Δεν έπεισε η άνευρη αναλαμπή στο ΧΑ +0,56% στις 792 μον. - Ορατές οι 750 μον. και το 10ετές ομόλογο 5,50%

(upd14)Δεν έπεισε η άνευρη αναλαμπή στο ελληνικό χρηματιστήριο, κλείνοντας στις 792 μονάδες, με αδύναμες τις τράπεζες, με την Alpha Bank -1,9% στο χαμηλό της ημέρας στις δημοπρασίες, ενώ στηρίξεις πρόσφερε ο δεικτοβαρής ΟΤΕ +3,05%.
Η σημερινή συνεδρίαση ήταν η τελευταία εννεαμήνου, με τον Γενικό Δείκτη να έχει συσσωρεύσει απώλειες 11,24% από την αρχή του έτους και 7,41% από την αρχή του τρέχοντος μήνα ενώ ολοκληρώθηκε και η δημοσίευση αποτελεσμάτων 6μήνου, οπότε καταγράφηκαν κάποιες κινήσεις ωραιοποίησης σε επιλεγμένους τίτλους.
Παγκοσμίως οι χρηματιστηριακές αξίες έχουν μειωθεί κατά 30 τρισεκ. στα ομόλογα μόνο στην Ευρώπη χάθηκαν 16 τρισεκ. όσο το ΑΕΠ της ευρωζώνης.
Οι κεντρικές τράπεζες είναι παγιδευμένες, έχουν χάσει τον έλεγχο ενώ οι διοικήσεις τους είναι ανίκανες.
Οι διοικητές των κεντρικών τραπεζών κυρίως η ΕΚΤ και η FED απέτυχαν και ενώ υποστήριζαν ότι ο πληθωρισμός είναι προσωρινός αντίθετα είναι μόνιμος και εξελίσσεται σε στασιμοπληθωρισμό.
Η ενεργειακή κρίση έχει κλονίσει τις παγκόσμιες κοινωνίες και ειδικά την Ευρωπαϊκή.
Εν τω μεταξύ, στη σημερινή συνεδρίαση της ΕΕ στις Βρυξέλλες, δεν υπήρξε συμφωνία σχετικά με το πλαφόν στην τιμή ρωσικού φυσικού αερίου με τις διαβουλεύσεις να συνεχίζονται με τη συνάντηση των αρχηγών των εθνικών κυβερνήσεων στην Πράγα στις 7 Οκτωβρίου.
Ο υψηλός πληθωρισμός, οι ανησυχίες για ύφεση, η αυξανόμενη γεωπολιτική ένταση και η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων συνθέτουν το πάζλ της κατάρρευσης των χρηματιστηριακών αγορών.
Μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό - σοκ στην Γερμανία στο 10% τον Σεπτέμβριο για πρώτη φορά μετά τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο, νέο ιστορικό ρεκόρ εκατέγραψε ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη στο 10% από 9,1% τον Αύγουστο, ενώ σύμφωνα με τη Eurostat, ο πληθωρισμός στην Ελλάδα εκτοξεύθηκε στο 12,1%.
Στην αγορά ομολόγων, μετά το επιθετικό sell off, καταγράφεται βελτίωση, με το 10ετές ελληνικό στο 4,81% από 5,06% πρόσφατα, το Ιταλικό στο 4,52% και το γερμανικό 2,08% από 2,35% .
Ωστόσο, σύντομα θα δούμε αποδόσεις π.χ. στα ελληνικά ομόλογα στο 5,5% με 6% - 7% μέχρι ότου ενεργοποιηθεί ο μνημονικός μηχανισμός της ΕΚΤ.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 792 μονάδες, με ορατές τις 750 μονάδες στο ελληνικό χρηματιστήριο και σε ένα απαισιόδοξο σενάριο οι 680 μονάδες ενώ οι ανοδικές αναλαμπές αποτελούν ευκαιρία για πωλήσεις.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, ανοδικά έκλεισαν Πειραιώς +0,68% από +2,48% υψηλό ημέρας και η Eurobank +0,45% ενώ υποχώρησαν Alpha Bank -1,9% και Εθνική -0,13%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν ΟΤΕ +3,05%, ΓΕΚ Τέρνα +2,94%, OΠΑΠ +2,25%.....ενώ με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Jumbo -2,22%.
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης σημείωσε απώλειες -0,65%, ενώ στον  Σεπτέμβριο έχασε -7,41%. Παρόμοια ήταν η εικόνα και για τον FTSE 25, ο οποίος έχασε -0,62% την τρέχουσα εβδομάδα ενώ στον Σεπτέμβριο -7,57%.
Ο Τραπεζικός Δείκτης σημείωσε πτώση -2,74% στο πενθήμερο, ενώ στον μήνα -8,12%

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ήπια ανοδικά κινείται η  χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,21% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,55%.
Στο πρώτο δεκάλεπτο της συνεδρίασης, με ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες Εθνική +1,62%, Alpha Bank +1,58% και με το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών τίλων σε θετικό πρόσημο, με τον δεικτοβαρή ΟΤΕ +2,91%  ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,09% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,98%.
Στις δημοπρασίες με πιέσεις στην Αlpha Bank -1,9%,  ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας -0,33%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,56% στις 792 μονάδες έχοντας υψηλό στις 796,18 μονάδες και χαμηλό τις 789,98 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 70,79 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 12,5 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος 22,7 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα  14,4 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 12,52 εκατ. ευρώ και όγκου 2,05 εκατ. ευρώ πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 502 χιλ. τεμάχια αξίας 409 χιλ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ 664 χιλ. τεμάχια αξίας 8,14 εκατ. ευρώ και η ΔΕΗ 570 χιλ. τεμάχια αξίας 2,96 εκατ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος 20 χιλ. τεμάχια αξίας 280 χιλ. ευρώ, η ΑΔΜΗΕ 252 χιλ. τεμάχια αξίας 408 χιλ. ευρώ και η ΕΥΔΑΠ 44 χιλ. τεμάχια αξίας 615 χιλ. ευρώ..

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 792 μονάδες, κάτω από το ψυχολογικό και τεχνικό όριο των 800 μονάδων με πρώτη αντίσταση τις 820 και ακολουθούν οι 850 μονάδες, οι 860 μονάδες ( εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), οι 880 και οι 900 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 780 μονάδες ενώ η διάσπασή τους οδηγούν στις 750, στις 700 και στις 680 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 510 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 500 μονάδες και ακολουθούν οι 490, οι 480 και οι 450 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 550 μονάδες και ακολουθούν οι 560, οι 570, οι 585 και οι 600 μονάδες.

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 4,81% - Στις 273 μονάδες το spread Ελλάδος - Γερμανίας

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 30/9 στα ελληνικά ομόλογα άλλα και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης, μετά τις τελευταίες επιθετικές πωλήσεις, με τις προοπτικές της αγοράς να γίνονται όλο και πιο αβέβαιες, εξαιτίας του υψηλού πληθωρισμού και της επιβράδυνσης της οικονομίας.
Η διατήρηση του πληθωρισμού σε επίπεδα ρεκόρ και η ενεργειακή κρίση έχουν οδηγήσει σε αδιέξοδο τις κεντρικές τράπεζες αλλά και την ΕΚΤ που ακολουθεί την μια λανθασμένη συνταγή μετά την άλλη…
Και ενώ υπάρχει ο μηχανισμός – μνημονιακού τύπου – παρέμβασης από την ΕΚΤ στις αγορές ομολόγων… η κερδοσκοπία συνεχίζεται.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,81% από 5,06% και το 10ετές ιταλικό 4,52% από 4,92% με το μεταξύ τους spread στις 29 μ.β.
Στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 3,70% και το 2ετές στο 4,15% με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει, γεγονός που επιβεβαιώνει τα σημάδια ύφεσης
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο, όπως από το Σεπτέμβριο του 2021 υποστηρίζει το bankingnews έφθασε στο 5% απόδοση θέτοντας εκτός αγορών το ελληνικό δημόσιο, το οποίο δεν μπορεί να εκδώσει ομόλογα, δεν μπορεί να προβεί σε δημοπρασίες…
Το παραμύθι της εικονικής πραγματικότητας αποκαλύπτεται, οι συνθήκες στις αγορές είναι ζοφερές, η κατάσταση θα επιδεινωθεί ακόμη περισσότερο.
Οι μεγάλοι ασθενείς της Ευρώπης με όρους κρατικού χρέους είναι η Ελλάδα και η Ιταλία.
Η Ελλάδα παραμένει ακραία προβληματική χώρα αφού το δημόσιο χρέος ανέρχεται στα 394 δισεκ. ενώ στην Ιταλία κερδοσκοπικά παιχνίδια εκτυλίσσονται εις βάρος της μεγάλης νικήτριας των εκλογών της Meloni και της πατριωτικής δεξιάς.
Ωστόσο η Ελλάδα αποτελεί μια ακραία προβληματική περίπτωση συντηρεί μη βιώσιμο χρέος, τα ελλείμματα επιδείνωσαν την κατάσταση ενώ η συνταγή που ακολουθείται οδηγεί την Ελλάδα σε οικονομικό αδιέξοδο.
Η ΕΚΤ ατύπως θα ενεργοποιήσει τον νέο μηχανισμό στήριξης των ομολόγων που έχει μνημονιακά χαρακτηριστικά
Σημειώνεται ότι το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 273 μονάδες βάσης ενώ εάν ξεφύγει προς τις 300 ή 350 μονάδες νομοτελειακά θα υπάρξει παρέμβαση της ΕΚΤ.
Ειδικά για την Ελλάδα όπου το πολιτικό ρίσκο αυξάνεται, δεν θα υπάρξει αυτοδυναμία στις εκλογές του 2023… οι αγορές παίζουν το σενάριο του οικονομικού και πολιτικού αδιεξόδου….

Οι ελληνικές τραπεζικές μετοχές με κρατικές εγγυήσεις 18,3 δισ. και DTC 14,3 δισ. σε σύγκριση με την BNP έχουν περιθώρια πτώσης

Οι ελληνικές τράπεζες θα συνεχίσουν να καταγράφουν αξιόλογα κέρδη στο γ΄ τρίμηνο του 2022, το 9μηνο 2022 ολοκληρώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου και η πορεία κερδοφορίας είναι ανεπηρέαστη από την διεθνή κρίση.
Εκτιμούν ότι τραπεζίτες όμως ότι όλες οι τράπεζες θα κρατήσουν εφεδρείες και για το 2023 οπότε και εκτιμούν ότι οι τράπεζες θα συνεχίσουν να επιτυγχάνουν καλά κέρδη.
Π.χ. η Eurobank για το 2022 θα εμφανίσει κέρδη όλη την χρονιά μεταξύ 750 και 800 εκατ ενώ θα μπορούσε να εμφανίσει και κέρδη 1 δισεκ. ευρώ προφανώς και θα μεταφέρει κέρδη για το 2023.
Τα νέα NPEs είναι σχεδόν ανύπαρκτα.
Στα επιχειρηματικά δάνεια δεν καταγράφεται καμία ουσιώδη αλλαγή ενώ στα δάνεια λιανικής οι καθυστερήσεις ακόμη δεν εμπνέουν ανησυχία.
Οπότε έχουμε καλά κέρδη και δεν έχουμε νέα NPEs στις ελληνικές τράπεζες… οπότε γεννάται το ερώτημα… γιατί οι τραπεζικές μετοχές υποχωρούν γιατί παραμένουν στην ζώνη της απαξίωσης;
Σύγκριση με την Ευρώπη
Οι καλές τράπεζες στην Ευρώπη λοιπόν π.χ. η BNP Paribas στην Γαλλία με 108 δισεκ. κεφάλαια έχει χρηματιστηριακή αξία 52,4 δισεκ. την τρέχουσα περίοδο, όταν πριν λίγο καιρό είχε χρηματιστηριακή αξία 81 δισεκ. αυτό διαμορφώνει P/BV 0,48 από 0,75 που ήταν πρόσφατα.
(P/BV είναι η σχέση χρηματιστηριακής αξίας προς ίδια κεφάλαια κατά προτίμηση τα ενσώματα ίδια κεφάλαια)
Ο μέσος όρος αποτίμησης P/BV στις ελληνικές τράπεζες είναι 0,40
Η Eurobank έχει χρηματιστηριακή αξία 3,16 δισεκ. και 5,93 δισεκ. κεφάλαια δηλαδή σχέση P/BV = 0,53 είχε φθάσει έως 0,70
Η Εθνική τράπεζα έχει χρηματιστηριακή αξία 2,77 δισεκ. και 5,9 δισεκ. κεφάλαια δηλαδή σχέση P/BV = 0,46
Η Alpha bank έχει χρηματιστηριακή αξία 1,92 δισεκ. και 5,67 δισεκ. κεφάλαια δηλαδή σχέση P/BV = 0,34
Η Πειραιώς έχει χρηματιστηριακή αξία 1,28 δισεκ. και 5,1 δισεκ. κεφάλαια δηλαδή σχέση P/BV = 0,25
Extra έσοδα 2 δισεκ.
Η αύξηση επιτοκίων από την ΕΚΤ θα συνεχιστεί με προοπτική το βασικό επιτόκιο παρέμβασης, το επιτόκιο κύριας αναχρηματοδότησης της ΕΚΤ να μην ξεπεράσει το 3,5%.
Οι τραπεζίτες εκτιμούν ότι λόγω των θετικών επιτοκίων οι τράπεζες θα εμφανίσουν extra έσοδα από τόκους από καταθέσεις και δάνεια σχεδόν 2 δισεκ. ευρώ.
Θα είναι μια δυνατή πηγή εσόδων για το 2023.
Ως προς τις αποδόσεις των ομολόγων οι τράπεζες αναφέρουν ότι σχεδόν καθολικά τα ελληνικά κρατικά ομόλογα διακρατούνται ως την λήξη οπότε είτε στις ζημιές, είτε στα κέρδη η επίδραση είναι ελεγχόμενη…
Η άλλη πλευρά του νομίσματος
Η μια πλευρά του νομίσματος για τις ελληνικές τράπεζες είναι θετική υπάρχει και η άλλη όμως που γεννά πολλά ερωτηματικά.
Οι ελληνικές τράπεζες για να μειώσουν τα NPEs τα προβληματικά τους ανοίγματα, εντάχθηκαν στον Ηρακλή είναι ένας μηχανισμός κρατικής βοήθειας όπου το κράτος εγγυάται τραπεζικά ομόλογα και έναντι αυτών πραγματοποιούνται οι τιτλοποιήσεις των προβληματικών δανείων.
Οι τράπεζες εξέδωσαν 18,35 δισεκ. κύρια ομόλογα ή υψηλής εξασφάλισης ομόλογα ή senior bond και το κράτος παρείχε 18,35 δισεκ. κρατικές εγγυήσεις.
Τα κύρια ομόλογα τα διακρατούν οι τράπεζες παρ΄ ότι παροτρύνθηκαν να πουλήσουν το 50% αυτών ή 9 δισεκ. ευρώ senior bond σε άλλους ιδιώτες.
Τα ομόλογα αυτά εμφανίζουν λογιστικές υποαξίες και εκτιμάται ότι θα προσεγγίσουν το επόμενο διάστημα τα 5 δισεκ.
Επίσης οι τράπεζες κατέχουν mezzanine ομόλογα δηλαδή μεσαίου κινδύνου τίτλους η αξία των οποίων είναι μηδενική.
Εκφράζονται φόβοι για τα mezzanine ομόλογα των τραπεζών ότι θα μετατραπούν σε ζημιές…
Το κράτος έχει δηλώσει ότι εγγυάται, οπότε εάν εμφανιστούν ζημιές στην λήξη… θα τις καλύψει το ελληνικό δημόσιο.
Το ερώτημα είναι τι θα συμβεί εάν οι Βρυξέλλες ζητήσουν από το ελληνικό δημόσιο να εγγράψει την ζημιά;
Το θέμα αυτό είχε αντιμετωπιστεί, οι εγγυήσεις του κράτους δεν θα καταγραφούν στο δημόσιο χρέος των 394 δισεκ. ευρώ, είχε αναφέρει η Eurostat κυρίως γιατί κρατικές εγγυήσεις έχει παράσχει και το ιταλικό δημόσιο στις ιταλικές τράπεζες ύψους 105 δισεκ. οπότε… 18,35 δισεκ. στην Ελλάδα και 105 δισεκ. στην Ιταλία… θα μπορούσε να προκαλέσει έκρηξη στο δημόσιο χρέος μια εποχή όπου τα επιτόκια πλησιάζουν στο 5% στην Ελλάδα.
Τι θα συμβεί;
Το ορθό είναι οι κρατικές εγγυήσεις να μην περάσουν στο δημόσιο χρέος, δεν πρέπει να χαθεί η φερεγγυότητα ενός κράτους.
Όμως εάν οι ζημιές – λογιστικού τύπου – γιγαντωθούν το κράτος θα έχει δύο επιλογές
1)Να εμφανίσει τις ζημιές και να τις εγγράψει στο δημόσιο χρέος, μόνο τις ζημιές όχι το σύνολο των κρατικών εγγυήσεων
2)Να ζητήσει επαναδιαπραγμάτευση της αποτίμησης των senior bond των ομολόγων που έχουν εκδώσει οι τράπεζες.
Εάν αυτό συμβεί – που δεν είναι παράλογο – τότε ποιος θα πληρώσει την ζημιά το κράτος ή οι τράπεζες;
Εάν τις ζημιές τις πληρώσει το κράτος τότε το δημόσιο χρέος θα αυξηθεί κατά 4-5 δισεκ. που είναι η εκτιμώμενη ζημία.
Εάν όμως το ελληνικό δημόσιο φορτώσει το πρόβλημα στις τράπεζες δηλαδή στους μετόχους… τότε τα 23 δισεκ. κεφάλαια των τραπεζών δεν είναι 23 δισεκ. αλλά 23-5=18 δισεκ. ευρώ άρα πρόβλημα… μεγάλο πρόβλημα…
Για την ιστορία
Η Πειραιώς έχει λάβει κρατικές εγγυήσεις 5,98 δισεκ σχεδόν 6 δισεκ.
Η Eurobank 3,8 δισεκ. ευρώ
Η Alpha bank 5,4 δισεκ. ευρώ
Η Εθνική τράπεζα 3,14 δισεκ. ευρώ.
Η Πειραιώς και η Alpha bank έχουν τα περισσότερα senior bond άρα μεταφέρουν και το μεγαλύτερο ρίσκο στους ισολογισμούς τους…
Κατά την άποψη μας η υπόθεση senior bond δεν είναι αμελητέο πρόβλημα.
Μας διασώζει η Ιταλία όπου έχει 105 δισεκ. κρατικές εγγυήσεις στις τράπεζες… αλλά αυτό δεν φθάνει…. έχουμε μεγάλη πολιτική αλλαγή στην Ιταλία και πολλά μπορούν να συμβούν από ορισμένους γραφειοκράτες των Βρυξελλών…
Το bankingnews δεν θα υποτιμήσει καθόλου το ζήτημα των senior bond και θα παρακολουθεί στενά την πορεία τους, το ελληνικό δημόσιο θα αναλάβει την ζημία για να ωφελήσει τους ιδιώτες μετόχους ή θα φορτώσει το πρόβλημα στους ιδιώτες μετόχους;
Υπάρχει και το DTC
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν 23 δισεκ. κεφάλαια αλλά από αυτά τα 14,3 δισεκ. είναι DTC αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις.
Το DTC είναι χαμηλής ποιότητας κεφάλαιο.
Το DTC έχει μια ιδιαιτερότητα οι τράπεζες δεν πρέπει να εμφανίσουν για τα επόμενα χρόνια ζημιές… εάν εμφανίσουν ζημιές ενεργοποιείται ο νόμος για το DTC όπου μετατρέπεται η ζημιά (ζημιά δια φορολογικός συντελεστής κερδών) σε μετοχές υπέρ του δημοσίου…
Η παρουσία των senior bond που ήδη εμφανίζουν λογιστικές ζημιές και του DTC στις ελληνικές τράπεζες θα κρατάει σε ομηρεία διαρκείας τις ελληνικές τραπεζικές μετοχές.
Επίσης θεωρούμε ότι δεν μπορεί ο ελληνικός τραπεζικός κλάδος να έχει αποτιμήσει P/BV 0,40 και η BNP Paribas 0,48 οι ελληνικές τραπεζικές μετοχές έχουν περιθώρια πτώσης.

Πτώση στις ασιατικές αγορές

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 30/9 οι περισσότερες ασιατικές αγορές, μετά και το χθεσινό νέο sell-off στη Wall Street  με επίκεντρο τις  ανησυχίες για παγκόσμια ύφεση και του αυξανόμενου γεωπολιτικού κινδύνου.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -1,83%, ο δείκτης  Shanhgai στην Κίνα στο -0,55%, o δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα στο -0,71%, ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -1,23% ενώ ήπια ανοδικά έκλεισε ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,33%.

Άνοδος εν μέσω μεταβλητότητας στις ευρωπαϊκές αγορές

Ανοδικά κινούνται σήμερα 30/9 τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με έντονη μεταβλητότητα καθώς έντονες παραμένουν οι ανησυχίες από την έκρηξη του πληθωρισμού και την παγκόσμια ύφεση
Νέο ιστορικό ρεκόρ, σε διψήφια ποσοστά, στο 10%, σημείωσε ο ετήσιος πληθωρισμός της ζώνης του ευρώ τον Σεπτέμβριο του 2022, από 9,1% τον Αύγουστο, σύμφωνα με την προκαταρκτική εκτίμηση της Eurostat, της στατιστικής υπηρεσίας της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Οι αναλυτές ανέμεναν να φτάσει έως το 9,7%.
Στη Γαλλία, ο πληθωρισμός σημείωσε απροσδόκητη επιβράδυνση στο +6,2% σε ετήσια βάση, από 6,6% τον Αύγουστο. 
Πτωτικά κινούνται οι τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη, με την ανησυχία για την ενεργειακή ασφάλεια να παραμένει, με φόντο τη δολιοφθορά στους αγωγούς Nord Stream.
To συμβόλαιο Οκτωβρίου για το ολλανδικό TTF σημειώνει πτώση -7% στα 189 ευρώ.
Πτωτικά κινούνται και τιμές του πετρελαίου, με το brent στο -1,75% στο 85,65 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στο -1,55% στο 79,97 δολ.το βαρέλι.
Στη Μόσχα, ο δείκτης MOEX σε ρούβλια καταγράφει άνοδο +0,32% στις 1.960 μονάδες.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,80%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +1%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +1,2%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,70% ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,15%.
Στη Wall Street, o Dow Jones κινείται στο +0,05%, ο S&P 500 στο+0,35% και ο Nasdaq στο +0,75% και αμετάβλητο το ETF GREC ( 21,34 δολ. ).

Αδύναμες οι τράπεζες με μέτριες συναλλαγές - Στο χαμηλό της ημέρας η Alpha Bank -2%

Με εμφανή τα σημάδια αδυναμίας εμφανίστηκαν για μια ακόμη συνεδρίαση οι τραπεζικές μετοχές, με την Alpha Bank να κλείνει στο χαμηλό της ημέρας στο -1.9% και με τις συναλλαγές σε μέτρια επίπεδα.
Η Εθνική έκλεισε στα 3,0260 ευρώ, με πτώση -0,13% με όγκο 1,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,77 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,8060 ευρώ, με πτώση -1,9%, με όγκο 6,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,89 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,0370 ευρώ, με άνοδο +0,68% και όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,3 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8560 ευρώ, με άνοδο +0,45%, με όγκο 4,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,18 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,29 ευρώ, με άνοδο +2,38% και κεφαλαιοποίηση 576 εκατ. ευρώ.
 Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,0922 ευρώ, με πτώση -0,86% με όγκο 451 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 113 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,70 ευρώ, με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 312 εκατ. ευρώ.

Ήπιες ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με μέτριες συναλλαγές - Κέρδη +3% για ΟΤΕ, πακέτα σε ΟΠΑΠ

Ήπια ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με τον ΟΤΕ να ξεχωρίζει με κέρδη +3,05% ενώ στο επίκεντρο και τα πακέτα στον ΟΠΑΠ τα οποία κάλυψαν περίπου το 10% του συνολικού τζίρου της αγοράς.
Ανοδικά ξεχώρισαν ΟΤΕ +3,09%, ΓΕΚ Τέρνα +2,94%, ΟΠΑΠ +2,25%.....
Στον αντίποδα, υποχώρησαν Jumbo, Aegean, ΑΔΜΗΕ....
Η Coca Cola έκλεισε στα 21,10 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση στα 7,85 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 14,85 ευρώ, με άνοδο +3,05% και αποτίμηση 6,57 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 5,20 ευρώ, με άνοδο +0,68% και αποτίμηση 1,99 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 1,62 ευρώ, με πτώση -0,61% και κεφαλαιοποίηση 376 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,28 ευρώ, με άνοδο +2,25% και αποτίμηση 4,42 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 10,84 ευρώ, με άνοδο +1,31% και κεφαλαιοποίηση 849 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,26 ευρώ, με άνοδο +0,16% και  κεφαλαιοποίηση 1,91 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 16,14 ευρώ, με άνοδο +1% κεφαλαιοποίηση 1,79 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 13,65 ευρώ, με πτώση -2,22% και κεφαλαιοποίηση 1,86 δισ. ευρώ...
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 13,99 ευρώ, με άνοδο +0,65% και κεφαλαιοποίηση 2 δισεκ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,17 ευρώ, με πτώση -0,14% και  κεφαλαιοποίηση 764 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,34 ευρώ, με άνοδο +1,52% και κεφαλαιοποίηση 503 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0285 ευρώ, με πτώση -1,04% και κεφαλαιοποίηση 27 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 4,81% - Το spread με την Ιταλία στις 29 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 30/9 μετά τις επιθετικές πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα αλλά και στα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,81% και το 10ετές ιταλικό 4,52%, με το μεταξύ τους spread στις 29 μ.β.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 273 μονάδες βάσης από 272 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 167 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,67% ή 167 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 29 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 166 μονάδες βάσης…

Βελτίωση  στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 30/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 30 Σεπτεμβρίου του 2022 στο 4,52%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 30/9/2022 στο 2,08%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,68% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,15% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,26% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,52% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,32% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,96%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr