Η μάχη για τα στρατηγικής σημασίας Στενά του Hormuz παραμένει ανοιχτή, αυξάνοντας τον κίνδυνο μιας ακόμη μεγαλύτερης γεωπολιτικής και ενεργειακής κρίσης
(upd12) Με απώλειες κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.595 μονάδες, με την κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή, αλλά και τις μεγάλες αναταράξεις στην αγορά ομολόγων παγκοσμίως να οδηγούν πλέον στη δοκιμασία των κρίσιμων στηρίξεων του γενικού δείκτη.
Η αξία των συναλλαγών σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα, καθώς η ένταση στο ουκρανικό μέτωπο κλιμακώνεται επικίνδυνα, με τη Βρετανία να εμπλέκεται πλέον πιο άμεσα στις επιθέσεις κατά της Ρωσίας, εξέλιξη που η Μόσχα θεωρεί ουσιαστικά ως άμεση συμμετοχή στον πόλεμο.
Ο Ρώσος υπουργός Εξωτερικών Sergey Lavrov προειδοποιεί με ιδιαίτερα σκληρό τρόπο το Λονδίνο για όσα ενδέχεται να ακολουθήσουν, ενώ εκτιμήσεις της CIA κάνουν λόγο για δραματική αύξηση της οικονομικής και στρατιωτικής πίεσης της Ρωσίας προς την Ουκρανία, ενόψει ενός ιδιαίτερα δύσκολου χειμώνα.
Την ίδια ώρα, επικίνδυνη παραμένει η κατάσταση στη Μέση Ανατολή, καθώς περισσότεροι από έξι μήνες μετά την έναρξη του πολέμου που ο Donald Trump εκτιμούσε ότι θα μπορούσε να τερματίσει μέσα σε λίγες ημέρες, το Ιράν όχι μόνο δεν υποχωρεί αλλά προετοιμάζεται για νέα φάση αντιπαράθεσης.
Ο Trump εμφανίζεται πλέον να υιοθετεί σκληρότερη στάση, ζητώντας από Αμερικανούς αξιωματούχους να διακόψουν τις συνομιλίες με το Ιράν.
Το αποτέλεσμα είναι ένα επικίνδυνο σκηνικό «ούτε πόλεμος ούτε ειρήνη», με αβεβαιότητα για το ποιος ελέγχει πραγματικά το Hormuz και διάχυτο τον φόβο ότι μια νέα κίνηση μπορεί να αποτελέσει τη σπίθα για ακόμη μεγαλύτερη ανάφλεξη στον Περσικό Κόλπο.
Σε αυτό το πλαίσιο, από τεχνικής πλευράς, η πρώτη στήριξη για τον Γενικό Δείκτη εντοπίζεται στις 2.600 – 2.580 μονάδες και η πρώτη αντίσταση τοποθετείται στις 2.650 μονάδες.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις 21 Αυγούστου όπου ο FTSE Russell θα ανακοινώσει τη νέα σύνθεση των δεικτών, πριν ξεκινήσει επίσημα η αναβάθμιση της Euronext Athens ένα μήνα μετά.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Με αρνητικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,61% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -1,04%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -0,83% στις 2.595 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.608,50 μονάδες και χαμηλό τις 2.589,39 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στις τράπεζες είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 43 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 7 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 5 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.589 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.600 και οι 2.580 μονάδες και ακολουθούν οι 2.500, οι 2.470, οι 2.440, οι 2.420, οι 2.400, οι 2.320, οι 2.300, οι 2.250 και οι 2.279 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.262 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.650 και τις 2.680 μονάδες και ακολουθούν οι 2.700, οι 2.750 και οι 2.800 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 3.022 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 3.000 μονάδες και ακολουθούν οι 2.950, οι 2.900, οι 2.850, οι 2.720, οι 2.650, οι 2.600, οι 2.564 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.569 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 3.100 μονάδες και ακολουθούν οι 3.150 μονάδες.
Τι πρέπει να ξέρεις...
Η Metlen αναμένεται να αποτελέσει μία από τις θετικές εκπλήξεις του β΄ εξαμήνου 2026, με τα κέρδη να εκτιμάται ότι θα κινηθούν δυναμικά.
Παράλληλα, η METKA προετοιμάζεται για είσοδο στο Χρηματιστήριο με εκτιμώμενη κεφαλαιοποίηση περίπου 1 δισ. ευρώ, ενώ αναμένονται και νέες κινήσεις από τον Βαγγέλη Μυτιληναίο.
Στο τραπεζικό μέτωπο, η Credia bank είναι μια μετοχή σε ελκυστικές αποτιμήσεις, με P/E περίπου 9,5 βάσει των εκτιμώμενων κερδών του 2026 και περίπου 8,2 για το 2027, ενώ το P/BV υπολογίζεται περίπου στο 1,58.
Παράλληλα, σύμφωνα η τράπεζα ετοιμάζει κίνηση που αναμένεται να ανακοινωθεί τον Σεπτέμβριο και εκτιμάται ότι θα μπορούσε να εκπλήξει την αγορά.
Αντίστοιχα, ο Aktor φέρεται να προετοιμάζει σημαντικές κινήσεις με «πολυσύνθετες προοπτικές», με μακροπρόθεσμο στόχο τα 20 ευρώ από τα 10 ευρώ.
Στον αντίποδα, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εμφανίζεται υπερβολικά ακριβή, με χρηματιστηριακή αξία 5,2 δισ. ευρώ και P/E 32, με την αποτίμηση να ενέχει υψηλό ρίσκο.
Για τη ΔΕΗ, αντίθετα, η εικόνα είναι ιδιαίτερα θετική, καθώς τα διαθέσιμα κεφάλαια και τα νέα επενδυτικά σχέδια που αναμένεται να ανακοινωθούν μέσα στους επόμενους δύο μήνες δημιουργούν, προοπτική ανόδου αρχικά προς τα 25 ευρώ και στη συνέχεια προς τα 30 ευρώ.
Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Μικρή βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τις γεωπολιτικές εξελίξεις γύρω από το Ιράν, την αβεβαιότητα για την κατάσταση στα Στενά του Hormuz και τις προοπτικές του παγκόσμιου πληθωρισμού να εξακολουθούν όμως επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 3,935%, ενώ το αντίστοιχο ιταλικό στο 4,075%, με το spread Ελλάδας – Ιταλίας στις -14 μονάδες βάσης.
Στις υπόλοιπες αγορές κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης, η απόδοση του γερμανικού 10ετούς διαμορφώνεται στο 3,2517%, του κυπριακού στο 3,684%, του ιρλανδικού στο 3,424%, του πορτογαλικού στο 3,601% και του ισπανικού στο 3,698%.
Στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα καταγράφεται αποκλιμάκωση των αποδόσεων, με το 10ετές Treasury να διαμορφώνεται στο 4,683% και το 2ετές στο 4,156%. Η καμπύλη αποδόσεων παραμένει ανοδική, με τη διαφορά μεταξύ 10ετούς και 2ετούς τίτλου να βρίσκεται περίπου στις 53 μονάδες βάσης, καθώς οι μεγαλύτερες διάρκειες εξακολουθούν να προσφέρουν αισθητά υψηλότερες αποδόσεις.
Παράλληλα, ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ υποχώρησε στο 3,4% τον Ιούλιο, από 3,5% τον Ιούνιο, ενώ σε μηνιαία βάση ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 0,1%. Τα στοιχεία αυτά, σε συνδυασμό με την εξασθένηση της αμερικανικής αγοράς εργασίας —η απασχόληση εκτός αγροτικού τομέα μειώθηκε κατά 23.000 θέσεις τον Ιούλιο— έχουν ενισχύσει τις προσδοκίες ότι η Fed θα αποφύγει νέα αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο.
Η αμερικανική κεντρική τράπεζα διατηρεί σήμερα το βασικό επιτόκιο στο εύρος 3,50%-3,75%, μετά την απόφαση της 29ης Ιουλίου να το αφήσει αμετάβλητο. Η επόμενη συνεδρίαση της FOMC είναι προγραμματισμένη για τις 15-16 Σεπτεμβρίου 2026.
Με βάση τις τρέχουσες τιμές των συμβολαίων Fed Funds, η αγορά αποτιμά πιθανότητα περίπου 65,4% η Fed να διατηρήσει αμετάβλητο το εύρος του επιτοκίου στο 3,50%-3,75% τον Σεπτέμβριο, έναντι 52,6% μία εβδομάδα νωρίτερα. Η πιθανότητα αύξησης κατά 25 μονάδες βάσης, στο 3,75%-4,00%, διαμορφώνεται περίπου στο 34,6%.
Την ίδια ώρα, το ελληνικό χρέος βρίσκεται σε μια ιδιόμορφη κατάσταση. Η Ελλάδα έχει ανακτήσει την επενδυτική βαθμίδα, αλλά το συνολικό δημόσιο χρέος παραμένει κοντά στα 400 δισ. ευρώ.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αξιολογήσεις της Ελλάδας, με την τραπεζική σταθερότητα και την ανάκαμψη του τραπεζικού συστήματος να αποτελούν σημαντικούς παράγοντες για την πιστοληπτική εικόνα της χώρας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος αξιολογήσεων ξεκίνησε στις 6 Μαρτίου με την DBRS, η οποία διατήρησε την Ελλάδα στο BBB με σταθερές προοπτικές.
Ακολούθησε η Moody’s στις 13 Μαρτίου, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, επίσης με σταθερό outlook. Η Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση στις 20 Μαρτίου, ενώ η Standard & Poor’s στις 24 Απριλίου κράτησε την Ελλάδα στο BBB με σταθερές προοπτικές.
Στις 8 Μαΐου 2026 και η Fitch Ratings διατήρησε την αξιολόγηση στο BBB, με σταθερό outlook.
Ο δεύτερος κύκλος των αξιολογήσεων για το 2026 ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου με την DBRS. Στις 18 Σεπτεμβρίου ακολουθούν οι Moody’s και Scope, ενώ η S&P αναμένεται στις 23 Οκτωβρίου και η Fitch στις 6 Νοεμβρίου.
Ωστόσο, παρά τις αναβαθμίσεις, η εικόνα του ελληνικού χρέους παραμένει σύνθετη. Το δημόσιο χρέος από περίπου 353 δισ. ευρώ το 2019 έχει αυξηθεί στα 400,5 δισ. ευρώ το 2026, έχοντας ενδιάμεσα αγγίξει περίπου τα 406 δισ. ευρώ.
Ο βασικός λόγος είναι η δομή του ελληνικού χρέους. Η Ελλάδα εξακολουθεί να έχει περίπου 216 δισ. ευρώ υποχρεώσεων προς τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, μετά τις αποπληρωμές των τελευταίων ετών. Τα δάνεια αυτά αποπληρώνονται σε βάθος χρόνου και σταδιακά αντικαθίστανται από χρηματοδότηση μέσω των αγορών.
Έτσι, όσο μειώνονται οι υποχρεώσεις προς τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, αυξάνεται η χρηματοδότηση από τις αγορές, με αποτέλεσμα το συνολικό ύψος του χρέους να παραμένει σχετικά σταθερό.
Στην ίδια εξίσωση εντάσσονται και τα repos, δηλαδή ο ενδοκυβερνητικός δανεισμός, που ανέρχεται περίπου στα 59 δισ. ευρώ και συμβάλλει στη διαχείριση της κρατικής ρευστότητας.
Υπό αυτή την έννοια, η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας έχει ιδιαίτερη σημασία κυρίως για την πρόσβαση της Ελλάδας σε μια ευρύτερη αγορά επενδυτών και για τη μείωση του κόστους χρηματοδότησης, χωρίς όμως να σημαίνει ότι εξαλείφονται οι διαρθρωτικές ιδιαιτερότητες του ελληνικού χρέους.
Οι οίκοι αξιολόγησης πλέον αντιμετωπίζουν την Ελλάδα σε ένα εντελώς διαφορετικό περιβάλλον από εκείνο της περιόδου 2008-2009.
Η μεγάλη διάρκεια των ελληνικών υποχρεώσεων, η θεσμική στήριξη και η διαφορετική σύνθεση του χρέους περιορίζουν σημαντικά τον άμεσο κίνδυνο, ακόμη και αν το ονομαστικό ύψος του δημόσιου χρέους παραμένει ιδιαίτερα υψηλό.
Προβληματισμός στις ευρωπαϊκές αγορές
Οι ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές διαπραγματεύονται με οριακές μεταβολές, εν μέσω προβληματισμού μετά το χθεσινό κλείσιμο της Wall Street και τη σημερινή εικόνα στις ασιατικές αγορές, όπου ο δείκτης Nikkei του Τόκιο υποχώρησε περισσότερο από 3%.
Την ίδια ώρα, ένα μαζικό sell-off στα ομόλογα διεθνώς έχει ωθήσει τις αποδόσεις των μακροπρόθεσμων τίτλων στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων ετών.
Στη Φρανκφούρτη ο DAX ενισχύεται 0,1% στις 26.146 μονάδες.
Οριακές μεταβολές καταγράφουν και τα futures των δεικτών της Wall Street.
Η λήξη της 60ήμερης εκεχειρίας μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν έχει αναζωπυρώσει τους φόβους για νέα κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή. Χθες, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump δήλωσε ότι αυτή τη στιγμή δεν διεξάγονται συνομιλίες με την Τεχεράνη, ούτε έχουν προγραμματιστεί.
Ο Αμερικανός πρόεδρος, ο οποίος σήμερα ανέστειλε επίσης τους δασμούς 50% στον Καναδά, καθώς μια εμπορική συμφωνία βρίσκεται πλέον στο τελικό στάδιο, ανάρτησε στην πλατφόρμα κοινωνικής δικτύωσης Truth μια εικόνα του Στενού του Ορμούζ, χαρακτηρίζοντάς το «νέα επικράτεια των ΗΠΑ».
Σύμφωνα με τους Financial Times, η Τεχεράνη φέρεται να είναι έτοιμη να πλήξει αμερικανικούς στρατιωτικούς στόχους στην Ευρώπη, εφόσον οι ΗΠΑ προχωρήσουν σε νέα κλιμάκωση της σύγκρουσης.
«Μακελειό» στις ασιατικές αγορές
Οι ασιατικές αγορές κατέγραψαν ισχυρές απώλειες σήμερα, καθώς ένα νέο κύμα sell-off στον κλάδο των ημιαγωγών έπληξε τη Νότια Κορέα και την Ιαπωνία, ενώ οι αυξημένες αποδόσεις των ομολόγων και οι επίμονες εντάσεις στη Μέση Ανατολή διατήρησαν τους επενδυτές επιφυλακτικούς απέναντι στις μετοχές ανάπτυξης.
Ο δείκτης μετοχών MSCI AC Asia Pacific υποχώρησε περίπου 2%.
Ο KOSPI της Νότιας Κορέας κατρακύλησε 5,5%, στις 6.495,1 μονάδες, αφού νωρίτερα είχε υποχωρήσει έως και 6,4%.
Η SK Hynix κατρακύλησε 8,4%, ενώ η Samsung Electronics υποχώρησε 7,3%.
Ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας υποχώρησε 3,2%, ενώ ο TOPIX σημείωσε πτώση 2,7%.
Η Kioxia ηγήθηκε του τεχνολογικού sell-off με απώλειες 8,9%, ενώ η TDK υποχώρησε 4,1% και η Sony έχασε 1,02%.
Στην Κίνα, ο Shanghai Shenzhen CSI 300 υποχώρησε 2,4%, ενώ ο Shanghai Composite έχασε 2%. Στο Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng παρέμεινε περίπου αμετάβλητος.
Η Baidu κατρακύλησε 12,5%, διευρύνοντας τις απώλειες μετά την ανακοίνωση τριμηνιαίων εσόδων κατώτερων των εκτιμήσεων, καθώς η ασθενής ζήτηση για διαφημίσεις επιβάρυνε τα αποτελέσματα.
Στην Αυστραλία, ο S&P/ASX 200 υποχώρησε 0,3%, ενώ ο FTSE Straits Times Singapore της Σιγκαπούρης έχασε 0,36%.
Ο Nifty 50 της Ινδίας άνοιξε με πτώση 0,3%, ενώ ο Jakarta Stock Exchange Composite Index της Ινδονησίας υποχώρησε 0,6%.
Απώλειες στις τράπεζες
Σημαντικές απώλειες καταγράφονται στις τράπεζες για δεύτερη συνεχή συνεδρίαση.
Η Εθνική στα 16,1600 ευρώ, με πτώση -1,61%, με όγκο 12,414 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,78 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 4,4820 ευρώ, με πτώση -1,10% με όγκο 206,562 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,11 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 9,9600 ευρώ, με πτώση -1,19% με όγκο 153,610 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,31 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 4,4370 ευρώ, με πτώση -1,97% με όγκο 1.284,427 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,99 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 10,70 ευρώ, με πτώση -1,29% και όγκο 17,532 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,66 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 0,9490 ευρώ, με πτώση -0,11% και όγκο 126,899 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,89 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 11,12 ευρώ, με πτώση -1,42% με όγκο 7,755 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,95 ευρώ, με άνοδο +0,34% και κεφαλαιοποίηση 297 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Πτωτικές τάσεις καταγράφονται στα μη τραπεζικά blue chips, με χαμηλές συναλλαγές.
Ξεχωρίζουν ανοδικά η ΕΛΧΑ με +0,95% και η Βιοχάλκο με +0,69%, ενώ στον αντίποδα υποχωρούν μεταξύ άλλων η Lamda Development με -0,67%, η Coca Cola, η Metlen και η Allwyn.
Η Coca Cola διαμορφώνεται στα 53,20 ευρώ, με πτώση -0,56% και κεφαλαιοποίηση 19,86 δισ. ευρώ, παραμένοντας στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων μεταξύ των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25.
Η ΔΕΗ υποχωρεί στα 21,74 ευρώ, με πτώση -0,73% και αποτίμηση 12,99 δισ. ευρώ, καταλαμβάνοντας τη δεύτερη θέση.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) υποχωρεί στα 14,110 ευρώ, με απώλειες -0,46% και κεφαλαιοποίηση 11,38 δισ. ευρώ.
O OTE ενισχύεται στα 19,85 ευρώ, με άνοδο +0,25% και αποτίμηση 7,82 δισ. ευρώ.
Η Metlen κινείται στα 48,00 ευρώ, με πτώση -0,99% και κεφαλαιοποίηση 6,88 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil ενισχύεται στα 57,25 ευρώ, με άνοδο +0,62% και αποτίμηση 6,34 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ βρίσκεται στα 43,52 ευρώ, με πτώση -0,59% και κεφαλαιοποίηση 5,18 δισ. ευρώ.
H Viohalco στα 17,42 ευρώ, με άνοδο +0,69% και αποτίμηση 4,52 δισ. ευρώ.
Τα ΕΛΠΕ διαμορφώνονται στα 14,90 ευρώ, με πτώση -0,67%, με κεφαλαιοποίηση 4,55 δισ. ευρώ.
Η Titan Cement International βρίσκεται στα 50,80 ευρώ, χωρίς μεταβολή, με κεφαλαιοποίηση 3,98 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo υποχωρεί στα 26,20 ευρώ, με απώλειες -1,13% και αποτίμηση 3,52 δισ. ευρώ.
Ο Aktor υποχωρεί στα 10,14 ευρώ, με πτώση -0,39% και κεφαλαιοποίηση 2,65 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ διαμορφώνεται στα 11,56 ευρώ, με πτώση -1,87%, με αποτίμηση 1,23 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,6350 ευρώ, με άνοδο +0,01% και κεφαλαιοποίηση 114 εκατ. ευρώ.
Μικρή βελτίωση
Αποκλιμάκωση καταγράφεται σήμερα, 19 Αυγούστου 2026, στις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης, μετά τις πιέσεις που είχαν προηγηθεί στην αγορά, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις γεωπολιτικές εξελίξεις και τις προοπτικές για τον πληθωρισμό και τη νομισματική πολιτική.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 3,935%, ενώ η απόδοση του αντίστοιχου γερμανικού τίτλου βρίσκεται στο 3,2517%, διαμορφώνοντας το spread Ελλάδας – Γερμανίας στις περίπου 68 μονάδες βάσης.
Στην Ιταλία, η απόδοση του 10ετούς διαμορφώνεται στο 4,075%, με το spread Ελλάδας – Ιταλίας να βρίσκεται στις -14 μονάδες βάσης. Αυτό σημαίνει ότι το ελληνικό 10ετές εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με χαμηλότερη απόδοση από το αντίστοιχο ιταλικό.
Το spread Ελλάδας – Πορτογαλίας διαμορφώνεται στις περίπου 33 μονάδες βάσης, καθώς η απόδοση του πορτογαλικού 10ετούς βρίσκεται στο 3,601%.
Σημαντικά χαμηλά παραμένουν τα ασφάλιστρα κινδύνου για το ελληνικό χρέος.
Το 5ετές ελληνικό CDS, το οποίο αποτελεί βασικό σημείο αναφοράς για την αποτίμηση του πιστωτικού κινδύνου της χώρας, κινείται κοντά στις 30 μονάδες βάσης. Η τελευταία διαθέσιμη ένδειξη βρίσκεται στην περιοχή των 29,6 μονάδων βάσης.
Για λόγους σύγκρισης, το 5ετές CDS της Αργεντινής βρίσκεται κοντά στις 1.031 μονάδες βάσης, καταδεικνύοντας την τεράστια διαφορά στην αντίληψη των αγορών για τον πιστωτικό κίνδυνο των δύο χωρών.
Υπενθυμίζεται ότι ακραία επίπεδα για το ελληνικό CDS μετά το PSI+ είχαν καταγραφεί στις 8 Ιουλίου 2015, όταν είχε εκτοξευθεί στις 8.700 μονάδες βάσης, σε μία περίοδο κορύφωσης της ελληνικής κρίσης χρέους.
Το CDS λειτουργεί ως ένα είδος ασφάλισης έναντι του κινδύνου αθέτησης μιας χώρας.
Ενδεικτικά, για έκθεση 10 εκατ. δολαρίων σε ελληνικό κρατικό χρέος, ένας επενδυτής που επιθυμεί να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας μπορεί να αγοράσει ένα 5ετές CDS.
Με το CDS κοντά στις 29,6 μονάδες βάσης, το αντίστοιχο ετήσιο ασφάλιστρο, σε μια απλουστευμένη προσέγγιση, αντιστοιχεί περίπου στο 0,296% της ασφαλιζόμενης έκθεσης, δηλαδή περίπου 29.600 δολάρια ετησίως ανά 10 εκατ. δολάρια ονομαστικής έκθεσης.
Στο 4,075% το ιταλικό 10ετές
Στην ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων, η Ιταλία εξακολουθεί να εμφανίζει υψηλότερο κόστος δανεισμού σε σχέση με την Ελλάδα.
Η απόδοση του 10ετούς ιταλικού κρατικού ομολόγου διαμορφώνεται στο 4,075%, έναντι 3,935% του αντίστοιχου ελληνικού τίτλου.
Το γερμανικό 10ετές βρίσκεται στο 3,2517%, παραμένοντας το βασικό σημείο αναφοράς για την αγορά κρατικού χρέους της Ευρωζώνης.
Στις υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης, οι αποδόσεις των 10ετών τίτλων διαμορφώνονται ως εξής:
Ιρλανδία: 3,424%.
Πορτογαλία: 3,601%.
Ισπανία: 3,698%.
Ιταλία: 4,075%.
Κύπρος: 3,684%.
Η εικόνα καταδεικνύει τη σημαντική μεταβολή του κόστους δανεισμού στην Ευρωζώνη σε σχέση με την περίοδο των αρνητικών επιτοκίων, όταν οι αποδόσεις αρκετών κρατικών τίτλων είχαν υποχωρήσει ακόμη και κάτω από το μηδέν.
Στην Κύπρο, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου διαμορφώνεται στο 3,684%. Η τελευταία διαθέσιμη ένδειξη της αγοράς επιβεβαιώνει επίπεδο 3,684% για τον κυπριακό 10ετή τίτλο.
Η άνοδος των αποδόσεων σε ολόκληρη την ευρωπαϊκή αγορά σε σχέση με τα ιστορικά χαμηλά της περιόδου 2020-2021 αποτυπώνει τη μεγάλη αλλαγή των συνθηκών στις αγορές ομολόγων και το υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης που αντιμετωπίζουν πλέον τα κράτη της Ευρωζώνης.
www.bankingnews.gr
Η αξία των συναλλαγών σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα, καθώς η ένταση στο ουκρανικό μέτωπο κλιμακώνεται επικίνδυνα, με τη Βρετανία να εμπλέκεται πλέον πιο άμεσα στις επιθέσεις κατά της Ρωσίας, εξέλιξη που η Μόσχα θεωρεί ουσιαστικά ως άμεση συμμετοχή στον πόλεμο.
Ο Ρώσος υπουργός Εξωτερικών Sergey Lavrov προειδοποιεί με ιδιαίτερα σκληρό τρόπο το Λονδίνο για όσα ενδέχεται να ακολουθήσουν, ενώ εκτιμήσεις της CIA κάνουν λόγο για δραματική αύξηση της οικονομικής και στρατιωτικής πίεσης της Ρωσίας προς την Ουκρανία, ενόψει ενός ιδιαίτερα δύσκολου χειμώνα.
Την ίδια ώρα, επικίνδυνη παραμένει η κατάσταση στη Μέση Ανατολή, καθώς περισσότεροι από έξι μήνες μετά την έναρξη του πολέμου που ο Donald Trump εκτιμούσε ότι θα μπορούσε να τερματίσει μέσα σε λίγες ημέρες, το Ιράν όχι μόνο δεν υποχωρεί αλλά προετοιμάζεται για νέα φάση αντιπαράθεσης.
Ο Trump εμφανίζεται πλέον να υιοθετεί σκληρότερη στάση, ζητώντας από Αμερικανούς αξιωματούχους να διακόψουν τις συνομιλίες με το Ιράν.
Το αποτέλεσμα είναι ένα επικίνδυνο σκηνικό «ούτε πόλεμος ούτε ειρήνη», με αβεβαιότητα για το ποιος ελέγχει πραγματικά το Hormuz και διάχυτο τον φόβο ότι μια νέα κίνηση μπορεί να αποτελέσει τη σπίθα για ακόμη μεγαλύτερη ανάφλεξη στον Περσικό Κόλπο.
Σε αυτό το πλαίσιο, από τεχνικής πλευράς, η πρώτη στήριξη για τον Γενικό Δείκτη εντοπίζεται στις 2.600 – 2.580 μονάδες και η πρώτη αντίσταση τοποθετείται στις 2.650 μονάδες.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις 21 Αυγούστου όπου ο FTSE Russell θα ανακοινώσει τη νέα σύνθεση των δεικτών, πριν ξεκινήσει επίσημα η αναβάθμιση της Euronext Athens ένα μήνα μετά.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Με αρνητικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,61% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -1,04%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -0,83% στις 2.595 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.608,50 μονάδες και χαμηλό τις 2.589,39 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στις τράπεζες είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 43 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 7 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 5 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.589 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.600 και οι 2.580 μονάδες και ακολουθούν οι 2.500, οι 2.470, οι 2.440, οι 2.420, οι 2.400, οι 2.320, οι 2.300, οι 2.250 και οι 2.279 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.262 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.650 και τις 2.680 μονάδες και ακολουθούν οι 2.700, οι 2.750 και οι 2.800 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 3.022 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 3.000 μονάδες και ακολουθούν οι 2.950, οι 2.900, οι 2.850, οι 2.720, οι 2.650, οι 2.600, οι 2.564 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.569 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 3.100 μονάδες και ακολουθούν οι 3.150 μονάδες.
Τι πρέπει να ξέρεις...
Η Metlen αναμένεται να αποτελέσει μία από τις θετικές εκπλήξεις του β΄ εξαμήνου 2026, με τα κέρδη να εκτιμάται ότι θα κινηθούν δυναμικά.
Παράλληλα, η METKA προετοιμάζεται για είσοδο στο Χρηματιστήριο με εκτιμώμενη κεφαλαιοποίηση περίπου 1 δισ. ευρώ, ενώ αναμένονται και νέες κινήσεις από τον Βαγγέλη Μυτιληναίο.
Στο τραπεζικό μέτωπο, η Credia bank είναι μια μετοχή σε ελκυστικές αποτιμήσεις, με P/E περίπου 9,5 βάσει των εκτιμώμενων κερδών του 2026 και περίπου 8,2 για το 2027, ενώ το P/BV υπολογίζεται περίπου στο 1,58.
Παράλληλα, σύμφωνα η τράπεζα ετοιμάζει κίνηση που αναμένεται να ανακοινωθεί τον Σεπτέμβριο και εκτιμάται ότι θα μπορούσε να εκπλήξει την αγορά.
Αντίστοιχα, ο Aktor φέρεται να προετοιμάζει σημαντικές κινήσεις με «πολυσύνθετες προοπτικές», με μακροπρόθεσμο στόχο τα 20 ευρώ από τα 10 ευρώ.
Στον αντίποδα, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εμφανίζεται υπερβολικά ακριβή, με χρηματιστηριακή αξία 5,2 δισ. ευρώ και P/E 32, με την αποτίμηση να ενέχει υψηλό ρίσκο.
Για τη ΔΕΗ, αντίθετα, η εικόνα είναι ιδιαίτερα θετική, καθώς τα διαθέσιμα κεφάλαια και τα νέα επενδυτικά σχέδια που αναμένεται να ανακοινωθούν μέσα στους επόμενους δύο μήνες δημιουργούν, προοπτική ανόδου αρχικά προς τα 25 ευρώ και στη συνέχεια προς τα 30 ευρώ.
Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Μικρή βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τις γεωπολιτικές εξελίξεις γύρω από το Ιράν, την αβεβαιότητα για την κατάσταση στα Στενά του Hormuz και τις προοπτικές του παγκόσμιου πληθωρισμού να εξακολουθούν όμως επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 3,935%, ενώ το αντίστοιχο ιταλικό στο 4,075%, με το spread Ελλάδας – Ιταλίας στις -14 μονάδες βάσης.
Στις υπόλοιπες αγορές κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης, η απόδοση του γερμανικού 10ετούς διαμορφώνεται στο 3,2517%, του κυπριακού στο 3,684%, του ιρλανδικού στο 3,424%, του πορτογαλικού στο 3,601% και του ισπανικού στο 3,698%.
Στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα καταγράφεται αποκλιμάκωση των αποδόσεων, με το 10ετές Treasury να διαμορφώνεται στο 4,683% και το 2ετές στο 4,156%. Η καμπύλη αποδόσεων παραμένει ανοδική, με τη διαφορά μεταξύ 10ετούς και 2ετούς τίτλου να βρίσκεται περίπου στις 53 μονάδες βάσης, καθώς οι μεγαλύτερες διάρκειες εξακολουθούν να προσφέρουν αισθητά υψηλότερες αποδόσεις.
Παράλληλα, ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ υποχώρησε στο 3,4% τον Ιούλιο, από 3,5% τον Ιούνιο, ενώ σε μηνιαία βάση ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 0,1%. Τα στοιχεία αυτά, σε συνδυασμό με την εξασθένηση της αμερικανικής αγοράς εργασίας —η απασχόληση εκτός αγροτικού τομέα μειώθηκε κατά 23.000 θέσεις τον Ιούλιο— έχουν ενισχύσει τις προσδοκίες ότι η Fed θα αποφύγει νέα αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο.
Η αμερικανική κεντρική τράπεζα διατηρεί σήμερα το βασικό επιτόκιο στο εύρος 3,50%-3,75%, μετά την απόφαση της 29ης Ιουλίου να το αφήσει αμετάβλητο. Η επόμενη συνεδρίαση της FOMC είναι προγραμματισμένη για τις 15-16 Σεπτεμβρίου 2026.
Με βάση τις τρέχουσες τιμές των συμβολαίων Fed Funds, η αγορά αποτιμά πιθανότητα περίπου 65,4% η Fed να διατηρήσει αμετάβλητο το εύρος του επιτοκίου στο 3,50%-3,75% τον Σεπτέμβριο, έναντι 52,6% μία εβδομάδα νωρίτερα. Η πιθανότητα αύξησης κατά 25 μονάδες βάσης, στο 3,75%-4,00%, διαμορφώνεται περίπου στο 34,6%.
Την ίδια ώρα, το ελληνικό χρέος βρίσκεται σε μια ιδιόμορφη κατάσταση. Η Ελλάδα έχει ανακτήσει την επενδυτική βαθμίδα, αλλά το συνολικό δημόσιο χρέος παραμένει κοντά στα 400 δισ. ευρώ.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αξιολογήσεις της Ελλάδας, με την τραπεζική σταθερότητα και την ανάκαμψη του τραπεζικού συστήματος να αποτελούν σημαντικούς παράγοντες για την πιστοληπτική εικόνα της χώρας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος αξιολογήσεων ξεκίνησε στις 6 Μαρτίου με την DBRS, η οποία διατήρησε την Ελλάδα στο BBB με σταθερές προοπτικές.
Ακολούθησε η Moody’s στις 13 Μαρτίου, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, επίσης με σταθερό outlook. Η Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση στις 20 Μαρτίου, ενώ η Standard & Poor’s στις 24 Απριλίου κράτησε την Ελλάδα στο BBB με σταθερές προοπτικές.
Στις 8 Μαΐου 2026 και η Fitch Ratings διατήρησε την αξιολόγηση στο BBB, με σταθερό outlook.
Ο δεύτερος κύκλος των αξιολογήσεων για το 2026 ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου με την DBRS. Στις 18 Σεπτεμβρίου ακολουθούν οι Moody’s και Scope, ενώ η S&P αναμένεται στις 23 Οκτωβρίου και η Fitch στις 6 Νοεμβρίου.
Ωστόσο, παρά τις αναβαθμίσεις, η εικόνα του ελληνικού χρέους παραμένει σύνθετη. Το δημόσιο χρέος από περίπου 353 δισ. ευρώ το 2019 έχει αυξηθεί στα 400,5 δισ. ευρώ το 2026, έχοντας ενδιάμεσα αγγίξει περίπου τα 406 δισ. ευρώ.
Ο βασικός λόγος είναι η δομή του ελληνικού χρέους. Η Ελλάδα εξακολουθεί να έχει περίπου 216 δισ. ευρώ υποχρεώσεων προς τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, μετά τις αποπληρωμές των τελευταίων ετών. Τα δάνεια αυτά αποπληρώνονται σε βάθος χρόνου και σταδιακά αντικαθίστανται από χρηματοδότηση μέσω των αγορών.
Έτσι, όσο μειώνονται οι υποχρεώσεις προς τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, αυξάνεται η χρηματοδότηση από τις αγορές, με αποτέλεσμα το συνολικό ύψος του χρέους να παραμένει σχετικά σταθερό.
Στην ίδια εξίσωση εντάσσονται και τα repos, δηλαδή ο ενδοκυβερνητικός δανεισμός, που ανέρχεται περίπου στα 59 δισ. ευρώ και συμβάλλει στη διαχείριση της κρατικής ρευστότητας.
Υπό αυτή την έννοια, η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας έχει ιδιαίτερη σημασία κυρίως για την πρόσβαση της Ελλάδας σε μια ευρύτερη αγορά επενδυτών και για τη μείωση του κόστους χρηματοδότησης, χωρίς όμως να σημαίνει ότι εξαλείφονται οι διαρθρωτικές ιδιαιτερότητες του ελληνικού χρέους.
Οι οίκοι αξιολόγησης πλέον αντιμετωπίζουν την Ελλάδα σε ένα εντελώς διαφορετικό περιβάλλον από εκείνο της περιόδου 2008-2009.
Η μεγάλη διάρκεια των ελληνικών υποχρεώσεων, η θεσμική στήριξη και η διαφορετική σύνθεση του χρέους περιορίζουν σημαντικά τον άμεσο κίνδυνο, ακόμη και αν το ονομαστικό ύψος του δημόσιου χρέους παραμένει ιδιαίτερα υψηλό.
Προβληματισμός στις ευρωπαϊκές αγορές
Οι ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές διαπραγματεύονται με οριακές μεταβολές, εν μέσω προβληματισμού μετά το χθεσινό κλείσιμο της Wall Street και τη σημερινή εικόνα στις ασιατικές αγορές, όπου ο δείκτης Nikkei του Τόκιο υποχώρησε περισσότερο από 3%.
Την ίδια ώρα, ένα μαζικό sell-off στα ομόλογα διεθνώς έχει ωθήσει τις αποδόσεις των μακροπρόθεσμων τίτλων στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων ετών.
Στη Φρανκφούρτη ο DAX ενισχύεται 0,1% στις 26.146 μονάδες.
Οριακές μεταβολές καταγράφουν και τα futures των δεικτών της Wall Street.
Η λήξη της 60ήμερης εκεχειρίας μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν έχει αναζωπυρώσει τους φόβους για νέα κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή. Χθες, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump δήλωσε ότι αυτή τη στιγμή δεν διεξάγονται συνομιλίες με την Τεχεράνη, ούτε έχουν προγραμματιστεί.
Ο Αμερικανός πρόεδρος, ο οποίος σήμερα ανέστειλε επίσης τους δασμούς 50% στον Καναδά, καθώς μια εμπορική συμφωνία βρίσκεται πλέον στο τελικό στάδιο, ανάρτησε στην πλατφόρμα κοινωνικής δικτύωσης Truth μια εικόνα του Στενού του Ορμούζ, χαρακτηρίζοντάς το «νέα επικράτεια των ΗΠΑ».
Σύμφωνα με τους Financial Times, η Τεχεράνη φέρεται να είναι έτοιμη να πλήξει αμερικανικούς στρατιωτικούς στόχους στην Ευρώπη, εφόσον οι ΗΠΑ προχωρήσουν σε νέα κλιμάκωση της σύγκρουσης.
«Μακελειό» στις ασιατικές αγορές
Οι ασιατικές αγορές κατέγραψαν ισχυρές απώλειες σήμερα, καθώς ένα νέο κύμα sell-off στον κλάδο των ημιαγωγών έπληξε τη Νότια Κορέα και την Ιαπωνία, ενώ οι αυξημένες αποδόσεις των ομολόγων και οι επίμονες εντάσεις στη Μέση Ανατολή διατήρησαν τους επενδυτές επιφυλακτικούς απέναντι στις μετοχές ανάπτυξης.
Ο δείκτης μετοχών MSCI AC Asia Pacific υποχώρησε περίπου 2%.
Ο KOSPI της Νότιας Κορέας κατρακύλησε 5,5%, στις 6.495,1 μονάδες, αφού νωρίτερα είχε υποχωρήσει έως και 6,4%.
Η SK Hynix κατρακύλησε 8,4%, ενώ η Samsung Electronics υποχώρησε 7,3%.
Ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας υποχώρησε 3,2%, ενώ ο TOPIX σημείωσε πτώση 2,7%.
Η Kioxia ηγήθηκε του τεχνολογικού sell-off με απώλειες 8,9%, ενώ η TDK υποχώρησε 4,1% και η Sony έχασε 1,02%.
Στην Κίνα, ο Shanghai Shenzhen CSI 300 υποχώρησε 2,4%, ενώ ο Shanghai Composite έχασε 2%. Στο Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng παρέμεινε περίπου αμετάβλητος.
Η Baidu κατρακύλησε 12,5%, διευρύνοντας τις απώλειες μετά την ανακοίνωση τριμηνιαίων εσόδων κατώτερων των εκτιμήσεων, καθώς η ασθενής ζήτηση για διαφημίσεις επιβάρυνε τα αποτελέσματα.
Στην Αυστραλία, ο S&P/ASX 200 υποχώρησε 0,3%, ενώ ο FTSE Straits Times Singapore της Σιγκαπούρης έχασε 0,36%.
Ο Nifty 50 της Ινδίας άνοιξε με πτώση 0,3%, ενώ ο Jakarta Stock Exchange Composite Index της Ινδονησίας υποχώρησε 0,6%.
Απώλειες στις τράπεζες
Σημαντικές απώλειες καταγράφονται στις τράπεζες για δεύτερη συνεχή συνεδρίαση.
Η Εθνική στα 16,1600 ευρώ, με πτώση -1,61%, με όγκο 12,414 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,78 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 4,4820 ευρώ, με πτώση -1,10% με όγκο 206,562 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,11 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 9,9600 ευρώ, με πτώση -1,19% με όγκο 153,610 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,31 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 4,4370 ευρώ, με πτώση -1,97% με όγκο 1.284,427 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,99 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 10,70 ευρώ, με πτώση -1,29% και όγκο 17,532 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,66 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 0,9490 ευρώ, με πτώση -0,11% και όγκο 126,899 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,89 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 11,12 ευρώ, με πτώση -1,42% με όγκο 7,755 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,95 ευρώ, με άνοδο +0,34% και κεφαλαιοποίηση 297 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Πτωτικές τάσεις καταγράφονται στα μη τραπεζικά blue chips, με χαμηλές συναλλαγές.
Ξεχωρίζουν ανοδικά η ΕΛΧΑ με +0,95% και η Βιοχάλκο με +0,69%, ενώ στον αντίποδα υποχωρούν μεταξύ άλλων η Lamda Development με -0,67%, η Coca Cola, η Metlen και η Allwyn.
Η Coca Cola διαμορφώνεται στα 53,20 ευρώ, με πτώση -0,56% και κεφαλαιοποίηση 19,86 δισ. ευρώ, παραμένοντας στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων μεταξύ των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25.
Η ΔΕΗ υποχωρεί στα 21,74 ευρώ, με πτώση -0,73% και αποτίμηση 12,99 δισ. ευρώ, καταλαμβάνοντας τη δεύτερη θέση.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) υποχωρεί στα 14,110 ευρώ, με απώλειες -0,46% και κεφαλαιοποίηση 11,38 δισ. ευρώ.
O OTE ενισχύεται στα 19,85 ευρώ, με άνοδο +0,25% και αποτίμηση 7,82 δισ. ευρώ.
Η Metlen κινείται στα 48,00 ευρώ, με πτώση -0,99% και κεφαλαιοποίηση 6,88 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil ενισχύεται στα 57,25 ευρώ, με άνοδο +0,62% και αποτίμηση 6,34 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ βρίσκεται στα 43,52 ευρώ, με πτώση -0,59% και κεφαλαιοποίηση 5,18 δισ. ευρώ.
H Viohalco στα 17,42 ευρώ, με άνοδο +0,69% και αποτίμηση 4,52 δισ. ευρώ.
Τα ΕΛΠΕ διαμορφώνονται στα 14,90 ευρώ, με πτώση -0,67%, με κεφαλαιοποίηση 4,55 δισ. ευρώ.
Η Titan Cement International βρίσκεται στα 50,80 ευρώ, χωρίς μεταβολή, με κεφαλαιοποίηση 3,98 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo υποχωρεί στα 26,20 ευρώ, με απώλειες -1,13% και αποτίμηση 3,52 δισ. ευρώ.
Ο Aktor υποχωρεί στα 10,14 ευρώ, με πτώση -0,39% και κεφαλαιοποίηση 2,65 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ διαμορφώνεται στα 11,56 ευρώ, με πτώση -1,87%, με αποτίμηση 1,23 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,6350 ευρώ, με άνοδο +0,01% και κεφαλαιοποίηση 114 εκατ. ευρώ.
Μικρή βελτίωση
Αποκλιμάκωση καταγράφεται σήμερα, 19 Αυγούστου 2026, στις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης, μετά τις πιέσεις που είχαν προηγηθεί στην αγορά, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις γεωπολιτικές εξελίξεις και τις προοπτικές για τον πληθωρισμό και τη νομισματική πολιτική.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο διαμορφώνεται στο 3,935%, ενώ η απόδοση του αντίστοιχου γερμανικού τίτλου βρίσκεται στο 3,2517%, διαμορφώνοντας το spread Ελλάδας – Γερμανίας στις περίπου 68 μονάδες βάσης.
Στην Ιταλία, η απόδοση του 10ετούς διαμορφώνεται στο 4,075%, με το spread Ελλάδας – Ιταλίας να βρίσκεται στις -14 μονάδες βάσης. Αυτό σημαίνει ότι το ελληνικό 10ετές εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με χαμηλότερη απόδοση από το αντίστοιχο ιταλικό.
Το spread Ελλάδας – Πορτογαλίας διαμορφώνεται στις περίπου 33 μονάδες βάσης, καθώς η απόδοση του πορτογαλικού 10ετούς βρίσκεται στο 3,601%.
Σημαντικά χαμηλά παραμένουν τα ασφάλιστρα κινδύνου για το ελληνικό χρέος.
Το 5ετές ελληνικό CDS, το οποίο αποτελεί βασικό σημείο αναφοράς για την αποτίμηση του πιστωτικού κινδύνου της χώρας, κινείται κοντά στις 30 μονάδες βάσης. Η τελευταία διαθέσιμη ένδειξη βρίσκεται στην περιοχή των 29,6 μονάδων βάσης.
Για λόγους σύγκρισης, το 5ετές CDS της Αργεντινής βρίσκεται κοντά στις 1.031 μονάδες βάσης, καταδεικνύοντας την τεράστια διαφορά στην αντίληψη των αγορών για τον πιστωτικό κίνδυνο των δύο χωρών.
Υπενθυμίζεται ότι ακραία επίπεδα για το ελληνικό CDS μετά το PSI+ είχαν καταγραφεί στις 8 Ιουλίου 2015, όταν είχε εκτοξευθεί στις 8.700 μονάδες βάσης, σε μία περίοδο κορύφωσης της ελληνικής κρίσης χρέους.
Το CDS λειτουργεί ως ένα είδος ασφάλισης έναντι του κινδύνου αθέτησης μιας χώρας.
Ενδεικτικά, για έκθεση 10 εκατ. δολαρίων σε ελληνικό κρατικό χρέος, ένας επενδυτής που επιθυμεί να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας μπορεί να αγοράσει ένα 5ετές CDS.
Με το CDS κοντά στις 29,6 μονάδες βάσης, το αντίστοιχο ετήσιο ασφάλιστρο, σε μια απλουστευμένη προσέγγιση, αντιστοιχεί περίπου στο 0,296% της ασφαλιζόμενης έκθεσης, δηλαδή περίπου 29.600 δολάρια ετησίως ανά 10 εκατ. δολάρια ονομαστικής έκθεσης.
Στο 4,075% το ιταλικό 10ετές
Στην ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων, η Ιταλία εξακολουθεί να εμφανίζει υψηλότερο κόστος δανεισμού σε σχέση με την Ελλάδα.
Η απόδοση του 10ετούς ιταλικού κρατικού ομολόγου διαμορφώνεται στο 4,075%, έναντι 3,935% του αντίστοιχου ελληνικού τίτλου.
Το γερμανικό 10ετές βρίσκεται στο 3,2517%, παραμένοντας το βασικό σημείο αναφοράς για την αγορά κρατικού χρέους της Ευρωζώνης.
Στις υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης, οι αποδόσεις των 10ετών τίτλων διαμορφώνονται ως εξής:
Ιρλανδία: 3,424%.
Πορτογαλία: 3,601%.
Ισπανία: 3,698%.
Ιταλία: 4,075%.
Κύπρος: 3,684%.
Η εικόνα καταδεικνύει τη σημαντική μεταβολή του κόστους δανεισμού στην Ευρωζώνη σε σχέση με την περίοδο των αρνητικών επιτοκίων, όταν οι αποδόσεις αρκετών κρατικών τίτλων είχαν υποχωρήσει ακόμη και κάτω από το μηδέν.
Στην Κύπρο, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου διαμορφώνεται στο 3,684%. Η τελευταία διαθέσιμη ένδειξη της αγοράς επιβεβαιώνει επίπεδο 3,684% για τον κυπριακό 10ετή τίτλο.
Η άνοδος των αποδόσεων σε ολόκληρη την ευρωπαϊκή αγορά σε σχέση με τα ιστορικά χαμηλά της περιόδου 2020-2021 αποτυπώνει τη μεγάλη αλλαγή των συνθηκών στις αγορές ομολόγων και το υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης που αντιμετωπίζουν πλέον τα κράτη της Ευρωζώνης.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών