπτοντας το απαιτούμενο 13,4%. Ως αποτέλεσμα της συναλλαγής, η συμμετοχή του ομίλου Fourlis στην Trade Estates μειώθηκε κοντά στο 47%. Έτσι, η Trade Estates δεν θα υπόκειται πλέον σε πλήρη ενοποίηση στις οικονομικές καταστάσεις του ομίλου, και όπως είχε τονίσει η διοίκηση της εταιρείας θα ξεκλειδώσει και η αξία της εμπορικής δραστηριότητας της εταιρείας.
Αν και η συμμετοχή και η κατανομή των ξένων επενδυτών την οποία εξασφάλισε η Eurobank Εquities ήταν ευρεία, εντύπωση προκαλεί το υψηλό discount το οποίο δόθηκε. Κι αυτό διότι ήδη οι μετοχές του κλάδου -και της εταιρείας- διαπραγματεύονταν ήδη με έκπτωση 35%, παρά την συνεχή μείωση επιτοκίων η οποία θα αυξήσει τις ταμειακές ροές τα επόμενα τρίμηνα και θα μειώσει τα χρηματοοικονομικά κόστη.
Η συναλλαγή αποτύπωσε την δυσκολία να πραγματοποιηθούν ανάλογα placements στον κλάδο των εταιρειών επενδύσεων ακινήτων. Είναι χαρακτηριστικό, άλλωστε ότι η μεγαλύτερη εταιρεία του κλάδου επιχειρεί να πραγματοποιήσει διάθεση μετοχών εδώ και τρία χρόνια, ωστόσο όλες οι προσφορές που έχουν γίνει περιλαμβάνουν έκπτωση πάνω από 30%, έναντι της εσωτερικής αξίας του χαρτοφυλακίου.

Τιμή-στόχο 2,15 ευρώ είχε δώσει η Eurobank Equities – Με ετήσια συνολική απόδοση 13%

Στις 28 Ιανουαρίου, η Eurobank Equities είχε εκδώσει έκθεση για την μετοχή της Trade Estates με τιμή – στόχο τα 2,15 ευρώ και σύσταση αγοράς, αναμένοντας μέση ετήσια συνολική απόδοση 13%.
H δωδεκάμηνη τιμή-στόχος που είχε δοθεί υποδείκνυε 20% discount έναντι της εκτιμώμενης εσωτερικής αξίας του 2025, υψηλότερα από το discount του ευρωπαϊκού κλάδου real estate (15%), αλλά χαμηλότερα σε σύγκριση με τις σημερινές αποτιμήσεις στην Ευρώπη δεδομένων της ευνοϊκών δυναμικών στην Ελλάδα και του προφίλ της εσωτερικής αξίας της Τrade Estates.
Η Eurobank Εquities, υπολογίζει ένα σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 11% (CAGR) μέχρι το 2028 στα έσοδα από μισθώσεις (54 εκατ. ευρώ), κυρίως, από τα ακίνητα που θα προστεθούν στο χαρτοφυλάκιο, αλλά και από την άνοδο των μισθώσεων με συντηρητικούς ρυθμούς.
Για το 2024, η χρηματιστηριακή αναμένει έσοδα 40,6 εκατ. ευρώ, προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη 29,2 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 29 εκατ. ευρώ, ενώ η καθαρή λογιστική αξία (ΝΑV) στα 318 εκατ. ευρώ. Για τη φετινή χρονιά (2025), τα έσοδα αναμένονταν στα 44,2 εκατ. ευρώ, τα προσαρμοσμένα κέρδη 31,3 εκατ. ευρώ, και τα καθαρά κέρδη σε 18,1 εκατ. ευρώ ενώ η λογιστική αξία του χαρτοφυλακίου σε 324 εκατ. ευρώ.
Η μερισματική απόδοση για την διετία 2024-2025 υπολογίστηκε άνω του 6%.

Η ανακοίνωση της Trade Estates

H εταιρεία με την επωνυμία “TRADE ESTATES ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ” (η «Εταιρεία»), κατόπιν σχετικών γνωστοποιήσεων του άρθρου 19 παρ. 1 του Κανονισμού (ΕΕ) 596/2014 που έλαβε στις 04.02.2025 από την εταιρεία “FOURLIS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ”, την “AUTOHELLAS ΑΝΩΝΥΜΟΣ TΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ” και τον κo. Δημήτριο Παπούλη, ανακοινώνει ότι, στις 04.02.2025, διενεργήθηκαν, χρηματιστηριακά, μέσω συναλλαγών πακέτου, οι παρακάτω συναλλαγές επί μετοχών της Εταιρείας:

1. Η εταιρεία «HOUSE MARKET BULGARIA E.A.D», νομικό πρόσωπο που έχει στενό δεσμό με την κα. Δάφνη Φουρλή, Μέλος ΔΣ της Εταιρείας, προέβη σε πώληση 14.712.896 κοινών, ονομαστικών, μετά ψήφου μετοχών εκδόσεως της Εταιρείας, με συνολικό αντίτιμο 22.069.344 ευρώ, ήτοι 1,50 ευρώ ανά μετοχή.
2. Η εταιρεία «ΤRADE LOGISTICS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» προέβη σε πώληση 1.841.122 κοινών, ονομαστικών, μετά ψήφου μετοχών εκδόσεως της Εταιρείας, με συνολικό αντίτιμο 2.761.683 ευρώ, ήτοι 1,50 ευρώ ανά μετοχή.
3. H εταιρεία «H.M. HOUSEMARKET (CYPRUS) LTD», νομικό πρόσωπο που έχει στενό δεσμό με τον κ. Βασίλειο Φουρλή, Πρόεδρο ΔΣ της Εταιρείας, την κα. Δάφνη Φουρλή, Μέλος ΔΣ της Εταιρείας και την κα. Μαρία Θεοδουλίδου, μέλος της Επιτροπής Ελέγχου της Εταιρείας, προέβη σε πώληση 2.725.917 κοινών, ονομαστικών, μετά ψήφου μετοχών εκδόσεως της Εταιρείας, με συνολικό αντίτιμο 4.088.875,50 ευρώ, ήτοι 1,50 ευρώ ανά μετοχή.

Σημειώνεται ότι οι άνω εταιρείες ελέγχονται από τη «FOURLIS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» νομικό πρόσωπο που έχει στενό δεσμό με τον κ. Βασίλειο Φουρλή, Πρόεδρο ΔΣ της Εταιρείας, την κα. Δάφνη Φουρλή, Μέλος ΔΣ της Εταιρείας και την κα. Μαρία Γεώργαλου, Μέλος ΔΣ της Εταιρείας.
Μετά τις πωλήσεις αυτές το ποσοστό του ομίλου Fourlis στην Trade Estates διαμορφώνεται στο 47,32% (μέσω της διάθεση 19,28 εκατ. μετοχών της που αφορούν το 16% περίπου της τελευταίας).
4. Η εταιρεία «AUTOHELLAS ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ», νομικό πρόσωπο που έχει στενό δεσμό με τον κ. Ευτύχιο Βασιλάκη, Μέλος ΔΣ της Εταιρείας, προέβη σε αγορά 3.013.220 κοινών, ονομαστικών, μετά ψήφου μετοχών εκδόσεως της Εταιρείας, με συνολικό αντίτιμο 4.519.830 ευρώ, ήτοι 1,50 ευρώ ανά μετοχή.
5. Ο κος. Δημήτριος Παπούλης, Διευθύνων Σύμβουλος και Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, προέβη σε αγορά 667.000 κοινών, ονομαστικών, μετά ψήφου μετοχών εκδόσεως της Εταιρείας, με συνολικό αντίτιμο 1.000.500 ευρώ, ήτοι 1,50 ευρώ ανά μετοχή.

Η παρούσα ανακοίνωση γνωστοποιείται και δημοσιεύεται από την Εταιρεία, όπως απαιτεί ο Κανονισμός (ΕΕ) 596/2014

Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr