Με ΕΛΠΕ +3% αλλά αδύναμες τράπεζες το ΧΑ -0,23% στις 2.203 μον. - Σε υπεραγορασμένα επίπεδα η αγορά

(upd16) Πτωτικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.205 μονάδες, με αδύναμες τράπεζες,  ενώ την περαιτέρω πτώση έχουν ανακόψει τα κέρδη των ΕΛΠΕ +3% από +5,5% αρχικά, με μέτριες συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων.
Στο επίκεντρο βρίσκεται η μετοχή των ΕΛΠΕ, καθώς έχει υστερήσει έναντι της αγοράς με τον διευθύνων σύμβουλο του ομίλου, Ανδρέας Σιάμισιη σε εκδήλωση της εταιρείας να χαρακτηρίζει το 2025 εξαιρετική χρονιά προβλέποντας ότι το 2026 θα είναι ένα ακόμη καλύτερο έτος, με τα EBIDTA να ξεπερνούν κατά πολύ το 1 δισ. ευρώ και ενδεχομένως να φθάσουν το 1,5 δισ.. ευρώ αναλόγως της εξέλιξης των περιθωρίων διύλισης. 
Η αγορά βρίσκεται σε υπεραγορασμένα επίπεδα, παρά τις γεωπολιτικές αναταράξεις, τις οποίες οι επενδυτές φαίνεται να αγνοούν επιδεικτικά, συνεχίζοντας το ρίσκο.
 Την ίδια ώρα, οι Ηνωμένες Πολιτείες, αφού αρχικά προέβαλαν κατασκευασμένα –όπως αποδεικνύεται– αφηγήματα περί δράσης καρτέλ ναρκωτικών στη Βενεζουέλα, επιχείρησαν να δημιουργήσουν μια προφανή αιτία παρέμβασης, η οποία όμως δεν επιβεβαιώθηκε, καθώς δεν εντοπίστηκαν κυκλώματα κοκαΐνης. Αντιθέτως, η όλη υπόθεση συνδέεται άμεσα με τα ενεργειακά συμφέροντα και ειδικότερα με το πετρέλαιο. 
Στη συνέχεια, η Ουάσιγκτον επανέφερε στο προσκήνιο το ζήτημα της Γροιλανδίας, επιδιώκοντας με τον έναν ή τον άλλον τρόπο τον έλεγχό της, επικαλούμενη τη στρατηγική σημασία του νησιού για την εθνική της ασφάλεια.
Παράλληλα, στο πλαίσιο της κλιμάκωσης της οικονομικής πίεσης προς την Τεχεράνη, ο πρόεδρος των ΗΠΑ, D. Trump, ανακοίνωσε τη Δευτέρα ότι με άμεση ισχύ κάθε χώρα που συνεργάζεται με την Ισλαμική Δημοκρατία του Ιράν θα βρεθεί αντιμέτωπη με δασμούς ύψους 25% στο εμπόριό της με τις Ηνωμένες Πολιτείες. 
Στο εσωτερικό μέτωπο, την ίδια στιγμή, το πολιτικό θρίλερ συνεχίζεται αναφορικά με τη συνάντηση αγροτών και πρωθυπουργού, χωρίς τη συμμετοχή όλων των συλλόγων στο προγραμματισμένο για την Τρίτη ραντεβού στο Μέγαρο Μαξίμου, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο περαιτέρω κλιμάκωσης των κινητοποιήσεων.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, υποχωρούν Εurobank -1%, Πειραιώς -0,40% και Alpha Bank -0,40%, ενώ το θετικό πρόσημο διατηρεί η Εθνική +0,25%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, τη μεγαλύτερη πτώση καταγράφουν Sarantis -2,8%, Aktor -2,5%, Μotor Oil -2%, ΔΕΗ -1,7%...ενώ ανοδικά ξεχωρίζουν ΕΛΠΕ +3% και Τιτάν +1,3%..
Οι  τράπεζες βρίσκονται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, με τον Τραπεζικό Δείκτη να  καταγράφει άνοδο από την αρχή του 2025 +10,57% όταν ο Γενικός Δείκτης το ίδιο διάστημα μετράει κέρδη +4,25%
Οι επενδυτές προσβλέπουν στη συνέχιση της θετικής τάσης, τουλάχιστον κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους. Καταλύτης για το κλίμα αυτό αποτελεί η προσδοκία αναβάθμισης της ελληνικής αγοράς, που επαναφέρει στο προσκήνιο το ενδιαφέρον διεθνών χαρτοφυλακίων.
Ωστόσο, παρατηρούμε ένα ενδιαφέρον χρηματιστηριακό φαινόμενο… στις 4 μεγάλες συστημικές τράπεζες…ένα στημένο παιχνίδι κερδοσκοπίας για να δημιουργήσουν εικονικά ότι γίνονται μάχες και να παρασύρουν τους επενδυτές.
Ειδικότερα, η Εθνική προσπαθεί να φθάσει την Eurobank αλλά παραμένει χαμηλότερη ούσα ακριβότερη και η Alpha bank έφθασε την Πειραιώς – σενάριο που είχαμε προβλέψει από τον Φεβρουάριο του 2025 – αλλά βλέπουμε ότι ενεργοποιείται ένα ιδιότυπο arbitrage μεταξύ Πειραιώς και Alpha bank…
Κάτι το ιδιότυπο arbitrage, κάτι οι επαναγορές ιδίων μετοχών, κάτι οι αγορές ξένων, κάτι η UniCredit που σχεδιάζει να φθάσει στο 32,2% - επιπλέον 2,272%- της Alpha bank… κάτι ο εγωισμός των διοικήσεων… μην τους περάσει ο ένας ή ο άλλος έχουν δημιουργήσει δύο χρηματιστηριακά δίπολα στις τράπεζες.
Ωστόσο η  Εurobank δεν θα χάσει την πρωτιά στις αποτιμήσεις στο χρηματιστήριο μετά των μεγάλων τραπεζών λόγω μεγάλης διαφοροποίησης στο εξωτερικό.
Η Alpha bank έχει ξεκάθαρη στήριξη UniCredit και η Πειραιώς πήρε το βάρος της Εθνικής Ασφαλιστικής εδώ η μάχη θα συνεχιστεί… οι τράπεζες έγιναν σχεδόν ισοδύναμες αν και η Alpha bank είναι φθηνότερη.

Εκρηκτική ζήτηση με προσφορές άνω των 51 δισ. ευρώ για το 10ετές ομόλογο - Στο 3,45% το επιτόκιο 

Εκρηκτική ήταν η ζήτηση για το νέο 10ετές ομόλογο του Οργανισμού Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ), καθώς οι προσφορές ξεπέρασαν τα 51 δισ. ευρώ, σε επίπεδα ρεκόρ.
Το ελληνικό δημόσιο άντλησε το ποσό των 4 δισ. ευρώ, με την απόδοση να διαμορφώνεται στο 3,45%. 
Το guidance για την αποτίμηση κινήθηκε αρχικά στο mid - swaps + 60-65 μονάδες βάσης, ήτοι στην περιοχή του 3,47 - 3,52%. 
Η διαδικασία για τον νέο τίτλο, που λήγει τον Ιανουάριο του 2036, ξεκίνησε χθες 12/1 με την ανακοίνωση των τραπεζών που αναλαμβάνουν την έκδοση.
Η συγκεκριμένη κίνηση εντάσσεται στο φετινό πρόγραμμα δανεισμού του ΟΔΔΗΧ, το οποίο προβλέπει την κάλυψη χρηματοδοτικών αναγκών ύψους 8 δισ. ευρώ το 2026, έναντι 7,5 δισ. ευρώ το 2025, στο πλαίσιο της στρατηγικής για συνεχή παρουσία στις αγορές, διατήρηση της υψηλής ρευστότητας και περαιτέρω βελτίωση της καμπύλης αποδόσεων του ελληνικού χρέους.   
Την ίδια στιγμή, το υψηλό «μαξιλάρι» ρευστότητας - το οποίο παραμένει πάνω από τα 41 δισ. ευρώ - επιτρέπει στον ΟΔΔΗΧ να κινείται με ευελιξία, επιλέγοντας το κατάλληλο χρονικό σημείο για κάθε έξοδο στις αγορές. Ωστόσο, η στρατηγική της κυβέρνησης δεν περιορίζεται στην κάλυψη άμεσων χρηματοδοτικών αναγκών, αλλά στοχεύει και στη σταδιακή αντικατάσταση παλαιότερου, ακριβότερου χρέους με νέο, μέσω φθηνότερου δανεισμού. Σε αυτό το πλαίσιο, η νέα έκδοση αποτελεί κρίκο μιας ευρύτερης αλυσίδας κινήσεων που αποσκοπούν στη θωράκιση της ελληνικής οικονομίας έναντι μελλοντικών διακυμάνσεων των αγορών, διατηρώντας παράλληλα το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους σε διαχειρίσιμα επίπεδα.
Ο σχεδιασμός για το 2026 προβλέπει περαιτέρω αποκλιμάκωση του δημόσιου χρέους, το οποίο σε απόλυτους αριθμούς αναμένεται να μειωθεί κατά 5,461 δισ. ευρώ, στα 359,3 δισ. ευρώ. Παράλληλα, πτωτική πορεία θα ακολουθήσει και ως ποσοστό του ΑΕΠ, καθώς από το 145,9% που εκτιμάται για το 2025 προβλέπεται να υποχωρήσει στο 138,2% το 2026, με στόχο να μειωθεί κάτω από το 120% έως το 2029.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με οριακές μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,06% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,03%. 
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με αγοραστικές παρεμβάσεις στην Εθνική +1,3% και σε επιλεγμένες  μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με ΕΛΠΕ +3%, Motor Oil +1,7% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,59% και ο Γενικός Δείκτης στο  +0,30%.
Λίγο πριν τις 15:00, με ελεγχόμενες πιέσεις στην Eurobank  -1,3% και στην  πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Μotor Oil -2%, ΔΕΗ -1,7%..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,55% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,41%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -0,24% στις 2.205 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.217,45 μονάδες και χαμηλό τις 2.201,70 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στις τράπεζες. 
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 160 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 36 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 23 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 15 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 35,73  εκατ. ευρώ και όγκου 3,77 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο εεληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 580 χιλ. τεμάχια αξίας  2,31 εκατ. ευρώ, η Εθνική 308 χιλ. τεμάχια αξίας 4,4 εκατ. ευρώ, η Eurobank 323 χιλ. τεμάχια αξίας1,22 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 1,75 εκατ. τεμάχια αξίας 13,55 εκατ. ευρώ και η Optima Bank 250 χιλ. τεμάχια αξίας 1,98 εκατ. ευρώ..
Τα ΕΛΠΕ 132 χιλ. τεμάχια αξάις 1,16 εκατ. ευρώ, ο ΟΠΑΠ 65 χιλ. τεμάχια αξάις 1,19 εκατ. ευρώ, ο ΟΤΕ 75 χιλ. τεμάχια αξίας 1,27 εκατ. ευρώ,  η ΔΕΗ  40 χιλ. τεμάχια αξίας 735 χιλ. ευρώ, η Jumbo 64,2 χιλ. τεμάχια αξάις 1,78 εκατ. ευρώ, ο Τιτάν 91 χιλ. τεμάχια αξίας 4,99 εκατ. ευρώ.
Η Dimand 100 χιλ. τεμάχια αξίας 1,16 εκατ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στος 2.203 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις  2.100 μονάδες και ακολουθούν οι 2.080, οι 2.050, οι 2000, 1.970, οι 1.950 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.946 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών. 
Στην  πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι  2.250 μονάδες και ακολουθούν οι  2.300 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.525 μονάδες με πρώτη στήριξη τις  2.400 μονάδες και ακολουθούν οι 2.280, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.100, οι  2.088 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.076 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.550 μονάδες και ακολουθούν οι 2.600, οι 2650 και οι 2.700 μονάδες.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -8 μ.β.

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται  στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τις γεωπολιτικές εξελίξεις να μονοπωλούν το ενδιαφέρον.
Αισιόδοξη ήταν η έκθεση της Παρασκευής για την απασχόληση του Δεκεμβρίου 2025 στις ΗΠΑ, καθώς παρά την υστέρηση σε σχέση με τις εκτιμήσεις, τα στοιχεία έδειξαν ότι η αμερικανική οικονομία συνεχίζει να αναπτύσσεται, έστω και με βραδύτερο ρυθμό, με τις αγορές να προεξοφλούν επιτάχυνση της ανάπτυξης τους επόμενους μήνες.
Επίσης, το ποσοστό ανεργίας υποχώρησε στο 4,4%, έναντι πρόβλεψης για 4,5%, εξέλιξη που οι επενδυτές ερμήνευσαν ως ένδειξη σταδιακής βελτίωσης της οικονομικής δραστηριότητας.
Σημειώνεται ότι η Federal Reserve μείωσε τα επιτόκια και στις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις της μέσα στο 2025, δίνοντας προτεραιότητα στις ανησυχίες για την επιδείνωση της αγοράς εργασίας έναντι των ενδείξεων επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.
Ωστόσο, θεωρείται ευρέως ότι θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια αργότερα αυτόν τον μήνα, ενώ επικρατεί μεγάλη αβεβαιότητα για το εύρος των πιθανών μειώσεων εντός του έτους, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής εμφανίζονται βαθιά διχασμένοι.
Υπενθυμίζεται ότι οι επόμενες συνεδριάσεις είναι στις 27-28/1 από την  Fed και ακολουθεί στις 4/2 η  ΕΚΤ.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,39% και το 10ετές ιταλικό 3,46% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις  καταγράφονται  αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,20% και το 2ετές στο 3,55%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το  2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Άνοδος στις ασιατικές αγορές - Ράλι +3% σε Nikkei μετά την αργία

Aνοδικά έκλεισαν σήμερα 13/1 οι περισσότερες ασιατικές αγορές με τους επενδυτές να αγνοούν τις γεωπολιτικές εντάσεις στο Ιράν και τη Βενεζουέλα, αλλά και την ποινική έρευνα που έχει ξεκινήσει στις Ηνωμένες Πολιτείες εις βάρος του προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Jerome Powell.
Ο δείκτης Nikkei 225 της Ιαπωνίας  σκαρφάλωσε πάνω από 3%, με την επανέναρξη των συναλλαγών μετά από αργία.
Όπως μεταδίδουν  ιαπωνικά μέσα ενημέρωσης, το κυβερνών Φιλελεύθερο Δημοκρατικό Κόμμα αναμένεται να διαλύσει τη Βουλή αργότερα μέσα στον μήνα και να προχωρήσει σε πρόωρες εκλογές, πιθανότατα τον Φεβρουάριο.
Σύμφωνα με την ιαπωνική εφημερίδα Yomiuriurun, η πρωθυπουργός επιδιώκει να χρησιμοποιήσει το υψηλό ποσοστό αποδοχής του υπουργικού της συμβουλίου και να εξασφαλίσει νέα πλειοψηφία στην Κάτω Βουλή με το Φιλελεύθερο Δημοκρατικό Κόμμα της και τον εταίρο του στον συνασπισμό, το Κόμμα Καινοτομίας της Ιαπωνίας. Η διάλυση αναμένεται να ανακοινωθεί στις 27 Ιανουαρίου.
Επιπλέον, η Ιάπωνας πρωθυπουργός Sanae Takaichi και ο πρόεδρος της Νότιας Κορέας Lee Jae-myung ξεκίνησαν μια διήμερη σύνοδο κορυφής στη Νάρα της Ιαπωνίας για να συζητήσουν τους διμερείς δεσμούς και τα περιφερειακά θέματα. 
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο 3,13%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα  στο -0,649%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,66%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +1,47%, και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,56%.

Πτωτικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές 

Πτωτικές τάσεις επικρατούν  στις ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εντάσεις σε Ουκρανία, Βενεζουέλα, Γροιλανδία,  Ιράν ...
Στο πλαίσιο της κλιμάκωση της οικονομικής πίεσης της Ουάσιγκτον στην Τεχεράνη, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε τη Δευτέρα ότι, με άμεση ισχύ, κάθε χώρα που συνεργάζεται με την Ισλαμική Δημοκρατία του Ιράν θα αντιμετωπίσει δασμούς 25% στο εμπόριο με τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στα νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό καταναλωτή στις ΗΠΑ. Πρόκειται για το τελευταίο μεγάλο μακροοικονομικό δεδομένο που θα εξετάσει η Federal Reserve πριν από τη συνεδρίασή της στο τέλος του μήνα.
Οι οικονομολόγοι αναμένουν ο δείκτης τιμών καταναλωτή να διαμορφωθεί στο 2,7% σε ετήσια βάση για τον Δεκέμβριο, αμετάβλητος σε σχέση με τον Νοέμβριο. Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης εκτιμάται επίσης στο 0,3%.
Ο δομικός πληθωρισμός, που εξαιρεί τις πιο ευμετάβλητες κατηγορίες όπως τρόφιμα και καύσιμα, αναμένεται να επιταχυνθεί οριακά στο 2,7% από 2,6% σε ετήσια βάση και στο 0,3% από 0,2% σε μηνιαία.
Mεγάλο μέρος της προσοχής των επενδυτών θα στραφεί στις εξελίξεις στις Ηνωμένες Πολιτείες, καθώς αργότερα μέσα στη συνεδρίαση αναμένονται τα αποτελέσματα των JPMorgan Chase και Bank of New York Mellon, τα οποία σηματοδοτούν την έναρξη της τριμηνιαίας περιόδου εταιρικών αποτελεσμάτων στη Wall Street.
Άνοδος +1,7% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Φεβρουαρίου στα 30,75 ευρώ.
Aνοδικά κινούνται οι τιμές πετρελαίου με το brent στο +2% στα 65,13 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 60,69 δολ. το βαρέλι στο +2,3%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,15%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,25%, ο δείκτης FTSE MIB -0,10%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,05% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,05%.
Στην Wall Street τα futures του Dow Jones κινούνται στο -0,20%, του S&P 500 στο -0,15% και του Nasdaq στο -0,25%.

Μεικτές τάσεις στις τράπεζες με μέτριες συναλλαγές 

Μεικτές τάσεις καταγράφονται στις τράπεζες με μέτριες συναλλαγές 
Η Εθνική στα 14,32 ευρώ, με άνοδο +0,85%, με όγκο 1,14 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,10 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,9830 ευρώ, με πτώση -0,35% με όγκο 3,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,22 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 7,7240 ευρώ, με άνοδο +0,18% με όγκο 3,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,55 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 3,79 ευρώ, με πτώση -0,47% με όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,76 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 8,46 ευρώ, με πτώση -0,47% και όγκο 225 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,69 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,6640 ευρώ, με πτώση -0,83%, με όγκο 250 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,69 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 7,93 ευρώ, με πτώση -0,75% , με όγκο 300 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,76 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,50 ευρώ, με άνοδο +0,32% και κεφαλαιοποίηση 308 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με μέτριες συναλλαγές 

Μεικτές τάσεις καταγράφονται στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με μέτριες συναλλαγές 
Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν ΕΛΠΕ, Τιτάν, Metlen ..
Στον αντίποδα, υποχωρούν Sarantis, Aktor, ΔΕΗ.....
Η Coca Cola στα 45,40 ευρώ, με άνοδο +0,18% και κεφαλαιοποίηση στα 16,87 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 16,94 ευρώ, με άνοδο +0,36% και αποτίμηση 6,83 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ στα 18,37 ευρώ, με άνοδο +0,11% και αποτίμηση 6,79 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ στα 18,17 ευρώ, με πτώση -1,46% και αποτίμηση 6,74 δισ. ευρώ, στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen στα 43,18 ευρώ, με άνοδο +0,37% και κεφαλαιοποίηση 6,1 δισεκ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 54,80 ευρώ, με άνοδο +0,84% και κεφαλαιοποίηση 4,28 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 27,62  ευρώ, με άνοδο +0,07% και κεφαλαιοποίηση 3,71 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 29,30 ευρώ, με πτώση -1,01% και κεφαλαιοποίηση 3,31 ευρώ.
Η Viohalco στα 12,00 ευρώ, με πτώση -0,83% και κεφαλαιοποίηση στα 3,10 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 25,54 ευρώ, με πτώση -0,85% και κεφαλαιοποίηση 2,64 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 8,7050 ευρώ, με άνοδο +3,51% και κεφαλαιοποίηση 2,69 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 9,57 ευρώ, με πτώση -1,85% και κεφαλαιοποίηση 1,95 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 7,46 ευρώ, με πτώση -0,13% και κεφαλαιοποίηση 783 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,75 ευρώ, με πτώση -0,27% και κεφαλαιοποίηση 118 εκατ. ευρώ.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 56 μονάδες βάσης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται  σήμερα 13/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,39% και το 10ετές ιταλικό 3,46% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 56 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 31 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,31% ή 310 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 27 μονάδες βάσης.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 13/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 13 Ιανουαρίου του 2026 στο 3,46%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 13/1/2026 στο 2,83%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,99% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,12% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,26% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,46% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,10%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr