Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Κάτω από τις 2.000 μονάδες λόγω διεθνούς κλίματος – Χαμένοι και κερδισμένοι

17:31 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Στα ύψη και πάλι η μεταβλητότητα στο Χ.Α. και επηρεάστηκε από το αρνητικό κλίμα που επικρατεί στο εξωτερικό. Ξεφουσκώνει κάπως και ο Nasdaq όπου οι αποτιμήσεις ήταν στη στρατόσφαιρα. Τα αποτελέσματα που ανακοινώθηκαν από την Τιτάν ήταν εξαιρετικά, αλλά από Εθνική δεν ικανοποίησαν. Μεγάλη πίεση και στη Metlen, η οποία δημοσίευσε μόνο τζίρο. Προσπαθήσαμε και σήμερα να μείνουμε πάνω από τις 2.000 μονάδες αλλά η πορεία των ξένων αγορών δε μας άφησε. Έτσι κλείσαμε στις 1.998,38 μονάδες με απώλειες 0,80% και τζίρο 284 εκατ. ευρώ.

VIOHALCO: Για πολλούς μήνες οι επενδυτές έβλεπαν τη Cenergy να καλπάζει και τη συγκεκριμένη να μην μπορεί να ξεφύγει από τη μιζέρια. Έκαναν και τις πράξεις με τις αποτιμήσεις (το έχει κάνει πολλές φορές το θέμα η στήλη) και έβγαινε ένα αδικαιολόγητο discount. Δεν έχει κλείσει βέβαια, αφού η Cenergy συνεχίζει να καλπάζει, ενώ ανεβαίνει και η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, αλλά πλέον είναι και η ΒΙΟ σε ιστορικά υψηλά. Στα 9,29 ευρώ που ήταν και υψηλό ημέρας η ΒΙΟ και με άνοδο 5,09%. Η αποτίμηση στα 2,4 δισ. ευρώ, όταν η συμμετοχή της στη CENER αξίζει 2,3 δισ. ευρώ.

CENERGY: Και πακέτα στα ιστορικά υψηλά. Απίστευτη πορεία και βέβαια με όλο αυτό που γίνεται σήμερα στην Ελλάδα για τα ενεργειακά και τις συμφωνίες που υπογράφουν οι Αμερικάνοι, όπως και να το δεις βγαίνει ωφελημένη. Άλλωστε κατασκευάζει εργοστάσιο στις ΗΠΑ και έχει τρομερά προϊόντα τόσο σε καλώδια όσο και σε σωλήνες. Στα 15,28 ευρώ και στο +3,24%. Στο υψηλό ημέρας που είναι και νέο ιστορικό υψηλό το κλείσιμο.

ΤΙΤΑΝ: Ισχυρά τα αποτελέσματα και βέβαια αποτυπώθηκαν στο ταμπλό. Η διοίκηση πριν λίγο εμφανίστηκε αισιόδοξη και για το 2026 και είπε πως ο χαμηλός καθαρός δανεισμός δίνει περιθώρια για εξαγορές. Ήδη ανακοίνωσε πως χτυπάει εταιρεία στη Γαλλία. Στα 40,75 ευρώ που είναι και υψηλό ημέρας και στο +3,69%.

METLEN: Ισχυρή η πίεση σήμερα στη μετοχή και εκτός από την έξοδο από τον MSCI επηρέασε και η πορεία των πωλήσεων στο τρίτο τρίμηνο. Στον κλάδο της ενέργειας όπου είναι και ο σημαντικότερος υπήρξε μεγάλη υποχώρηση 21% και συνολικά η μείωση στο τρίτο τρίμηνο στο τζίρο είναι 12%. Στο εννεάμηνο βέβαια λόγω του εξαμήνου υπάρχει άνοδος 22%. Στα 43 ευρώ και στο -5,87% με όγκο 777 χιλ. τεμάχια. Υπολογίζονται στα 300 εκατ. ευρώ οι εκροές. 

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Στο χαμηλό ημέρας και στα 12,60 ευρώ με απώλειες 4,40% έκλεισαν την ΕΤΕ. Δεν ικανοποιήθηκαν οι αναλυτές από τα υψηλά έξοδα. Με άνοδο 1,40% η ΑΛΦΑ και 0,75% η ΕΥΡΩΒ. Αμετάβλητη η ΠΕΙΡ και με απώλειες 1,26% η Κύπρου.

LAVIPHARM: Απίστευτο σκούπισμα στη μετοχή. Έβγαιναν χαρτιά, αλλά υπάρχουν τα κεφάλαια να ξέρετε. Είναι δυνατά τα χέρια εδώ. Εκτός από τον όγκο μέσα από την αγορά έγινε και πακέτο 900 χιλ. τεμαχίων. Fund από το εξωτερικό πήρε τα χαρτιά μαθαίνουμε.

PERFORMANCE: Δυνατή κίνηση από τη μετοχή και δεν αποκλείεται κάποιοι θεσμικοί να αποφάσισαν λόγω και της παρουσίασης στο συνέδριο να πάρουν λίγες μετοχές. Στα 7,64 ευρώ και στο +4,95%.

INTERLIFE: Νέα ιστορικά από τη μετοχή. Φαίνεται εδώ και λίγο καιρό πως άλλαξε πορεία και από την αδιαφορία πέρασε στο στάδιο της εξωστρέφειας. Η παρουσία της στο συνέδριο της έκανε καλό. Καλή και η παρουσίαση που δημοσίευσε.

REVOIL: Σύμφωνα με όσα είπε στο συνέδριο των μικρών, από τις επενδύσεις στις ΑΠΕ περιμένει EBITDA 1,5 εκατ. ευρώ το 2025 και 2,29 εκατ. ευρώ το 2026. Στην πενταετία έχει στόχο να έχει σε λειτουργία 200MW. Για την εξαγορά της Μαλτέζος είπε πως είχε EBITDA 1,13 εκατ. ευρώ το 2024.

ΠΡΟΟΔΕΥΤΙΚΗ: Μόλις στις 31/10/2025, δηλαδή λίγες μέρες πριν καταχωρήθηκε στο ΓΕΜΗ το πρακτικό της γενικής συνέλευσης της 29ης Νοεμβρίου 2022. Για να σας φρεσκάρουμε τη μνήμη η γενική συνέλευση τότε έγινε για να πάρει warrants η LDA με αντίτιμο μετρητά και να κάνει επενδύσεις στην αγορά της ενέργειας και δη στις ΑΠΕ. Τότε βέβαια προβλεπόταν αυτά να γίνουν εντός τριετίας. Σύμφωνα με την τότε απόφαση η τιμή μετατροπής των δικαιωμάτων ήταν τα 0,453 ευρώ ανά μετοχή.

ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ: Σε νέα υψηλά η μετοχή και με δυνατό όγκο συναλλαγών.

15:48 UPDATE

Μάχη για τις 2.000 μονάδες

Για μία ακόμη φορά βγάζει αντίδραση και επιστρέφει πάνω από τις 2.00 μονάδες ο Γενικός Δείκτης.
Παρά τις πιέσεις σε Metlen (-6%) και Εθνική Τράπεζα (-2,2%), η άνοδος των μετοχών της Viohalco, της Cenergy, της Τιτάν, της Jumbo και της HelleniQ Energy περιορίζονται οι απώλειες.
Έτσι ο Γ.Δ. χάνει 0,53% και είναι στις 2.003,73 μονάδες με τζίρο 168 εκατ. ευρώ. Νωρίτερα ο Γ.Δ. έχασε έως και 1,05%.

12:55 UPDATE

Η ενημέρωση των αναλυτών της ΕΤΕ και η πίεση στη μετοχή

Απώλειες 2,7% καταγράφει η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, η οποία ανακοίνωσε πριν από λίγο αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, τα οποία σύμφωνα με τις πρώτες αντιδράσεις των αναλυτών ήταν χαμηλότερα λίγο από τις εκτιμήσεις.
Η μετοχή πιέζεται καθώς τα κόστη ήταν αυξημένα πάνω από τις εκτιμήσεις και ήταν ένα θέμα για το οποίο η διοίκηση ρωτήθηκε πριν από λίγο στην ενημέρωση των αναλυτών.
Όπως είπε ο CEO, Παύλος Μυλωνάς, δεν έγινε εθελούσια φέτος αλλά θα γίνει το 2026, επομένως θα υπάρξει κάλυψη, ενώ απαντώντας σε άλλη ερώτηση για τις εξαγορές ασφαλιστικών εταιρειών από άλλες τράπεζες, είπε πως η Εθνική Τράπεζα θέλει να κάνει εξαγορά που να δίνει αξία στους μετόχους και όχι απλά για να κάνει εξαγορά.
O κ.Μυλωνάς απαντώντας και για το ενδεχόμενο αύξησης του ποσοστού διανομής άνω του 60%, είπε πως σε λίγες μέρες η τράπεζα θα μοιράσει 200 εκατ. ευρώ ως προσωρινό μέρισμα, που είναι το μεγαλύτερο έναντι των άλλων τραπεζών, και θα ανακοινώσει το συνολικό μέρισμα με τη δημοσίευση των ετήσιων αποτελεσμάτων.
Αναφορικά με την πιστωτική επέκταση είπε πως το 2026 θα είναι ισχυρό όπως το 2025 με τους τομείς των κατασκευών της ενέργειας και των ξενοδοχείων να έχουν σημαντικό μερίδιο στις χορηγήσεις, ενώ καταγράφεται και αύξηση των στεγαστικών δανείων.
Σχολιάζοντας επίσης για το bankassurance κάλεσε τους αναλυτές να περιμένουν ενώ δε θέλησε να κάνει σχόλιο για τις ευκαιρίες στην Κύπρο και αν κοιτάζει προς τα εκεί.

11:28 UPDATE

Σε νέα ιστορικά η Viohalco με 8 συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις

Οχτώ συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις συμπληρώνει σήμερα η Viohalco η οποία ξεπέρασε τα 9 ευρώ και έχει επεκτείνει την ανοδική της κίνηση με αθροιστικά κέρδη 65% από την αρχή του έτους.
Ο τίτλος βρίσκεται στα 9,13 ευρώ με άνοδο 3,28% και η κίνηση υποστηρίζεται από τα ιστορικά υψηλά που επίσης σημειώνει η Cenergy και βρίσκεται στα 15,20 ευρώ με άνοδο 2,70%. Με άνοδο 2,42% και ΕΛΧΑ που επίσης είναι σε πολυετή υψηλά.
Σημειώνεται πως η Cenergy έχει άνοδο από την αρχή του έτους 58% και η ΕΛΧΑ 74% περίπου.
Το ΒΝ είχε αναφερθεί στο παρελθόν στην τεράστια υστέρηση της ΒΙΟ έναντι της πορείας της CENER και στο discount που υπήρχε αφού η αποτίμηση της ΒΙΟ ήταν πολύ χαμηλότερη από το άθροισμα της αξίας των συμμετοχών στις δύο εταιρείες (Cenergy και ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ).

10:42 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Με απώλειες άνοιξαν οι αγορές της Ευρώπης. Εμείς έχουμε πολύ καλά αποτελέσματα από εταιρείες του FTSE 25, όπως Titan, αλλά έχουμε και τις αλλαγές στον MSCI, που δεν μας ικανοποίησαν. Μπορούν όμως κάποιες επιλεκτικές κινήσεις και σήμερα να μας κρατήσουν πάνω από τις 2.000 μονάδες. Ακριβώς εκεί είμαστε στο άνοιγμα και έχουμε απώλειες 0,7%. Με μεγάλες απώλειες άνοιξε η Metlen και μεγάλο τζίρο.

ΕΝΕΡΓΕΙΑ: Γράφουμε εδώ και μερικές μέρες για την πορεία των εταιρειών ενέργειας στο Χ.Α., για την ατζέντα της νέας πρέσβειρας των ΗΠΑ, η οποία έστειλε το μήνυμα, αλλά και το πολύ σημαντικό συνέδριο που ξεκινάει σήμερα με παρουσία 4 υπουργών από τις ΗΠΑ. Θα ανακοινωθεί προφανώς η μεγάλη συμφωνία που γνωστοποίησε χθες η Aktor, αλλά φαίνεται πως η Ελλάδα γίνεται κόμβος και θα διαδραματίσει σημαντικό ρόλο. Οι ΗΠΑ εμάς διάλεξαν για το LNG και αντιλαμβάνεστε πως αλλάζουν πολλά.

MSCI: Για μία ακόμη φορά οι προσδοκίες δεν επιβεβαιώθηκαν. Δεν μπήκε άλλη μετοχή στον MSCI Greece λόγω της αφαίρεσης της Metlen. Μας άφησε με 8 ο οίκος και δεν είναι η πρώτη φορά που βλέπουμε για παράδειγμα τη Motor Oil να μην εισέρχεται, ενώ νομίζουμε πως η τιμή της μετοχής είναι σήμερα υψηλότερη από αυτή που είχε το 2023 όταν είχε ξαναμπεί στο δείκτη. Αλλά ούτε κάποια άλλη μετοχή, όπως την Τράπεζα Κύπρου, τοποθέτησε ο οίκος ως αντικατάσταση. H Μetlen είχε μία στάθμιση 8,65% στο δείκτη που μάλλον θα μοιραστούν τώρα οι άλλες 8 (Εθνική, Eurobank, Πειραιώς, Alpha Bank, ΟΠΑΠ, Jumbo, ΔΕΗ και ΟΤΕ), εκτός και αν μας ρίξει και τη στάθμιση.

METLEN: Βγαίνει από τον MSCI Greece (standard), αλλά εισέρχεται στον MSCI United Kingdom (small). Αυτό σημαίνει πως κάποιες από τις εκροές λόγω εξόδου από την Ελλάδα, θα αντικατασταθούν από εισροές λόγω εισόδου στην Αγγλία. Παιχνίδι για μεγάλα παιδιά και προφανώς αυτοί που έχουν σορτάρει έχουν κάνει τις πράξεις τους. Ενημέρωσε πριν από λίγο για την πορεία του τζίρου στο εννεάμηνο και επιβεβαίωσε το guidance για 1 δισ. ευρώ EBITDA. Ο τζίρος αυξήθηκε 22%. Το απόγευμα ανακοινώνει τη νέα διοικητική δομή. Στα 43,28 ευρώ και στο -5,21% με όγκο πάνω από 50 χιλ. τεμάχια.

ΤΙΤΑΝ: Περίμεναν καλύτερο τρίμηνο από το περσινό οι αναλυτές, αλλά νομίζουμε πως τα νούμερα εντυπωσιάζουν και είναι σημαντικά ανώτερα των εκτιμήσεων. Στα 170,8 εκατ. ευρώ τα καθαρά κέρδη στο εννεάμηνο μαζί με την επιβάρυνση από την πώληση της Adocim. Σε προσαρμοσμένο επίπεδο η καθαρή κερδοφορία είναι στα 224,6 εκατ. ευρώ. Παρά τη διανομή των 3 ευρώ ως μέρισμα και τις επενδύσεις ύψους 185 εκατ. ευρώ η μόχλευση είναι εξαιρετικά χαμηλή και μόλις 0,5 φορές τα EBITDA. Στα 302 εκατ. ευρώ ο καθαρός δανεισμός. Στις 11 Νοεμβρίου η μέρα των αναλυτών. Λίγο υψηλότερα στο ξεκίνημα.

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ: Στα 970 εκατ.. ευρώ τα καθαρά κέρδη στο εννεάμηνο, από 985 εκατ. ευρώ πέρυσι. Στο τρίτο τρίμηνο μειώθηκαν τα κέρδη 16%. Η διοίκηση επιβεβαιώνει το στόχο για καθαρά έσοδα από τόκους 2,1 δισ. ευρώ στο σύνολο του έτους και κέρδη ανά μετοχή 1,40 ευρώ. Απώλειες 1,2% στο άνοιγμα.

JUMBO: Φεύγει εδώ και καιρό η Fidelity και από 10% έχει πέσει πλέον κάτω από 6,93%.

AKTOR: Ξαναγράφουμε πως πρόκειται για μία τεράστια συμφωνία που αλλάζει τη θέση της εταιρείας στον ελληνικό αλλά και στον παγκόσμιο χάρτη. Προφανώς για να διαλέγουν τη συγκεκριμένη εταιρεία οι Αμερικανοί, κάτι σημαίνει. Ποιος τους πιάνει τώρα! Στο deal τώρα, δε νομίζουμε πως θα δούμε να αγοράζουν καράβια, μάλλον θα νοικιάσουν. Και επειδή ο κ.Εξάρχου, έχει δείξει πως και όραμα έχει και συνεργασίες ξέρει να κάνει, αντιλαμβάνεται πως μπορεί να δούμε εφοπλιστές που θέλουν να νοικιάσουν τα καράβια τους να αποκτούν και μετοχική συνεργασία. Με άνοδο 1% στο ξεκίνημα.

AUTOHELLAS: Το τρίτο τρίμηνο έκλεισε λίγο ακόμα την ψαλίδα και τώρα στο εννεάμηνο η μείωση κερδών είναι 4,5% έναντι του περσινού. Τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 68,8 εκατ. ευρώ από 72,04 εκατ. ευρώ. Ο τζίρος είναι πάνω κατά 5,3% στο εννεάμηνο και τα EBITDA κατά 4,5%. Με την αποτίμηση στα 540 εκατ. ευρώ η μετοχή είναι προφανώς αρκετά φθηνή. Αν πετύχει τα ίδια κέρδη φέτος στο τέταρτο τρίμηνο με τα περσινά θα έχει 81 εκατ. ευρώ το 2025, που σημαίνει P/E κάτω από 7 φορές. Η μερισματική απόδοση, με ίδιο μέρισμα με αυτό που έδωσε για τη χρήση 2024, ήτοι 0,85% είναι στο 7,5%.


ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ: Ακούμε πως έκανε μία καλή εξαγορά εταιρείας στο hot χώρο της άμυνας η εταιρεία.

AS COMPANY: Σύμφωνα με όσα είπε η διοίκηση στο συνέδριο των μικρών που έγινε χθες, ο τζίρος φέτος θα έχει άνοδο 10% άρα θα φτάσει στα 34,1 εκατ. ευρώ και το 2026 θα έχει επίσης άνοδο 10%, άρα θα φτάσει στα 37,5 εκατ. ευρώ, ενώ το περιθώριο EBITDA θα βελτιωθεί στο 17% το 2026, από 16,6% που ήταν το 2024. Νομίζουμε πως με βάση και τη ρευστότητα που έχει, είναι φθηνή, παρά την άνοδο που έχουμε δει στο ταμπλό. Διατηρείται επίσης η υπόσχεση για μέρισμα με απόδοση 5% ανεξάρτητα από την τιμή της μετοχής.

SMALL CAP CONFERENCE: Καλά λόγια ακούσαμε από αναλυτές για Interlife, Πετρόπουλο, Revoil, Orilina και Unibios.

ATZENTA ΑΓΟΡΑΣ


Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.