«Κόντρες» δισεκατομμυρίων στις ελληνικές τράπεζες: Ποιες κυνηγούν εξαγορές, κέρδη από το εξωτερικό και η μεγάλη μάχη για μερίσματα

Την υψηλότερη αξία για τους επενδυτές της και ιδιαίτερα τον βασικό της μέτοχο (Fairfax) δημιουργεί μέσω των εξαγορών η Eurobank, αφού πέρυσι σχεδόν η μισή κερδοφορία της (715 εκατ. ευρώ ) προήλθε από την Κύπρο και την Βουλγαρία.
Βεβαίως, η Eurobank, διαθέτει ένα πλεονέκτημα έναντι των υπόλοιπων τραπεζών καθώς έχει ολοκληρώσει τις μεγαλύτερες συγχωνεύσεις στην Κύπρο και δρέπει ήδη τα κέρδη.
Ακολουθεί εντός της διετίας 2026-2027, η Alpha Βank, η οποία αναμένει το 7,4% των καθαρών κερδών του ομίλου (2027) να προέρχεται από τις εξαγορές.
Κέρδη αναμένει από την Εθνική Ασφαλιστική, η Τράπεζα Πειραιώς, η οποία ήδη ανακοίνωσε υψηλότερες διανομές για τους μετόχους.
Αντίθετα, από την στρατηγική των υπόλοιπων τραπεζών, η Εθνική Τράπεζα, μέσω των υψηλών κεφαλαιακών αποθεμάτων προχώρησε σε διανομή μερισμάτων, σε ποσοστό 86% στους μετόχους της και κινείται για εξαγορά ασφαλιστικής εταιρείας και πιθανότατα μιας επενδυτικής τράπεζας.
Πιο αναλυτικά:

Eurobank

Η Eurobank, έχει επενδύσει συνολικά 2,7 δισ. ευρώ για εξαγορές σε Κύπρο και Βουλγαρία. Για την Ελληνική Τράπεζα το τίμημα ήταν 1,3 δισ. ευρώ, την CNPΑσφαλιστική 200 εκατ. ευρώ, την Eurolife 813 εκατ. ευρώ και για την ΒNP (Βουλγαρία) 400 εκατ. ευρώ. Η Ελληνική Τράπεζα ολοκλήρωσε την συγχώνευση της με την Eurobank Cyprus, και για το 2025 η Eurobank Kύπρου εμφάνισε καθαρά κέρδη 491 εκατ. ευρώ.
Η θυγατρική της Eurobank στην Βουλγαρία, η Bankpost,παρουσίασε καθαρά κέρδη 224 εκατ. ευρώ. Σε ό,τι αφορά στη Eurolife, το τίμημα της εξαγοράς για το 80% των μετοχών, ύψους 813 εκατ. ευρώ κατέληξε στον βασικό μετόχο της τράπεζας (Fairfax).

Alpha Bank

Η Alpha Bank εξαγόρασε την Astrobank Kύπρου έναντι 225 εκατ. ευρώ, την Αxia Ventures έναντι 54 εκατ. ευρώ (59 εκατ. ευρώ βάσει αποδόσεων), την Alpha Trust έναντι 63,4 εκατ. ευρώ και την εταιρεία επιχειρηματικών απαιτήσεων Flexfin. Επίσης, στην Κύπρο απέκτησε την ασφαλιστική Αltius η οποία θα συγχωνευθεί με την Universal και η Alpha Bank θα κατέχει πλειοψηφικό πακέτο μετοχών στην τρίτη μεγαλύτερη ασφαλιστική εταιρεία στο νησί. Το 2025, οι διεθνείς δραστηριότητες της Alpha Bank (Κύπρος και Alpha bank Λονδίνου) παρουσίασαν καθαρά κέρδη 98 εκατ. ευρώ.
Οι προβλέψεις για την Astrobank είναι ότι θα συνεισφέρει το 5% των κερδών ανά μετοχή το 2027 ενώ η Axia-Αlpha Finance το 1,4%. Για την Alpha Trust, επίσης, η πρόβλεψη είναι ότι θα συνεισφέρει το 1% των κερδών ανά μετοχή, υπό την παραδοχή ότι η τρέχουσα τάση θα διατηρηθεί.

Τράπεζα Πειραιώς

To 2025, η Τράπεζα Πειραιώς, απέκτησε την Εθνική Ασφαλιστική έναντι 600 εκατ. ευρώ. Με βάση το επιχειρηματικό πλάνο, τα ασφάλιστρα πελατών από 800 εκατ. ευρώ το 2025 αναμένεται να διπλασιαστούν σε 1,6 δισ. ευρώ το 2030 και αντίστοιχα οι προμήθειες από 90 εκατ. ευρώ να ανέλθουν σε 210 εκατ. ευρώ. Η εξαγορά, όμως, της Εθνικής Ασφαλιστικής και το δίκτυο της τράπεζας δίνει την δυνατότητα για σταυροειδείς πωλήσεις, τραπεζοασφαλιστικά προϊόντα και σημαντικές συνέργειες.

Εθνική Τράπεζα

Η Εθνική Τράπεζα, κατέχει το 15% της Ginger Digital Bidco η οποία είχε εξαγοράσει την εταιρεία πληροφορικής Εpsilon Net. Αρχικά, η επένδυση της Εθνικής Τράπεζας για το 7,5% της Epsilon Net ανήλθε σε 30,4 εκατ. ευρώ και στην συνέχεια μέσω ομολογιακού δανείου έφθασε σε ποσοστό 15% Η καθαρή θέση της Ginger Digital Bidco ανέρχεται σε 609 εκατ. ευρώ και μέτοχοι της είναι η κυπριακή offshore JNMJ Investments (κ.Ι. Μίχος), το αμερικανικό private equity General Atlantic με 29,58% και η Εθνική Τράπεζα με 15%. Η αξία της συμμετοχής της Εθνικής Τράπεζας στην Ginger Digital Bidco ανέρχεται σε 91 εκατ. ευρώ. Τον περασμένο Οκτώβριο, η Ginger Digital Bidco, διένειμε προμέρισμα ύψους 5,1 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων το μερίδιο της Εθνικής Τράπεζας ήταν 765 χιλ. ευρώ.
Στην Κύπρο, η Εθνική Τράπεζα, ενίσχυσε την θυγατρική της με αύξηση κεφαλαίου κατά 140 εκατ. ευρώ. Τα κέρδη της θυγατρικής το 2024 ανήλθαν σε 13,6 εκατ. ευρώ.

Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr