Ακραία επιθετικό sell off με τζίρο, σε τράπεζες -8% και ΧΑ -4,83% στις 1.597 μον. - Η Κίνα επιβάλλει 34% δασμούς στις ΗΠΑ

(upd20) Ακραία επιθετικό sell οff καταγράφηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.597 μονάδες, από τις 1.578 μονάδες χαμηλό ημέρας, με εκτόξευση τζίρου και τις τράπεζες να καταρρέουν στο -8% από -10%, εν μέσω αυξανόμενων παγκόσμιων φόβων που πυροδότησε η ανακοίνωση του προέδρου D. Trump για νέους αμερικανικούς δασμούς .
Χαρακτηρίζοντας την απόφασή του ως τη «διακήρυξη της οικονομικής μας ανεξαρτησίας» τόνισε τα έσοδα από τους δασμούς θα αξιοποιηθούν για τη μείωση των φόρων και την αποπληρωμή του εθνικού χρέους.
Η κίνηση του Τrump  να εφαρμόσει αμοιβαίους δασμούς σε πάνω από 180 χώρες πυροδότησε φόβους για εμπορικό πόλεμο, εκθέτοντας πολλές οικονομίες, περιλαμβανομένων των ΗΠΑ, σε κίνδυνο ύφεσης.
Από την πλευρά των εμπορικών εταίρων, υποσχέθηκαν αντίποινα, έτσι μετά τον Καναδά να επιβάλλει ήδη ανταποδοτικούς δασμούς στα οχήματα, η Κίνας ανακοίνωσε δασμούς 34% σε όλα τα προϊόντα που εισάγονται από τις ΗΠΑ από τις 10 Απριλίου, τροφοδοτώντας νέες πιέσεις στις αγορές με τον Dax στη Γερμανία στο -5%, τον FTSE MIB στο Μιλάνο -7% και την Wall Street στο -4%.
Τη στιγμή που οι μετοχές καταποντίζονται παγκοσμίως ο Donald Trump δήλωσε πως είναι «μια εξαιρετική στιγμή για να γίνεις πλούσιος»…
Ωστόσο, αν θέλουμε να μην παρασυρθούμε από την εικόνα της στιγμής και να να δούμε την μεγάλη εικόνα... αυτό που έκανε ο Trump είναι ότι καλύτερο έχει συμβεί στο παγκόσμιο οικονομικό σύστημα…έσπασε το απόστημα μιας ακραίας στρεβλωμένης, τοξικής και ακραία συγκεντρωτικής διεθνούς οικονομίας...
Με την κίνηση του με τους δασμούς... θα προσθέσει στα έσοδα των ΗΠΑ 6 με 7 τρισεκ. δολάρια... πραγματικά συναρπαστικό... και όταν αρχίσει να συμβαίνει αυτό... ο αμερικανός φορολογούμενος θα δει... εντυπωσιακή μείωση φόρων δηλαδή αύξηση πλεονάζοντος κεφαλαίου που θα οδηγήσει σε αύξηση της κατανάλωσης και μέρος αυτών θα πάει και στην Wall Street στα Χρηματιστήρια.  
Η Αμερική είναι αλήθεια ότι όντως με τους δασμούς αποκτάει οικονομική ανεξαρτησία αφού οι Ευρωπαίοι ακόμη και οι κινέζοι είχαν καταφέρει να επιβληθούν στο εμπόριο και έτσι οι ΗΠΑ εμφανίζουν τρομερό δημοσιονομικό έλλειμμα.
Αναλυτικά στις τράπεζες, καταγράφηκε κραχ, με την Eurobank να κλείνει στο -7,77% από -9,67% χαμηλό ημέρας, την Πειραιώς στο -7,41%, την Alpha Bank -6,99% και την Εθνική -6,43%, ενώ και η Optima Bank στο -8,6%. 
Στα μη τραπεζικά blue chips, με τις μεγαλύτερες απώλειες έκλεισε η Motor Oil -6,37% αλλά και  Viohalco -5,62%, OΠΑΠ -5,03%, Τιτάν -4,47%, ΟΤΕ -3,83%....
Ο Γενικός Δείκτης διέσπασε με ευκολία τις 1.650 μονάδες και τις κρίσιμες 1.600 μονάδες, ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης διέσπασε τις 1.550 και τις 1.500 μονάδες αλλά κατάφερε να κρατήσει τις 1.450 μονάδες..
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με σημαντική πτώση -7,96%, ο FTSE 25 υποχώρησε κατά -8,68%, ενώ οι απώλειες του Τραπεζικού Δείκτη έφτασαν το 12,31%.
Ωστόσο, η διόρθωση που περιμένουμε που θα οδηγήσει το ελληνικό χρηματιστήριο στις 1.450 μονάδες ή 1.350 μονάδες δεν έχει ακόμη ξεκινήσει….
Να σημειωθεί ότι ο εκθετικός κινητός μέσος όρος των 200 ημερών καθορίζεται στις 1.500 μονάδες και ο απλός κινητός στις 1.480 μονάδες.
Άλλη θα είναι η αιτία… - θα δικαιωθούμε και σε αυτό απλά υπομονή... -
Εντούτοις το BN είχε προειδοποιήσει ότι οι επενδυτές να προετοιμαστούν για δυνατή διόρθωση στα χρηματιστήρια που όλα είναι μια φούσκα…
Θα δούμε την διόρθωση τις επόμενες εβδομάδες και ακολούθως το ελληνικό χρηματιστήριο προς το Φθινόπωρο θα πάει προς τις 1.800 με 1.850 μονάδες.
Το BN έχει προειδοποιήσει με συνέπεια… και είναι δεδομένο ότι θα δικαιωθεί… αφήστε να ξεφουσκώσουν οι φούσκες θα δημιουργηθούν ευκαιρίες στις αγορές για επανατοποθετήσεις χαμηλότερα… μην φοβάστε το ξεφούσκωμα είναι αναγκαιότητα.
Η Wall δεν μπορούσε να σπάει κοντέρ ανόδου και το χρέος να βρίσκεται στα 36 τρισεκ. δολάρια είναι παράνοια… και ο δείκτης S&P 500 να έχει στην Wall 47,6 τρισεκ. δολάρια χρηματιστηριακή αξία…
Ας χαλαρώσουμε όλοι… και ας συνέλθουμε από την ακραία φούσκα… που χειραγωγήθηκε από την FED και από τις επαναγορές ιδίων μετοχών που φθάνουν τα 900 δισεκ. δολάρια ετησίως σχεδόν 4 φορές το ελληνικό ΑΕΠ…
900 δισεκ. δολάρια ετησίως στην Wall πάνε για επαναγορές ιδίων μετοχών, δηλαδή οι εταιρίες συντηρούσαν με δικά τους κεφάλαια τις χρηματιστηριακές φούσκες…
Εντάξει ας χαλαρώσουμε…

Οι πρώτες εκτιμήσεις για τις επιπτώσεις των δασμών στην ελληνική οικονομία

Για την ελληνική οικονομία οι πρώτες εκτιμήσεις για τις επιπτώσεις των δασμών κάνουν λόγο για περιορισμένες συνέπειες, αν και είναι ακόμη νωρίς καθώς η επίδραση αυτών των εξελίξεων θα φανεί σε βάθος χρόνου.
Οι κραδασμοί στις εξαγωγές δεν θεωρούνται «υψηλής μεταδοτικότητας» στο φάσμα της οικονομίας ενώ μπορούν να απορροφηθούν με στροφή σε άλλες αγορές για αντιστάθμιση των απωλειών.
Ωστόσο οι δασμοί 20% που επέβαλε η Ουάσινγκτον στις εισαγωγές από την Ευρωπαϊκή Ένωση δημιουργούν σοβαρές αναταράξεις στην εφοδιαστική αλυσίδα και ενισχύουν τις πληθωριστικές πιέσεις καθώς οι ελληνικές επιχειρήσεις που εξαρτώνται από πρώτες ύλες και προϊόντα αμερικανικής προέλευσης ενδέχεται να δουν το κόστος προμηθειών τους να εκτοξεύεται, γεγονός που πλήττει άμεσα την ανταγωνιστικότητά τους.
Η άλλη ορατή στον ορίζοντα επίπτωση αφορά τουριστικό ρεύμα από τις ΗΠΑ καθώς η Ελλάδα υποδέχεται κάθε χρόνο σημαντικό αριθμό Αμερικανών τουριστών, οι οποίοι αποτελούν υψηλής αγοραστικής δύναμης ταξιδιώτες. Η αβεβαιότητα που προκαλεί ο εμπορικός πόλεμος και η πιθανή επιβάρυνση του κόστους ζωής στις ΗΠΑ μπορεί να επηρεάσει τις ταξιδιωτικές δαπάνες και να οδηγήσει σε μείωση των αφίξεων από την άλλη πλευρά του Ατλαντικού καθώς οι εισπράξεις από 1,1 εκατ. Αμερικανούς τουρίστες που ήρθαν στη χώρα μας το 2024 άγγιξαν τα 1,9 δισ. ευρώ.
Επιπλέον η  αβεβαιότητα που προκύπτει από τον εμπορικό πόλεμο μπορεί να περιορίσει τις ξένες άμεσες επενδύσεις στην Ελλάδα, επιβραδύνοντας την ανάπτυξη και τις επενδύσεις σε κρίσιμους τομείς της οικονομίας.

Στο επίκεντρο η απόφαση του FTSE Russell 8/4 για την αναβάθμισης του ΧΑ – Η Standard and Poor’s αναβαθμίζει την Ελλάδα στις 18/4

Το προηγούμενο διάστημα εκτοξεύτηκαν δείκτες και μετοχές απόρροια της αναμενόμενης αναβάθμισης της ελληνικής  χρηματιστηριακής αγοράς σε ανεπτυγμένη από τον FTSE Russell.
Υπενθυμίζεται ότι ελληνικό χρηματιστήριο  μπήκε σε “watch list” από τον FTSE Russell  τον Σεπτέμβριο του 2024, ενώ αναμένται ότι στις  8/4  θα δώσει ημερομηνία αναβάθμισης της αγοράς.
Σε “watch list” αναβάθμισης βρίσκεται και από την S&P,, ενώ ο  MSCI, ο μεγαλύτερος πάροχος, δεν έχει κάνει ακόμη παρόμοια ανακοίνωση.
Το ελληνικό χρηματιστήριο θα αναβαθμιστεί σε ώριμη αγορά μέσα στο 2025 από FTSE Russell και το 2026 από MSCI οπότε απλά τώρα επανακαθορίζονται οι αποτιμήσεις…
Το ελληνικό χρηματιστήριο όταν θα αναβαθμιστεί σε ώριμη αγορά θα είναι 2.500 μονάδες δηλαδή +40%… και η αξία των ελληνικών τραπεζών θα είναι 42-43 δισεκ. ευρώ.
Οι οίκοι αξιολόγησης θα πάνε την βαθμολογία της Ελλάδος στην κλίμακα BBB+ έως το τέλος του 2025.
Όλα αυτά έχουν βάση και με κάποιο τρόπο θα επιβεβαιωθούν…
Επίσης, η προσοχή στρέφεται στις 18 Απριλίου 2025 όπου αμερικανικός οίκος αξιολόγησης Standard and Poor’s σχεδιάζει να αναβαθμίσει την Ελλάδα στην κλίμακα ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές από BBB- με θετικές προοπτικές.
Η αναβάθμιση από την Standard and Poor’s τοποθετεί την Ελλάδα σε κλίμακα βαθμολογίας που ήδη διαθέτει από την DBRS και στην Scope, οπότε είναι  πρακτικά αδιάφορη για τις αγορές... αφού ήδη έχουν προηγηθεί άλλοι οίκοι αξιολόγησης.
Το πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι οι αναβαθμίσεις που έχουν σημειωθεί στην Ελλάδα στις 7 Μαρτίου από την DBRS τον καναδικό οίκο αξιολόγησης σε ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές αλλά και την Moody's που αναβάθμισε την Ελλάδα σε Βaa3… προήλθαν λόγω βελτίωσης των ισολογισμών των τραπεζών.
Η οικονομία λοιπόν δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. δεν έχει επί της ουσίας καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη…
Αντιθέτως επιδείνωση 30-35 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά  ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο  -1,13% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,80%.
Περί τις 14:30, με επιθετικό sell off στις τράπεζες, ειδικότερα σε Eurobank -9% και Εθνική άνω του -8% και με ισχυρές πιέσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Viohalco, Τιτάν, ΔΕΗ, Metlen πέριξ του -6% και  ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -8,67% και ο Γενικός Δείκτης στο -5,97%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με ισχυρή πτώση -4,83% στις 1.597 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.664,93 μονάδες και χαμηλό τις 1.578,52 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 415 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 21,7 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 94,2 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 68,6 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας  21,67 εκατ. ευρώ και όγκο 3,2 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Eurobank διακίνησε 675 χιλ. τεμάχια αξίας 1,59 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 800 χιλ. τεμάχια αξίας 3,8 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 405 χιλ. τεμάχια αξίας 827,8 χιλ. ευρώ  και η Εθνική 610 χιλ. τεμάχια αξίας 5,24 εκατ. ευρώ..
Ο ΟΠΑΠ 150 χιλ. τεμάχια αξίας 2,7 εκατ. ευρώ, ο ΟΤΕ 121 χιλ. τεμάχια αξίας 1,88 εκατ. ευρώ,  η ΔΕΗ 185,3 χιλ.τεμάχια αξίας 2,45 εκατ. ευρώ, η Jumbo 47,1 χιλ. τεμάχια αξάις 1,16 εκατ. ευρώ, η Metlen 20 χιλ. τεμάχια αξίας 799 χιλ. ευρώ, τα  ΕΛΠΕ 100 χιλ. τεμάχια αξίας 750 χιλ. ευρώ και ο Aktor 100 χιλ. τεμάχια αξάις 480 χιλ. ευρώ...

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.597 μονάδες, διασπώντας τις 1.650 μονάδες και τις 1.600 μονάδες, με επόμενη την στήριξη των  1.580 και ακολουθούν οι  1.560, οι 1.500 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.480 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.700 μονάδες και ακολουθούν οι 1.720, οι 1.730  και οι 1.750 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 1.459 μονάδες, διασπώντας τρεις στηρίξεις τις 1.550, 1.500 και τις 1.480  μονάδες, με επόμενη στήριξη τις 1,450 και ακολουθούν οι 1.400, οι 1.348 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.318 μονάδες ο απλός  ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.600 μονάδες και ακολουθούν οι 1.650, οι 1.700, οι 1.730 και οι 1.750 μονάδες.

Βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα, το 10ετές ελληνικό 3,39% - Το spread με την Ιταλία στις -31 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρώπης, με τους επενδυτές να καταφεύγουν στα ασφαλή καταφύγια εν μέσω ανησυχιών για τις αρνητικές επιπτώσεις των δασμών στην ανάπτυξη των οικονομιών με τη δυνατότητα για περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων να θεωρείται αβέβαιη και θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από αυτούς.
Η πρόεδρος της ΕΚΤ, Christine Lagarde, ενώ προειδοποίησε πως τυχόν αντίποινα της Ευρωπαϊκής Ένωσης στους αμερικανικούς δασμούς θα είναι «αρνητικά» για τις ευρωπαϊκές οικονομίες, ωστόσο ανέφερε ότι η επιδείνωση των σχέσεων μεταξύ Ευρώπης και ΗΠΑ αποτελεί ευκαιρία για το μπλοκ να γίνει πιο ανεξάρτητο.
Αν και η πρόεδρος της ΕΚΤ, C .Lagarde έχει δηλώσει ότι η τράπεζα δεν δεσμεύεται εκ των προτέρων σε μια συγκεκριμένη πορεία των επιτοκίων, λόγω της αυξανόμενης αβεβαιότητας στο εμπόριο, η υποχώρηση του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη στο 2,2% τον Μάρτιο, ενισχύσει τις ελπίδες για μια ακόμη μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ στη συνεδρίαση της 17ης Απριλίου.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,39% και το 10ετές ιταλικό 3,7% με το μεταξύ τους spread στις -31 μονάδες βάσης.
Σημαντικές αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές αμερικανικό στο 3,91% και το 2ετές στο 3,52%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σε αναβάθμιση... πολιτικού τύπου για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας προχώρησε ο αμερικανικός οίκος Moody’s  στο κατώτατο σκαλοπάτι της επενδυτικής βαθμίδας (Baa3, από Ba1 προηγουμένως) με τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) να μεταβάλονται σε σταθερές (από θετικές).
Πρόκειται για μία προβλέψιμη κίνηση του αμερικανικού οίκου αξιολόγησης, ο οποίος ήταν ο μόνος που δεν είχε δώσει επενδυτική βαθμίδα στην Ελλάδα και η οποία είχε προεξοφληθεί στις προηγούμενες συνεδριάσεις.
Η προσοχή στρέφεται στις 18 Απριλίου 2025 όπου αμερικανικός οίκος αξιολόγησης Standard and Poor’s σχεδιάζει να αναβαθμίσει την Ελλάδα στην κλίμακα ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές από BBB- με θετικές προοπτικές.
Η αναβάθμιση από την Standard and Poor’s τοποθετεί την Ελλάδα σε κλίμακα βαθμολογίας που ήδη διαθέτει από την DBRS και στην Scope, οπότε είναι  πρακτικά αδιάφορη για τις αγορές... αφού ήδη έχουν προηγηθεί άλλοι οίκοι αξιολόγησης.
Το πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι οι αναβαθμίσεις που έχουν σημειωθεί στην Ελλάδα στις 7 Μαρτίου από την DBRS τον καναδικό οίκο αξιολόγησης σε ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές αλλά και την Moody's που αναβάθμισε την Ελλάδα σε Βaa3… προήλθαν λόγω βελτίωσης των ισολογισμών των τραπεζών.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Συνεχίζεται το sell off στην Ασία - Ο  Nikkei στο -3%

Οι ασιατικές αγορές συνέχισαν την πτώση τους σήμερα 4/4, ακολουθώντας το sell off στη Wall Street, με τους  δασμούς που ανακοίνωσε ο πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump να κλονίζουν τις παγκόσμιες αγορές.
O Ιάπωνας πρωθυπουργός, Shigeru Ishiba, ανάφερε ότι οι δασμοί ύψους 24% που επέβαλε στην χώρα ο πρόεδρος των ΗΠΑ, μπορούν να χαρακτηριστούν εθνική κρίση, καθώς  η ιαπωνική οικονομία εξαρτάται σε καίριο βαθμό από τις εξαγωγές μεγάλων βιομηχανιών στην αμερικανική ήπειρο.
Κατά τη διάρκεια ομιλίας του στο ιαπωνικό κοινοβούλιο, τόνισε ότι η κυβέρνηση κάνει ό,τι καλύτερο μπορεί διεξάγοντας συνομιλίες με όλα τα μέρη που εμπλέκονται στην υπόθεση αυτή.
Οι ασιατικές μετοχές αυτοκινήτων συνέχισαν να υποχωρούν, με την  ιαπωνική αυτοκινητοβιομηχανία Toyota στο -4,19% στο χαμηλότερο επίπεδο από τον περασμένο Σεπτέμβριο, η Honda στο -5,30% στο χαμηλότερο επίπεδο από τον περασμένο Δεκέμβριο.
Η Nissan, η οποία διαθέτει τρία εργοστάσια στο Μεξικό, υποχώρησε κατά 4.04% στο χαμηλότερο επίπεδό της από τον περασμένο Δεκέμβριο.
Η Mazda Motor έχασε 4,28% σημειώνοντας το χαμηλότερο επίπεδό της εδώ και πάνω από τρία χρόνια, ενώ η Mitsubishi Motor υποχώρησε πάνω από 3%.
Εν τω μεταξύ, το  Συνταγματικό Δικαστήριο της Νότιας Κορέας επιβεβαίωσε την Παρασκευή 4/4, με ομόφωνη απόφασή του, την καθαίρεση του προέδρου Yoon Sok-yeol από το αξίωμά του, που γίνεται πλέον οριστική και αμετάκλητη, εξαιτίας της καταστροφικής κήρυξης στρατιωτικού νόμου στην οποία προχώρησε τη νύχτα της 3ης προς 4η Δεκεμβρίου.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -2,6%, ο δείκτης  Kospi στην Ν. Κορέα στο -0,90% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -2,44%.
Οι αγορές του Χονγκ Κονγκ και της Κίνας είναι κλειστές για το Φεστιβάλ Qingming.

Κραχ στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια - Σκληρή απάντηση Κίνας στους δασμούς Τrump

Kραχ καταγράφεται στις ευρωπαϊκές αγορές, στον απόηχο της σαρωτικής δασμολογικής πολιτική των ΗΠΑ από τον Αμερικανό πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ με την Κίνα να επιβάλει δασμούς 34% σε όλα τα προϊόντα που εισάγονται από τις ΗΠΑ από τις 10 Απριλίου, σύμφωνα με το κρατικό ειδησεογραφικό πρακτορείο Xinhua.
Οι επενδυτές επεξεργάζονται τις συνέπειες από το μέγεθος των αμερικανικών εμπορικών δασμών. Η Ευρωπαϊκή Ένωση αντιμετωπίζει δασμούς 20%, ενώ η Βρετανία έλαβε 10%, η Νορβηγία πήρε το 15% και η Ελβετία χτυπήθηκε με 31%.
Η ΕΕ ανακοίνωσε σχέδια για μέτρα αντιποίνων κατά της Αμερικής, εάν οι συνομιλίες αποδειχθούν ανεπιτυχείς.
Ο ηγέτης της Γαλλίας Emmanuel Macron συνέστησε στις εγχώριες επιχειρήσεις να σταματήσουν τις προβλεπόμενες επενδύσεις των ΗΠΑ, ενώ ο υπηρεσιακός υπουργός Οικονομικών της Γερμανίας Robert Habeck, συνέκρινε τον απόηχο της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία με τον αντίκτυπο που θα έχουν στην ΕΕ οι αμοιβαίοι δασμοί του Προέδρου Trump και απείλησε να «παλέψει» τις ΗΠΑ σε μια εμπορική μάχη…
Όπως εξήγησε ο ίδιος, οι νέοι δασμοί είναι «συγκρίσιμοι με την κατάσταση μετά τη ρωσική επίθεση στην Ουκρανία, όπου ξέραμε ότι κάτι νέο συνέβαινε και δεν ήμασταν προετοιμασμένοι στην Ευρώπη να αντιμετωπίσουμε την πρόκληση».
Είπε επίσης ότι η «Διακήρυξη Οικονομικής Ανεξαρτησίας» του Trump, την οποία αποκάλυψε στον κόσμο από τον Λευκό Οίκο την Τετάρτη, δικαιολογεί «πίεση» από τη Γερμανία και την υπόλοιπη ΕΕ
Στα νέα οικονομικά δεδομένα, οι εποχικές και προσαρμοσμένες στις τιμές νέες εργοστασιακές παραγγελίες στη Γερμανία παρέμειναν αμετάβλητες τον Φεβρουάριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, ενώ οι  νέες παραγγελίες μειώθηκαν κατά 0,2% σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα του προηγούμενου έτους.
Οι λιανικές πωλήσεις στην Ιταλία αυξήθηκαν κατά 0,1% τον Φεβρουάριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο δείκτης υποχώρησε κατά 1,5% ετησίως.
Ο κατασκευαστικός τομέας του Ηνωμένου Βασιλείου συνέχισε να συρρικνώνεται τον Μάρτιο, αν και κατέγραψε άνοδο της δραστηριότητας. Ειδικότερα ο δείκτης Build Purchasing Managers' Index (PMI) αυξήθηκε από 44,6 τον Φεβρουάριο σε 46,4 τον Μάρτιο.
Το εποχικά προσαρμοσμένο ποσοστό ανεργίας στην Ελβετία μειώθηκε στο 2,1%, ενώ ο  αριθμός των ανέργων αυξήθηκε κατά 2,7% σε μηνιαία βάση.

Η μη γεωργική απασχόληση στις Ηνωμένες Πολιτείες αυξήθηκε κατά 228.000 τον Μάρτιο, σχεδόν διπλάσια από το προβλεπόμενο ποσό, αποκάλυψε το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας στην έκθεσή του που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή.Το ποσοστό ανεργίας άλλαξε ελάχιστα σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, από 4,1% σε 4,2%. Ο αριθμός των ανέργων παρέμεινε περίπου 7,1 εκατομμύρια.
Βουτιά -7,2% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Μαΐου στα 36,37 ευρώ.
Ισχυρές απώλειες και στις  τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 65,18 δολ. το βαρέλι στο  -7% και του αμερικανικού αργού στα 61,80 δολ. το βαρέλι στο -7,8%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -5%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -4,5%, ο δείκτης FTSE MIB -7%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -6,5% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -4,7%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -3,2%, ο S&P 500 στο -3,9%, ο Nasdaq στο -4,2% και  το ETF GREC στο -6,85% (44,08 μον. )

Aκραία επιθετικό sell off στις τράπεζες με αυξημένες συναλλαγές

Ακραία επιθετικό sell καταγράφηκε στις τράπεζες, με αυξημένες συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 8,68 ευρώ, με πτώση -6,43%, με όγκο 7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,94 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,0350 ευρώ, με πτώση -6,99%, με όγκο 26,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,79 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 4,62 ευρώ, με πτώση -7,41% με όγκο 16,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 5,78 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 2,28 ευρώ, με πτώση -7,77% με όγκο 18,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,38 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 14,02 ευρώ, με πτώση -8,6%, με όγκο 145 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,03 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 5,44 ευρώ, με πτώση -4,23%, με όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια και  κεφαλαιοποίηση 2,4 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,7120 ευρώ, με πτώση -4,3%, με όγκο 3,4 εκατ. τεμάχια  και αποτίμηση στα 1,15 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,30 ευρώ, με πτώση -1,38% και κεφαλαιοποίηση 284 εκατ. ευρώ..

Κατάρρευσαν τα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές

Κατάρρευσαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με τις συναλλαγές σε αυξημένα επίπεδα.
Με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν  Motor Oil, Aktor, Cenergy, Ελλάκτωρ, Viohalco....
Η Coca Cola έκλεισε στα 42,64 ευρώ, με πτώση -2,64% και κεφαλαιοποίηση στα 15,68 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 17,38 ευρώ, με πτώση -5,03% και αποτίμηση 6,43 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 15,30 ευρώ, με πτώση -3,83% και αποτίμηση 6,31 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο Μetlen έκλεισε στα 39,10 ευρώ, με πτώση -3,47% και κεφαλαιοποίηση 5,59 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 13,32 ευρώ, με πτώση -2,06% και αποτίμηση 4,92 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 24,00 ευρώ, με πτώση -3,07% και κεφαλαιοποίηση 3,27 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 39,50 ευρώ, με πτώση -4,47% και κεφαλαιοποίηση 3,09 δισ.ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,34 ευρώ, με πτώση -3,61% και κεφαλαιοποίηση 2,24 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 20,00 ευρώ, με πτώση -6,37% και  κεφαλαιοποίηση 2,22 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 18,30 ευρώ, με πτώση -5,48% και κεφαλαιοποίηση 1,89 εκατ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 5,37 ευρώ, με πτώση -5,62% και κεφαλαιοποίηση 1,39 δισ. ευρώ
Ο Aktor έκλεισε στα 4,71 ευρώ, με πτώση -6,18% και κεφαλαιοποίηση 961 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,72 ευρώ, με πτώση -1,89% και κεφαλαιοποίηση 609 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 2,65 ευρώ, με πτώση -3,28% και κεφαλαιοποίηση 83 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 88 μονάδες βάσης.

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 4/4 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,39% και το 10ετές ιταλικό 3,7%, με το μεταξύ τους spread στις -31 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 88 μονάδες βάσης από 85 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 58 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,58% ή 580 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -31 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 28 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση  καταγράφεται σήμερα 4/4 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 4 Απριλίου  του 2025 στο 3,70%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 4/4/2025 στο 2,51%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,85% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,11% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,22% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,7% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι  2,99%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr