Πρώτη πικρή αλήθεια το Euribor 3 μηνών εκτίναξε την κερδοφορία και όχι η πιστωτική επέκταση
Τα κέρδη των ελληνικών τραπεζών είναι εκρηκτικά και στο α΄ 6μηνο 2023.
Το 2023 θα καταγράψουν κέρδη 4 δισεκ. ευρώ…
Τα κεφάλαια τους το 2023 θα φθάσουν τα 26 δισεκ. ευρώ.
Ενώ οι επιδόσεις των ελληνικών τραπεζών είναι καλοδεχούμενες υπό την έννοια ότι θωρακίζονται, εξυγιαίνονται και διαμορφώνουν στέρεες βάσεις στους ισολογισμούς τους… οι επιδόσεις αυτές κρύβουν πικρές αλήθειες…
Πρώτη πικρή αλήθεια το Euribor 3 μηνών εκτίναξε την κερδοφορία και όχι η πιστωτική επέκταση
Εάν δούμε την πορεία των τραπεζικών εργασιών επικρατεί πιστωτική στασιμότητα, οι νέες εκταμιεύσεις σε σχέση με τις αποπληρωμές είναι ίδιες οπότε επικρατεί στασιμότητα…
Γιατί υπάρχει στασιμότητα;
Οι τράπεζες έχουν ένα ισχυρό σύμμαχο.
Την ΕΚΤ καθώς με την πολιτική επιτοκίων εκτινάσσει το Euribor 3 μηνών στο 3,75%... που αποτελεί καθαρό κέρδος για τις ελληνικές τράπεζες.
Και με όλα σχεδόν τα δάνεια να είναι κυμαινομένου επιτοκίου, οι τράπεζες χωρίς να χορηγούν δάνεια απλά εκμεταλλεύονται το ακραίο χάσμα… επιτοκίων δανείων προς επιτόκια καταθέσεων και κερδίζουν… εκρηκτικά έσοδα από τόκους…
Π.χ. η Eurobank το α΄ 6μηνο 2022 είχε 667 εκατ έντοκα έσοδα και το α΄ 6μηνο 2023 αυτά εκτινάχθηκαν στα 1,043 δισεκ. χωρίς η τράπεζα να αυξήσει τα υπόλοιπα δανείων.
Δεύτερη πικρή αλήθεια, επιτόκια καταθέσεων 0,36% και επιτόκια δανείων 6,10%
Δεν μπορεί το μέσο επιτόκιο καταθέσεων να είναι 0,36% και των δανείων πάνω από 6%...
Αυτό το χάσμα είναι καθαρό κέρδος για τις τράπεζες.
Θα σκεφθούν πολλοί ότι οι προθεσμιακές καταθέσεις δίνουν υψηλότερα επιτόκια αλλά η πλειοψηφία των καταθέσεων δεν είναι προθεσμιακές.
Ο μέσος όρος των επιτοκίων στα δάνεια ανέρχεται στο 6% ή σε εύρος μεταξύ 6% με 6,6%....
Οι τράπεζες αγοράζουν φθηνά τις καταθέσεις και πουλάνε ακριβά τα δάνεια… αυτό όμως δεν μπορεί να αποτελέσει μακροχρόνια κανονικότητα, αποτελεί μια στρέβλωση που αλλοιώνει την κανονικότητα…
Τρίτη πικρή αλήθεια… αυτό το καθεστώς στρέβλωσης δεν θα έχει διάρκεια
Οι ελληνικές τράπεζες στηρίζονται σε μια στρεβλωμένη πραγματικότητα που δεν είναι η κανονικότητα.
Αυτή η στρέβλωση συντηρείται και καθοδηγείται για μια ακόμη φορά από την ΕΚΤ ένα μηχανισμό παραγωγής λαθών… εις βάρος των οικονομιών.
Οι ελληνικές τράπεζες και οι διοικήσεις τους θα πρέπει να αποδείξουν όχι απλά ότι εκμεταλλεύονται την συγκυρία αλλά συνεισφέρουν στην εθνική οικονομία.
Φοβούμαστε ότι απλά επαναλαμβάνονται τα λάθη του παρελθόντος και αυτό το βαφτίζουμε επιτυχία… είναι απλά εκμετάλλευση προνομιακής θέσης και όχι ανάπτυξη.
Τέταρτη πικρή αλήθεια… είναι λίγες οι τράπεζες που διαφοροποιούν την κερδοφορία τους
Ας πάρουμε ένα παράδειγμα.
Η Eurobank που έχει την καλύτερη διασπορά κερδοφορίας αφού 205 εκατ σε σύνολο 684 εκατ προήλθαν από το εξωτερικό στο α’ 6μηνο 2023…
Ακόμη και αυτά τα κέρδη στηρίχθηκαν όχι στην πιστωτική επέκταση σε Κύπρο και Βουλγαρία αλλά στην εκμετάλλευση της έκρηξης των εσόδων από τόκους…
Συμπέρασμα
Υπολογίζουμε ότι αυτό το σαθρό καθεστώς στρέβλωσης θα συντηρηθεί και το 2024 και έχουμε εκτιμήσει ότι οι τράπεζες το 2024 θα έχουν πάνω από 29 δισεκ. κεφάλαια από 26 δισεκ. της τρέχουσας περιόδου.
Η ευκαιρία λοιπόν για τις τράπεζες να χτίσουν ισολογισμούς κέρδη και κεφάλαια στις πλάτες της κοινωνίας… δεν θα έχει μεγάλη διάρκεια.
Ναι στην υγεία των τραπεζών αλλά όχι εις βάρος της κοινωνίας.
www.bankingnews.gr
Το 2023 θα καταγράψουν κέρδη 4 δισεκ. ευρώ…
Τα κεφάλαια τους το 2023 θα φθάσουν τα 26 δισεκ. ευρώ.
Ενώ οι επιδόσεις των ελληνικών τραπεζών είναι καλοδεχούμενες υπό την έννοια ότι θωρακίζονται, εξυγιαίνονται και διαμορφώνουν στέρεες βάσεις στους ισολογισμούς τους… οι επιδόσεις αυτές κρύβουν πικρές αλήθειες…
Πρώτη πικρή αλήθεια το Euribor 3 μηνών εκτίναξε την κερδοφορία και όχι η πιστωτική επέκταση
Εάν δούμε την πορεία των τραπεζικών εργασιών επικρατεί πιστωτική στασιμότητα, οι νέες εκταμιεύσεις σε σχέση με τις αποπληρωμές είναι ίδιες οπότε επικρατεί στασιμότητα…
Γιατί υπάρχει στασιμότητα;
Οι τράπεζες έχουν ένα ισχυρό σύμμαχο.
Την ΕΚΤ καθώς με την πολιτική επιτοκίων εκτινάσσει το Euribor 3 μηνών στο 3,75%... που αποτελεί καθαρό κέρδος για τις ελληνικές τράπεζες.
Και με όλα σχεδόν τα δάνεια να είναι κυμαινομένου επιτοκίου, οι τράπεζες χωρίς να χορηγούν δάνεια απλά εκμεταλλεύονται το ακραίο χάσμα… επιτοκίων δανείων προς επιτόκια καταθέσεων και κερδίζουν… εκρηκτικά έσοδα από τόκους…
Π.χ. η Eurobank το α΄ 6μηνο 2022 είχε 667 εκατ έντοκα έσοδα και το α΄ 6μηνο 2023 αυτά εκτινάχθηκαν στα 1,043 δισεκ. χωρίς η τράπεζα να αυξήσει τα υπόλοιπα δανείων.
Δεύτερη πικρή αλήθεια, επιτόκια καταθέσεων 0,36% και επιτόκια δανείων 6,10%
Δεν μπορεί το μέσο επιτόκιο καταθέσεων να είναι 0,36% και των δανείων πάνω από 6%...
Αυτό το χάσμα είναι καθαρό κέρδος για τις τράπεζες.
Θα σκεφθούν πολλοί ότι οι προθεσμιακές καταθέσεις δίνουν υψηλότερα επιτόκια αλλά η πλειοψηφία των καταθέσεων δεν είναι προθεσμιακές.
Ο μέσος όρος των επιτοκίων στα δάνεια ανέρχεται στο 6% ή σε εύρος μεταξύ 6% με 6,6%....
Οι τράπεζες αγοράζουν φθηνά τις καταθέσεις και πουλάνε ακριβά τα δάνεια… αυτό όμως δεν μπορεί να αποτελέσει μακροχρόνια κανονικότητα, αποτελεί μια στρέβλωση που αλλοιώνει την κανονικότητα…
Τρίτη πικρή αλήθεια… αυτό το καθεστώς στρέβλωσης δεν θα έχει διάρκεια
Οι ελληνικές τράπεζες στηρίζονται σε μια στρεβλωμένη πραγματικότητα που δεν είναι η κανονικότητα.
Αυτή η στρέβλωση συντηρείται και καθοδηγείται για μια ακόμη φορά από την ΕΚΤ ένα μηχανισμό παραγωγής λαθών… εις βάρος των οικονομιών.
Οι ελληνικές τράπεζες και οι διοικήσεις τους θα πρέπει να αποδείξουν όχι απλά ότι εκμεταλλεύονται την συγκυρία αλλά συνεισφέρουν στην εθνική οικονομία.
Φοβούμαστε ότι απλά επαναλαμβάνονται τα λάθη του παρελθόντος και αυτό το βαφτίζουμε επιτυχία… είναι απλά εκμετάλλευση προνομιακής θέσης και όχι ανάπτυξη.
Τέταρτη πικρή αλήθεια… είναι λίγες οι τράπεζες που διαφοροποιούν την κερδοφορία τους
Ας πάρουμε ένα παράδειγμα.
Η Eurobank που έχει την καλύτερη διασπορά κερδοφορίας αφού 205 εκατ σε σύνολο 684 εκατ προήλθαν από το εξωτερικό στο α’ 6μηνο 2023…
Ακόμη και αυτά τα κέρδη στηρίχθηκαν όχι στην πιστωτική επέκταση σε Κύπρο και Βουλγαρία αλλά στην εκμετάλλευση της έκρηξης των εσόδων από τόκους…
Συμπέρασμα
Υπολογίζουμε ότι αυτό το σαθρό καθεστώς στρέβλωσης θα συντηρηθεί και το 2024 και έχουμε εκτιμήσει ότι οι τράπεζες το 2024 θα έχουν πάνω από 29 δισεκ. κεφάλαια από 26 δισεκ. της τρέχουσας περιόδου.
Η ευκαιρία λοιπόν για τις τράπεζες να χτίσουν ισολογισμούς κέρδη και κεφάλαια στις πλάτες της κοινωνίας… δεν θα έχει μεγάλη διάρκεια.
Ναι στην υγεία των τραπεζών αλλά όχι εις βάρος της κοινωνίας.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών