Θρίλερ στο Hormuz και MSCI πιέζουν τράπεζες -2% και ΧΑ -1,25% στις 2.643 μον. – Μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα, στα 92 δολ. το Brent

(upd16) Πτωτικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.643 μονάδες, με τις πιέσεις στις τράπεζες να εντείνονται, με Alpha Bank -2% και το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών blue chips να υποχωρεί. Ανοδικά κινείται το πετρέλαιο με το brent να ανηφορίζει στα 92 δολάρια το βαρέλι, ενώ μεγάλη επιδείνωση καταγράφεται στα κρατικά ομόλογα, με τους επενδυτές να αναμένουν αύξηση πληθωρισμού και αύξηση επιτοκίων. 
Στο επίκεντρο η αναζωπύρωση της εντασης ΗΠΑ – Ιράν αυξάνοντας τον κίνδυνο μιας ακόμη μεγαλύτερης γεωπολιτικής και ενεργειακής κρίσης. Ενώ ο Αμερικανός Πρόεδρος Trump είχε προαναγγείλει επίθεση στο Hormuz κλίμακας… καταστροφής… τελικά ο πλανήτης είναι σε αναμονή… αλλά η βόμβα έσκασε στην Ουάσιγκτον καθώς υπέβαλλε την παραίτηση του ο Υπουργός Πολέμου των ΗΠΑ…
Ταυτόχρονα αποκαλύφθηκε ότι τα στρατηγικά αποθέματα των ΗΠΑ σε πετρέλαιο μειώθηκαν σε χαμηλά επίπεδα ισοδύναμα του 1982…
Στο Hormuz οι Ιρανικές δυνάμεις κατέλαβαν το Sidr ένα γιγάντιο τάνκερ της Σαουδικής Αραβίας ενώ ένα περιστατικό συνέβη στον Ινδικό ωκεανό. Να σημειωθεί ότι πρώτα το τάνκερ Sidr του επιτέθηκαν με 3 πυραύλους
Το Ιράν προειδοποιεί ότι εάν οι ΗΠΑ επιτεθούν ξανά, τα αντίποινα δεν θα έχουν όρια.
Επίσης η Ιρανική πλευρά τόνισε ότι οι ΗΠΑ είτε θα εφαρμόσουν το Μνημόνιο Συνεννόησης 14 σημείων, είτε ο πόλεμος θα συνεχιστεί μέχρις εσχάτων.
Οι ΗΠΑ βρίσκονται σε αδιέξοδο στρατιωτικό ενώ το Ιράν που αντέχει στρατιωτικά υποφέρει οικονομικά αφού ο πληθωρισμός έχει εκτιναχθεί στο 300%.
Στις τράπεζες, τη μεγαλύτερη πτώση καταγράφει η  Αlpha Bank -2,2% και Πειραιώς -2% και ακολουθούν Eurobank -1,3% και Εθνική -1,2%.
Στα μη τραπεζικά blue chips οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκούνται σε  Viohalco -4%, Cenergy -3%, Lamda -2,5%, Τιτάν -2%...ενώ ανοδικά επιχειρούν μόνο ΟΤΕ +0,10% και Motor Oil +0,10%. 
Χθες 31/8 ολοκληρώθηκε το rebalancing των δεικτών MSCI, με τζίρο 800 εκατ. ευρώ και την Motor Oil να πρωταγωνιστεί με τζίρο 344 εκατ. ευρώ λόγω της επανένταξη της στον MSCI Greece Standard, μετά από 2 χρόνια απουσίας. Σημειώνεται, ότι ο τζίρος θα ξεπερνούσε το 1 δισ. ευρώ αν δεν ήταν κλειστό το χρηματιστήριο στο Λονδίνο λόγω αργίας.
Η είσοδος της Motor Oil στον MSCI Greece Standard, έφερε τις ροές που ανέμεναν οι αναλυτές. Όπως είχε γράψει το ΒΝ αναμενόταν εισροές 5-5,5 εκατ. τεμάχια και ο συνολικός όγκος έφτασε στα 5,7 εκατ. τεμάχια. Στις τελικές δημοπρασίες μπήκαν εντολές για 4,88 εκατ. τεμάχια.
Στην αρχή φάνηκε πως η μετοχή θα έκλεινε σημαντικά πάνω από τα 60 ευρώ, αλλά τελικά οι εντολές ισορρόπησαν κοντά στα επίπεδα του προηγούμενου κλεισίματος και συγκεκριμένα ο τίτλος έκλεισε στα 60,15 ευρώ με υψηλό ημέρας στα 61,20 ευρώ. Μεγάλοι όγκοι έγιναν στη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και στις τράπεζες.
Είναι αξιοσημείωτο ότι όταν άρχισαν να μπαίνουν οι εντολές του rebalancing στο σύστημα, οι περισσότερες έμπαιναν χαμηλά και έδειχναν ότι οι μετοχές θα κλείσουν πιο κάτω από την τελευταία τιμή.
Αυτό επιβεβαιώθηκε στην Allwyn η οποία έκλεισε στο χαμηλό ημέρας και με απώλειες 2,32% συμπληρώνοντας 4 συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις αλλά και στις Eurobank και Jumbo, οι οποίες έκλεισαν με απώλειες 1,38% και 0,84% αντίστοιχα.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις 18 Σεπτεμβρίου όπου θα λάβει χώρα το rebalancing Stoxx και FTSE Russell και από 21 Σεπτεμβρίου θα είμαστε στις ανεπτυγμένες αγορές από τις αναδυόμενες.
Στο επίκεντρο θα βρεθούν και οι ετυμηγορίες των Οίκων αξιολόγησης, με την DBRS Morningstar να ανοίγει τον δεύτερο γύρο αξιολογήσεων για την ελληνική οικονομία στις 4 Σεπτεμβρίου 2026. Σημειώνεται ότι στις 6/3 ο καναδικός οίκος DBRS διατήρησε σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend)σ
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope Ratings..Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την Standard & Poor's και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Συνεχίζεται η αναρρίχηση των αποδόσεων στην αγορά ομολόγων, με την άνοδο του Brent στα 92 δολ. το βαρέλι και τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό να εντείνονται.. Οι τελευταίες επιθετικές δηλώσεις του προέδρου της Fed, Kevin Warsh στο Jackson Hole, ενισχυσαν την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων στη συνεδρίαση της Fed στις 16/9.
Στο επίκεντρο τα νέα στοιχεία πληθωρισμού στην Ευρωζώνη, στο 3,3% τον Αύγουστο από 2,9% τον Ιούλιο, επιβεβαιώνοντας ότι οι  πληθωριστικές πιέσεις παραμένουν επίμονες.
Οι traders αναμένουν ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης ακόμη και στην επόμενη συνεδρίαση της 9-10 Σεπτεμβρίου, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG.
Στο εσωτερικό, η προσοχή στρέφεται και στο πολιτικό μέτωπο, με την προσοχή στην Θεσσαλονίκη και την ΔΕΘ καθώς το Σάββατο 5/9 ο πρωθυπουργός Κυριάκος Μητσοτάκης θα παρουσιάσει το οικονομικό πακέτο του προσεχούς έτους αλλά και τα πολιτικά σχέδια της Νέας Δημοκρατίας για την επόμενη τετραετία.
Στο μέτωπο των αποτελεσμάτων, ισχυρή διεύρυνση των εσόδων και της λειτουργικής κερδοφορίας κατέγραψε ο Όμιλος Bally’s Intralot κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026, με την ενσωμάτωση της Bally’s International Interactive (BII) να αλλάζει σημαντικά το μέγεθος και τη σύνθεση των οικονομικών αποτελεσμάτων.
Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών ανήλθε σε €544,2 εκατ., έναντι €182 εκατ. κατά το αντίστοιχο περυσινό διάστημα, καταγράφοντας αύξηση €362,1 εκατ. ευρώ.Παράλληλα, το Προσαρμοσμένο EBITDA (AEBITDA) διαμορφώθηκε σε €184,8 εκατ., από €60,2 εκατ. ένα χρόνο νωρίτερα,
Ακολουθούν στις 2/9 τα αποτελέσματα από Quest Holdings, Trade Estates και Αττικά Πολυκαταστήματα και στις 3/9 η Πετρόπουλος.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με θετικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,05% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,26%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -1,44% στις 2.638 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.679,94 μονάδες και χαμηλό τις 2.637,62 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στις τράπεζες είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 80 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 8,5 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 10,2 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 6,3 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 8,5 εκατ. ευρώ και όγκου 746,13 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Eurobank διακίνησε 179 χιλ. τεμάχια αξίας 926 χιλ. ευρώ και η Πειραιώς 464 χιλ. τεμάχια αξίας 4,68 εκατ. ευρώ.
Η ΔΕΗ 75 χιλ. τεμάχια αξίας 1,76 εκατ. ευρώ και η ΓΕΚ Τέρνα 46 χιλ. τεμάχια αξίας 1,3 εκατ. ευρώ.


Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.639 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.600 και τις 2.585 μονάδες και ακολουθούν οι 2.500, οι 2.470, οι 2.420, οι 2.400, οι 2.319 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.299 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.700 και ακολουθούν οι 2.720, οι 2.750 και οι 2.800 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 3.082 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 3.000 μονάδες και ακολουθούν οι 2.950, οι 2.900, οι 2.850, οι 2.720, οι 2.650, οι 2.626 μονάδες o εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.615 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 3.150 μονάδες και ακολουθούν οι 3.200 μονάδες.

Μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -16 μ.β.

Μεγαή επιδείνωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, καθώς οι αναζωπυρωμένες συγκρούσεις στη Μέση Ανατολή ώθησαν προς τα πάνω τις τιμές του πετρελαίου και ενίσχυσαν τις ανησυχίες για αυξανόμενες πληθωριστικές πιέσεις.
Η εκτίναξη των τιμών της ενέργειας, καθώς και οι επιθετικές (hawkish) δηλώσεις του προέδρου της Fed, Kevin Warsh, την περασμένη εβδομάδα, ώθησαν τους επενδυτές να προετοιμαστούν τιμολογώντας αυξήσεις επιτοκίων από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες. Οι traders αναμένουν ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης ακόμη και στην επόμενη συνεδρίαση στις 9-10 Σεπτεμβρίου.
Στα παραπάνω συνηγορούν και τα σημερινά στοιχεία της Eurostat, όπου o πληθωρισμός στην ευρωζώνη αυξήθηκε στο 3,3% τον Αύγουστο από 2,9% τον Ιούλιο.
Ακολουθεί στις 16/9 η συνεδρίαση της Fed.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,06% και το 10ετές ιταλικό 4,22% με το μεταξύ τους spread στις -16 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,79% και το 2ετές στο 4,36%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το ελληνικό χρέος από 353 δισεκ. το 2019 εκτινάχθηκε στα 400,5 δισεκ. το 2026 με υψηλό 406 δισεκ. ευρώ στο μεσοδιάστημα. Γιατί το Ελληνικό Δημόσιο Χρέος δεν μειώνεται;
«Η Ελλάδα έχει συνάψει δάνεια με αγγλικό δίκαιο 216 δισεκ. ευρώ και αυτά σε βάθος 44 ετών περίπου πρέπει να αποπληρωθούν και αντικατασταθούν με κρατικά ομόλογα δηλαδή θα τα χρηματοδοτήσουν οι αγορές, οι τράπεζες και διεθνή επενδυτικά funds.
Λόγω αυτής της πραγματικότητας το ελληνικό χρέος δεν μπορεί να μειωθεί επί της ουσίας και ένα λογικό χρέος θα ήταν 200 δισεκ. και όχι 400 δισεκ. αλλά λόγω μιας δυσμενούς πραγματικότητας η Ελλάδα θα παραμείνει σε ομηρία.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 38 δισεκ. εκ των οποίων 24,5 δισεκ. αφορούν κεφαλαιακό μαξιλάρι για το χρέος προς τον ESM και τον EFSF… δηλαδή τους θεσμούς που δημιουργήθηκαν για να χρηματοδοτήσουν προβληματικές χώρες όπως η Ελλάδα την εποχή των Μνημονίων.
Οπότε το καθαρό ταμείο του κράτους είναι 13,5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο τα συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα της Γενικής Κυβέρνησης φθάνουν τα 45 δισεκ. με διασταλτική ερμηνεία οπότε το καθαρό ταμείο (μείον τα 24,5 δισεκ. για το χρέος) διαμορφώνεται στα 20,5 δισεκ. ευρώ… ωστόσο όπως θα δούμε αυτό το υψηλό ταμείο συνδέεται με τα repos τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό.
Να τονίσουμε ότι η Ελλάδα σήμερα μετά τις αποπληρωμές χρωστάει στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης περίπου 216 δισεκ. ευρώ και τα 24,5 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι υπάρχει για να προστατεύει τα 216 δισεκ. ευρώ και όχι το συνολικό χρέος κατ΄ ουσία.
Παρατηρούμε λοιπόν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να μειώσει το δημόσιο της χρέος το οποίο φθάνει στα 400 δισεκ. καθώς από τη μια η Ελλάδα αποπληρώνει τα δάνεια στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, πριν λίγα χρόνια ήταν 264 δισεκ. και σήμερα είναι 216 δισεκ. ευρώ και από την άλλη για να συντηρήσει τον κυβερνητικό μηχανισμό κρατάει υψηλά τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos ή βραχυχρόνιο δανεισμό στα 59 δισεκ. ευρώ.
Από την μια έχουμε υποχρέωση πληρωμών στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και από την άλλη η Ελλάδα συντηρεί ακραία υψηλό ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos.
Τα repos των 59 δισεκ. συντηρούν ουσιαστικά το κρατικό σύστημα της χώρας χωρίς αυτά η Ελλάδα θα ήταν νεκρή οικονομία κατά μια έννοια…
Έτσι λοιπόν εξηγείται γιατί το Ελληνικό Κρατικό Χρέος παραμένει κολλημένο στα 400 δισεκ. και δεν θα ξεκολλήσει όσο χρωστάμε στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης.
Ταυτόχρονα η Ελλάδα δανείζεται από τις αγορές μέσω ομολόγων και εντόκων γενικά έχουμε δανειστεί 108 δισεκ. για να καλύψει ευρύτερες ανάγκες του κράτους και μαζί με τα repos δημιουργείται ένα σκηνικό ομηρίας.
Εάν λοιπόν θέλουμε να εξηγήσουμε γιατί το Ελληνικό Χρέος είναι κολλημένο στα 400,5 δισ. η απάντηση είναι απλή η ομηρία στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και η ομηρία στα repos έχουν εγκλωβίσει την Ελλάδα…
Συντελείται μια πρωτοφανή αναδιάρθρωση όσο θα μειώνονται τα δάνεια από τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης αυτά τα 216 δισεκ. τόσο θα αυξάνεται ο δανεισμός από τις αγορές τα 108 δισεκ. σήμερα…
Αυτή η εικόνα δεν θα αλλάξει έως το 2035… οπότε για πολλά χρόνια ακόμη θα έχουμε στάσιμο χρέος.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Πτωτικές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Πτωτικές τάσεις επικράτησαν σήμερα 1/9 ασιατικές αγορές σήμερα, με τους επενδυτές να αξιολογούν τα νέαοικονομικά στοιχεία από την περιοχή, με την άνοδο των τιμών του πετρελαίου και την αναζωπύρωση των εντάσεων στη Μέση Ανατολή να επιβαρύνουν το επενδυτικό κλίμα.
Η μεταποιητική δραστηριότητα στην Αυστραλία παρέμεινε αμετάβλητη τον Αύγουστο, ενώ η Νότια Κορέα εμφάνισε εμπορικό πλεόνασμα 34,75 δισ. δολαρίων, παρά την υποχώρηση του μεταποιητικού PMI στις 52,3 μονάδες.
Στην Κίνα, ο μεταποιητικός τομέας ενισχύθηκε με ταχύτερο ρυθμό, ενώ στην Ιαπωνία η ανάπτυξη της εργοστασιακής δραστηριότητας επιβραδύνθηκε, την ώρα που βελτιώθηκε η καταναλωτική εμπιστοσύνη.
Ισχυρές πιέσεις δέχθηκαν τα ιαπωνικά κρατικά ομόλογα, με την απόδοση του 10ετούς τίτλου αναφοράς να ξεπερνά για πρώτη φορά από το 1996 το επίπεδο του 3%.
Η εξέλιξη αυτή συνδέεται με τις εκτιμήσεις των επενδυτών ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας (Bank of Japan) ενδέχεται να προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων κατά τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, καθώς οι πληθωριστικές πιέσεις παραμένουν ισχυρές.
Η μαζική υποχώρηση των τιμών των ομολόγων σημειώνεται σε μια οικονομία όπου το δημόσιο χρέος παραμένει μεταξύ των υψηλότερων στον ανεπτυγμένο κόσμο, καθώς διαμορφώνεται περίπου στο 240% του ΑΕΠ.
Η απόδοση του 10ετούς ιαπωνικού κρατικού ομολόγου αυξήθηκε κατά 6 μονάδες βάσης, στο 3,002%, ενώ η απόδοση του 30ετούς ενισχύθηκε κατά 5,7 μονάδες βάσης, στο 4,189%.
Παράλληλα, η απόδοση του 2ετούς ιαπωνικού κρατικού ομολόγου αυξήθηκε κατά 4,1 μονάδες βάσης, στο 1,792%.
Αναλυτικά, o δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,19%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο -0,16%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -0,93%, ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα στο +0,23% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία -0,10%.

Ισχυρές πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Εντείνονται οι πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές, με τις εξελίξεις στο Ιρανικό να βρίσκονται στο επίκεντρο και τη μάχη για τα στρατηγικής σημασίας Στενά του Hormuz να παραμένει ανοιχτή, αυξάνοντας τον κίνδυνο μιας ακόμη μεγαλύτερης γεωπολιτικής και ενεργειακής κρίσης, ενώ νέα επιδείνωση καταγράφεται στα κρατικά ομόλογα, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για υψηλότερα επιτόκια μετά και τα νέα στοιχεία από τον  πληθωρισμό .
Αναλυτικά, ο  ετήσιος πληθωρισμός στη ζώνη του ευρώ αυξήθηκε από 2,9% τον Ιούλιο σε 3,3% τον Αύγουστο, σύμφωνα με την προκαταρκτική έκθεση.
Το ποσοστό ανεργίας στην Ευρωζώνη ανήλθε σε 6,4% τον Ιούλιο, από 6,3% τον Ιούνιο. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, το ποσοστό παρέμεινε σταθερό στο 6,1% σε σύγκριση με τον Ιούνιο αλλά ελαφρώς αυξημένο από 6% τον Ιούλιο του 2025.
Σε υψηλό 51 μηνών διαμορφώθηκε η μεταποιητική δραστηριότητα της Ευρωζώνης τον Αύγουστο, στο 52,7, σημειώνοντας άνοδο από 51,9 που καταγράφηκε τον Ιούλιο, αλλά εξακολουθεί να έρχεται κάτω από το προκαταρκτικό ποσοστό 52,8.
Η δραστηριότητα του μεταποιητικού τομέα της Γερμανίας βελτιώνεται περαιτέρω τον Αύγουστο με τον δείκτη Industry Purchasing Managers' Index (PMI) να βρίσκεται σε 54,3, από 52,2 τον Ιούλιο και να σημειώνει υψηλό 51 μηνών.
Ο ιταλικός πληθωρισμός αυξήθηκε από 2,9% σε 3,3% τον Αύγουστο στην προκαταρκτική έκθεση. Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) αυξήθηκε 0,5% από τον προηγούμενο μήνα.
Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της Ιταλίας (ΑΕΠ) αυξήθηκε κατά 0,2% το δεύτερο τρίμηνο σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Σε ετήσια βάση η ιταλική οικονομία επεκτάθηκε κατά 1%.
Η μεταποιητική δραστηριότητα του Ηνωμένου Βασιλείου επιδεινώνεται περαιτέρω τον Αύγουστο με τον Δείκτη PMI να διαμορφώνεται στο 51,7, μειωμένος από το 51,9 του Ιουλίου, αλλά ελαφρώς πάνω από τις εκτιμήσεις.
Λόγω του νέου χάους στο Hormuz και στην Μέση Ανατολή, το πετρέλαιο συνεχίζει την ανηφόρα, με το Brent στα 92,3 δολάρια το βαρέλι με άνοδο +2% και το αμερικάνικο αργό (WTI) στο +2,5% στα 87,90 δολάρια το βαρέλι.
Άνοδος +2,4% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Σεπτεμβρίου στα 71,50 ευρώ.
Ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο -1,15%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,40%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο -1%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -1% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -1,2%.
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο -0,05%, του S&P 500 στο -0,05% και του Nasdaq στο -0,15%.

Πιέσεις στις τράπεζες, με χαμηλές συναλλαγές

Πιέσεις καταγράφονται στις τράπεζες, με χαμηλές συναλλαγές
Η Εθνική στα 16,7550 ευρώ, με πτώση -0,74%, με όγκο 325 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,32 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 4,4650 ευρώ, με πτώση -2,38% με όγκο 470 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,07 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 10,06 ευρώ, με πτώση -2,14% με όγκο 975 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,44 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 4,5330 ευρώ, με πτώση -1,16% με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 16,34 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 10,63 ευρώ, με πτώση -0,65% και όγκο 68 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,66 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,00 ευρώ, με πτώση -2,15% και όγκο 680 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 11,95 ευρώ, με πτώση 1,65% με όγκο 22 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,64 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,15 ευρώ, με πτώση -0,98% και κεφαλαιοποίηση 301 εκατ. ευρώ.

Απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές

Πτωτικά κινείται το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Τη μεγαλύτερη πτώση καταγράφουν Viohalco, Cenergy, ΔΕΗ, Μetlen…
Στον αντίποδα, ανοδικά επιχειρούν μόνο Allwyn και ΔΑΑ...
Η Coca Cola στα 53,40 ευρώ, με πτώση -0,56% και κεφαλαιοποίηση στα 19,93 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ στα 23,50 ευρώ, με πτώση -2% και αποτίμηση 14,04 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) στα 13,4550 ευρώ, με πτώση -0,33% και αποτίμηση 10,88 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 19,77 ευρώ, με πτώση -0,15% και αποτίμηση 7,79 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των εφαλαιοποιήσεων.
Η Metlen στα 48,78 ευρώ, με πτώση -1,57% και κεφαλαιοποίηση 7 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Μotor Oil στα 59,90 ευρώ, με πτώση -0,42% και κεφαλαιοποίηση 6,64 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 46,12 ευρώ, με πτώση -1,11% και κεφαλαιοποίηση 5,49 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 15,43 ευρώ, με πτώση -0,52% και κεφαλαιοποίηση 4,72 δισ. ευρώ.
Η Viohalco στα 16,46 ευρώ, με πτώση -4,3% και κεφαλαιοποίηση στα 4,28 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 54,00 ευρώ, με πτώση -1,01% και κεφαλαιοποίηση 4,23 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 25,80 ευρώ, με πτώση -0,77% και κεφαλαιοποίηση 3,47 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 10,18 ευρώ, με πτώση -0,97% και κεφαλαιοποίηση 2,66 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 12,58 ευρώ, με πτώση -1,26% και κεφαλαιοποίηση 1,34 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,62 ευρώ, με πτώση -0,28% και κεφαλαιοποίηση 114 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με τη Γερμανία στις 70 μ.β.

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 1/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,06% και το 10ετές ιταλικό 4,22% με το μεταξύ τους spread στις -16 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 70 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,29% ή 290 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -16 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 34 μονάδες βάσης.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 1/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 1 Σεπτεμβρίου του 2026 στο 4,22%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 1/9/2026 στο 3,36%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,51% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,72% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,82% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,22% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,72%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr