Με Coca Cola +3% αλλά πιέσεις στις τράπεζες το ΧΑ -0,37% στις 2.613 μον. - Στο επίκεντρο το τεχνολογικό sell off, νέες πιέσεις σε πετρέλαιο

(upd10) Πτωτικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.609 μονάδες, με πιέσεις στις τράπεζες, πλην Alpha Bank ,ενώ αρνητική είναι η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με τα κέρδη +2,5% της δεικτοβαρούς Coca Cola να έχουν ανακόψει την περαιτέρω πτώση της αγοράς.
Σημειώνεται, ότι η εγχώρια αγορά στις τελευταίες τρεις συνεδριάσεις κινείται ανοδικά, με τον Γενικό Δείκτη να αθροίζει κέρδη +3,66% και ο Τραπεζικός Δείκτης +8,44%.
Ωστόσο, ο μήνας Οκτώβριος κλείνει πτωτικά, αφού μέχρι σήμερα, ο Γενικός Δείκτης αθροίζει απώλειες -4,21% και ο Τραπεζικός Δείκτης -8,17%.
Αρνητικό είναι και το κλίμα στις διεθνείς αγορές μετά τα αποτελέσματα τεχνολογικών εταιρειών όπως Αmazon και Intel τα οποία απογοήτευσαν και ενίσχυσαν τις ανησυχίες για τον τεχνολογικό κλάδο.
Εν τω μεταξύ, συναγερμός στον κλάδο των κρυπτονομισμάτων μετά την επίθεση στη Binance, τη μεγαλύτερη πλατφόρμα συναλλαγών κρυπτονομισμάτων στον κόσμο.
Σύμφωνα με τις ανακοινώσεις, ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία συνολικής αξίας 6,3 δισ. δολαρίων επηρεάστηκαν από κυβερνοεπίθεση, η οποία χαρακτηρίζεται ως το «μεγαλύτερο χακάρισμα στην ιστορία».
Η διοίκηση του μεγαλύτερου ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων διεθνώς γνωστοποίησε ότι περίπου το 50% των περιουσιακών στοιχείων έχει ήδη δεσμευθεί, με τη συνδρομή και άλλων πλατφορμών του κλάδου, ενώ δεσμεύθηκε ότι θα καλύψει το σύνολο των ζημιών.Στο στόχαστρο των ερευνών ομάδα χάκερ από τη Βόρεια Κορέα.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, εν μέσω ανησυχιών για τον εφοδιασμό, καθώς οι Houthis της Υεμένης -οι οποίοι ευθυγραμμίζονται με το Ιράν- ενέτειναν τις επιθέσεις τους κατά της Σαουδικής Αραβίας. Η αγορά οδεύει προς την τέταρτη συνεχή μηνιαία άνοδο, η οποία μάλιστα είναι η πιο έντονη από τον Ιούλιο.,
Η συνεχιζόμενη στρατιωτική δράση γύρω από το Στενό του Hormuz, σε συνδυασμό με τις αμφιβολίες για την ύπαρξη μιας βιώσιμης διπλωματικής οδού, διατηρούν τις τιμές του πετρελαίου σε υψηλά επίπεδα, εν αναμονή κλιμάκωσης της σύγκρουσης τις επόμενες εβδομάδες
Το Brent ενισχύεται +1,5% στα 112,45 και το αμερικανικό αργό (WTI) +1,5% στα 103,60 δολ., το βαρέλι, ενώ το ευρωπαϊκό φυσικό αέριο ξεπέρασε τα 100 ευρώ/MWh
Στο εσωτερικό το ενδιαφέρον εστιάζεται στα ισχυρά αποτελέσματα 9μήνου των τραπεζών με την υψηλή κερδοφορία να είναι απόρροια των εσόδων από τόκους και του προστατευτικού επιτοκιακού περιβάλλοντος καθώς και της εξάλειψης των NPEs από τους ισολογισμούς…
Στο επίκεντρο βρέθηκαν τα αποτελέσματα της Alpha Bank και της Πειραιώς πριν την έναρξη της σημρινήε συνεδρίασης.
Αναλυτικά, ισχυρή δυναμική σε επίπεδο κερδοφορίας, εσόδων και πιστωτικής επέκτασης διατηρεί η Alpha Bank, καθώς στο εννεάμηνο του 2026, τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε 778,5 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας αύξηση 14,2% σε ετήσια βάση, ενώ τα ενσώματα κεφάλαι ανήλθαν στα 7,94 δισ. ευρώ Παράλληλα, περίπου 124 εκατ. ευρώ προβλέπεται να διανεμηθούν ως προμέρισμα στις αρχές Δεκεμβρίου, προσφέροντας στους μετόχους ενδιάμεση απόδοση πριν από την ολοκλήρωση της χρήσης
Καθαρά κέρδη 893 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 9% σε ετήσια βάση, κατέγραψε η Τράπεζα Πειραιώς στο εννεάμηνο του 2026, επιβεβαιώνοντας την ισχυρή λειτουργική της επίδοση και την πορεία επίτευξης των ετήσιων στόχων τη, με τα ενσώματα κεφάλαια στα 7,27 δις. ευρώ. Η διοίκηση προγραμματίζει την καταβολή προμερίσματος περίπου 124 εκατ. ευρώ από τα καθαρά κέρδη του 2026, το οποίο αντιστοιχεί σε 0,10 ευρώ ανά μετοχή και αναμένεται να καταβληθεί τον Δεκέμβριο.
Επίσης, χθες το απόγευμα ισχυρές επιδόσεις κατέγραψε στο εννεάμηνο του 2026 και η Eurobank, με τα καθαρά κέρδη να ανέρχονται σε 1,16 δισ. ευρώ και τα ενσώματα ίδια κεφάλαια να διαμορφώνονται στα 9,56 δισ. ευρώ, με διανομή ενδιάμεσου μερίσματος 0,0599 ευρώ ανά μετοχή στις 26/11.
Ακολουθεί στις 4 Νοεμβρίου η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων από την Εθνική Τράπεζα, στις 5/11 από την Κύπρου, στις 11/11από την Optima Bank και στις 12/11 από την CrediaBank.
Στο ταμπλό των τραπεζών, υποχωρούν Πειραιώς -2%, Eurobank -1,3% και Εθνική -1%, ενώ ανοδικά κινείται η Alpha Bank +1,5%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, πιέσεις ασκούνται σε Motor Oil -2%, ΓΕΚ Τέρνα -1,5%, ΔΑΑ -1,5%...ενώ ανοδικά κινούνται Coca Cola +3%, ΟΤΕ +1%, Viohalco  +0,80%....
Στα 462 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκαν τα κέρδη του ΟΤΕ στο 9μηνο του 2026, ενώ ο κύκλος εργασιών ενισχύθηκε κατά 2% στα 2,6 δισ. ευρώ.
Σε τεχνικό επίπεδο, η πρώτη ζώνη άμυνας για τον Γενικό Δείκτη εντοπίζεται στις 2.600 μονάδες και ακολουθεί η ζώνη των 2.570 – 2.560 μονάδων. Χαμηλότερα, κομβική στήριξη αποτελούν οι 2.400 μονάδες, όπου συγκλίνουν ο απλός και ο εκθετικός κινητός μέσος όρος των 200 ημερών. Στην αντίθετη κατεύθυνση, οι 2.650 μονάδες αποτελούν την πρώτη κρίσιμη αντίσταση που καλείται να υπερβεί η αγορά, προκειμένου να αποκτήσει ισχυρότερη ανοδική δυναμική.
Στις διεθνείς αγορές, οι επενδυτές αποτιμούν την απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, η οποία διατήρησε το βασικό επιτόκιο στο 2,50%, μετά τις αυξήσεις που πραγματοποιήθηκαν τον Ιούνιο και τον Σεπτέμβριο, με στόχο την αντιμετώπιση των πληθωριστικών πιέσεων που προκαλούνται από τις διαταραχές στην ενεργειακή προσφορά.
Εν τω μεταξύ, αμετάβλητα διατήρησε τα επιτόκια στο εύρος του 3,75%–4,00%, και η Federal Reserve όπως αναμενόταν, ομοίως και η Τράπεζα της Ιαπωνίας διατήρησε στο επιτόκιο πολιτικής της στο 1,25%, αλλά σηματοδότησε ότι ο υποκείμενος πληθωρισμός έχει φτάσει τελικά τον στόχο του 2%, ανοίγοντας ενδεχομένως το δρόμο για αύξηση των επιτοκίων τον Δεκέμβριο.
Με το πετρέλαιο να παραμένει πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου να κινούνται κοντά στα υψηλότερα επίπεδα από το 2022, αλλά και στην αναταραχή στην αγορά γαλλικών ομολόγων, οι αγορές αναμένουν νέα αύξηση τον Δεκέμβριο, καθώς οι πληθωριστικές πιέσεις εξακολουθούν να προβληματίζουν τους υπευθύνους χάραξης πολιτικής.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,10% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,19%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -0,50% στις 2.609 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.625,73 μονάδες και χαμηλό τις 2.609,51 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στις τράπεζες.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 90 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 10,1 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 6,5 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 10 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 10,15 εκατ. ευρώ και όγκου 1,17 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Εθνική διακίνησε 100,4 χιλ. τεμάχια αξίας 1,61 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 182,2 χιλ. τεμάχια αξίας 1,79 εκατ. ευρώ, η Eurobank 401,4 χιλ. τεμάχια αξίας 1,79 εκατ. ευρώ και η Τρ. Κύπρου 359,3 χιλ. αξίας 3,8 εκατ. ευρώ.
Ο Aktor 100 χιλ. τεμάχια αξίας 1,02 εκατ. ευρώ και ο ΑΔΜΗΕ 30 χιλ. τεμάχια αξίας 133,2 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.611 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.600 μονάδες και ακολουθεί η ζώνη των 2.570 – 2.560 μονάδων, οι 2.520, οι 2.500, οι 2.432 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.417 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.650 μονάδες και ακολουθούν οι 2.680, οι 2.700, οι 2.780, οι 2.800 και οι 2.850 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 3.042 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.900 μονάδες και ακολουθούν οι 2.797 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.784 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 3.100 μονάδες και ακολουθούν οι 3.200 ,οι 3.260, οι 3.350, οι 3.380 και οι 3.400 μονάδες.


Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -20 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 30/10 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, στον απόηχο των αποφάσεων των Κεντρικών Τραπεζών να διατηρήσουν αμετάβλητα τα επιτόκια όπως αναμενόταν.
Ωστόσο οι επίμονες πληθωριστικές πιέσεις που συνδέονται με το ενεργειακό κόστος, η διόγκωση του δημόσιου χρέους και ηεπιδείνωση των δημοσιονομικών ισορροπιών στις μεγάλες οικονομίες παραμένουν...
Ειδικότερα, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζας (ΕΚΤ) διατήρησε αμετάβλητο το βασικό επιτόκιαο στο 2,5%. Η ΕΚΤ διατήρησε μια στάση αναμονής μετά την αύξηση των επιτοκίων δύο φορές από τότε που ο πόλεμος στο Ιράν διέκοψε τις αγορές ενέργειας. Ενώ οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής προειδοποίησαν ότι ο πληθωρισμός θα μπορούσε να προσεγγίσει διπλάσιο από τον στόχο του 2%, δεν έχουν ακόμη δει σαφείς αποδείξεις ότι οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου τροφοδοτούν τις ευρύτερες πιέσεις στις τιμές. Η κεντρική τράπεζα παρείχε ελάχιστες οδηγίες σχετικά με τις μελλοντικές αποφάσεις για τα επιτόκια, καθώς οι αυστηρότερες χρηματοπιστωτικές συνθήκες αναμένεται να βοηθήσουν στη συγκράτηση του πληθωρισμού.
Σημειώνεται ότι και η Federal Reserve διατήρησε στις 28/10 αμετάβλητα τα επιτόκια στο εύρος του 3,75%–4,00%, όπως αναμενόταν ενώ ομοίως σήμερα 30/10 και η Τράπεζα της Ιαπωνίας ς διατηρησε αμετάβλητα τα επιτόκια στο 1,25%.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,26% και το 10ετές ιταλικό 4,49% με το μεταξύ τους spread στις -20 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,91% και το 2ετές στο 4,59%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνος που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκίνησε την Παρασκευή 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, με τη διατήρηση της Ελλάδας στη βαθμίδα BBB, αναθεωρώντας τις προοπτικές από σταθερές σε θετικές.
Σε αναβάθμιση πολιτικού τύπου της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας σε BBB+ από BBB προχώρησε η Scope Ratings στις 18/9, διατηρώντας σταθερό το outlook, σε μια κίνηση που φέρνει τη χώρα ένα βήμα πριν από την κατηγορία Α.
Την ίδια ημέρα η Moody’s Ratings αναβάθμισε τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας σε θετικές, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, δηλαδή στο χαμηλότερο επίπεδο της επενδυτικής βαθμίδας.
Αδιάφορη ήταν η αξιολόγηση της S&P Global Ratings την Παρασκευή 23/10 καθώς διατήρησε αμετάβλητη στη βαθμίδα «BBB» την αξιολόγηση του ελληνικού αξιόχρεου, επιβεβαιώνοντας παράλληλα τις σταθερές προοπτικές (stable outlook), επισημαίνοντας τα βασικά «αγκάθια» χρέος, ακρίβεια και δημογραφικό.
Η αυλαία των αξιολογήσεων για την ελληνική οικονομία για το τρέχον έτος ολοκληρώνεται στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το ελληνικό χρέος από 353 δισεκ. το 2019 εκτινάχθηκε στα 400,5 δισεκ. το 2026 με υψηλό 406 δισεκ. ευρώ στο μεσοδιάστημα. Γιατί το Ελληνικό Δημόσιο Χρέος δεν μειώνεται;
«Η Ελλάδα έχει συνάψει δάνεια με αγγλικό δίκαιο 216 δισεκ. ευρώ και αυτά σε βάθος 44 ετών περίπου πρέπει να αποπληρωθούν και αντικατασταθούν με κρατικά ομόλογα δηλαδή θα τα χρηματοδοτήσουν οι αγορές, οι τράπεζες και διεθνή επενδυτικά funds.
Λόγω αυτής της πραγματικότητας το ελληνικό χρέος δεν μπορεί να μειωθεί επί της ουσίας και ένα λογικό χρέος θα ήταν 200 δισεκ. και όχι 400 δισεκ. αλλά λόγω μιας δυσμενούς πραγματικότητας η Ελλάδα θα παραμείνει σε ομηρία.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 38 δισεκ. εκ των οποίων 24,5 δισεκ. αφορούν κεφαλαιακό μαξιλάρι για το χρέος προς τον ESM και τον EFSF… δηλαδή τους θεσμούς που δημιουργήθηκαν για να χρηματοδοτήσουν προβληματικές χώρες όπως η Ελλάδα την εποχή των Μνημονίων.
Οπότε το καθαρό ταμείο του κράτους είναι 13,5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο τα συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα της Γενικής Κυβέρνησης φθάνουν τα 45 δισεκ. με διασταλτική ερμηνεία οπότε το καθαρό ταμείο (μείον τα 24,5 δισεκ. για το χρέος) διαμορφώνεται στα 20,5 δισεκ. ευρώ… ωστόσο όπως θα δούμε αυτό το υψηλό ταμείο συνδέεται με τα repos τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό.
Να τονίσουμε ότι η Ελλάδα σήμερα μετά τις αποπληρωμές χρωστάει στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης περίπου 216 δισεκ. ευρώ και τα 24,5 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι υπάρχει για να προστατεύει τα 216 δισεκ. ευρώ και όχι το συνολικό χρέος κατ΄ ουσία.
Παρατηρούμε λοιπόν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να μειώσει το δημόσιο της χρέος το οποίο φθάνει στα 400 δισεκ. καθώς από τη μια η Ελλάδα αποπληρώνει τα δάνεια στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, πριν λίγα χρόνια ήταν 264 δισεκ. και σήμερα είναι 216 δισεκ. ευρώ και από την άλλη για να συντηρήσει τον κυβερνητικό μηχανισμό κρατάει υψηλά τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos ή βραχυχρόνιο δανεισμό στα 59 δισεκ. ευρώ.
Από την μια έχουμε υποχρέωση πληρωμών στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και από την άλλη η Ελλάδα συντηρεί ακραία υψηλό ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos.
Τα repos των 59 δισεκ. συντηρούν ουσιαστικά το κρατικό σύστημα της χώρας χωρίς αυτά η Ελλάδα θα ήταν νεκρή οικονομία κατά μια έννοια…
Έτσι λοιπόν εξηγείται γιατί το Ελληνικό Κρατικό Χρέος παραμένει κολλημένο στα 400 δισεκ. και δεν θα ξεκολλήσει όσο χρωστάμε στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης.
Ταυτόχρονα η Ελλάδα δανείζεται από τις αγορές μέσω ομολόγων και εντόκων γενικά έχουμε δανειστεί 108 δισεκ. για να καλύψει ευρύτερες ανάγκες του κράτους και μαζί με τα repos δημιουργείται ένα σκηνικό ομηρίας.
Εάν λοιπόν θέλουμε να εξηγήσουμε γιατί το Ελληνικό Χρέος είναι κολλημένο στα 400,5 δισ. η απάντηση είναι απλή η ομηρία στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και η ομηρία στα repos έχουν εγκλωβίσει την Ελλάδα…
Συντελείται μια πρωτοφανή αναδιάρθρωση όσο θα μειώνονται τα δάνεια από τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης αυτά τα 216 δισεκ. τόσο θα αυξάνεται ο δανεισμός από τις αγορές τα 108 δισεκ. σήμερα…
Αυτή η εικόνα δεν θα αλλάξει έως το 2035… οπότε για πολλά χρόνια ακόμη θα έχουμε στάσιμο χρέος.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι ασατικές αγορές με τις μετοχές τεχνολογία να δέχονται νέες πιέσεις διευρύνοντας τις πρόσφατες απώλειες, καθώς οι ανησυχίες για την επιβράδυνση της δυναμικής στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης εντάθηκαν μετά τα απογοητευτικά οικονομικά αποτελέσματα μεγάλων αμερικανικών εταιρειών.
Οι μετοχές της Amazon υποχώρησαν περίπου στο 7% μετά την αποκάλυψη της απότομης αύξησης των κεφαλαιουχικών δαπανών, ενώ η Intel υποχώρησε κατά 23% μετά από μια ασθενέστερη από την αναμενόμενη τριμηνιαία προοπτική και σημάδια επιβράδυνσης της ζήτησης στην αγορά PC.
Η νοτιοκορεατική Samsung Electronics Co Ltd υποχώρησε κατά 5,9%, διευρύνοντας τις απώλειές της μετά την ανακοίνωση, την Πέμπτη, αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου που δεν κατάφεραν να ικανοποιήσουν τις υψηλές προσδοκίες της αγοράς, ενώ η ανταγωνίστρια SK Hynix Inc σημείωσε πτώση 8,3%.
Εν τω μεταξύ, η Τράπεζα της Ιαπωνίας διατήρησε το επιτόκιο πολιτικής της στο 1,25%, αλλά σηματοδότησε ότι ο υποκείμενος πληθωρισμός έχει φτάσει τελικά τον στόχο του 2%, ανοίγοντας ενδεχομένως το δρόμο για αύξηση των επιτοκίων τον Δεκέμβριο.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο 1-2,06%, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα στο -144%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +1,54%, ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα στο -3,48% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία +0,18%.

Μεικτές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Μεικτές τάσεις καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς τα απογοητευτικά εταιρικά κέρδη πυροδότησαν ένα άλλο κύμα παγκόσμιων πωλήσεων σε μετοχές τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης, ωθώντας τους επενδυτές να στραφούν προς περιουσιακά στοιχεία ασφαλούς καταφυγίου.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το Brent να διαμορφώνεται στα 112,45 δολάρια το βαρέλι, στο +1,5% και ο αμερικανικό αργό (WTI) στο +1,5%, στα 103,60 δολάρια το βαρέλι.
Άνοδος +2,5% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Νοεμβριου στα 100,45 ευρώ.
Στο οικονομικό μέτωπο, το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) της Ευρωζώνης αναμένεται να αυξηθεί κατά 0,4% το τρίτο τρίμηνο του 2026, α, στην πρώτη εκτίμηση της Eurostat. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, η οικονομία επεκτείνεται κατά 0,5%.
Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της Γερμανίας (ΑΕΠ) αυξήθηκε κατά 0,2% το τρίτο τρίμηνο του 2026 σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Σε ετήσια βάση, η οικονομία της Γερμανίας επεκτάθηκε κατά 1,3% σε προσαρμοσμένους από τις τιμές όρους, επιταχύνοντας από 1% το δεύτερο τρίμηνο. Προσαρμοσμένη τόσο για τις τιμές όσο και για τις ημερολογιακές επιπτώσεις, η ετήσια αύξηση έφτασε το 1,2%.
Το γερμανικό ποσοστό ανεργίας ανήλθε στο 6,3% τον Οκτώβριο, μειωμένο κατά 0,1 ποσοστιαία μονάδα από τον Σεπτέμβριο. Το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε κατά 0,1 μονάδες σε σύγκριση με τον Οκτώβριο του 2025.
Ο ετήσιος πληθωρισμός της Γαλλίας αναμένεται να διαμορφωθεί στο 3,4% τον Οκτώβριο, σημειώνοντας άνοδο από το 3,1% που καταγράφηκε τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με την προκαταρκτική έκθεση, ενώ παράλληλα, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) αναμένεται να αυξηθεί κατά 0,4% σε μηνιαία βάση.
Οι τιμές των παραγωγών στη γαλλική βιομηχανία αυξήθηκαν κατά 1,7% σε μηνιαία βάση τον Σεπτέμβριο, μετά από αύξηση 1,2% τον Αύγουστο. Η ετήσια αύξηση των τιμών παραγωγού επιταχύνθηκε στο 8,2% από 6,1%.
Ο ιταλικός ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού διαμορφώθηκε στο 5,6% τον Οκτώβριο, από 4,2% τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με την προκαταρκτική έκθεση.
Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της Ιταλίας (ΑΕΠ) παρέμεινε ουσιαστικά αμετάβλητο στο τρίτο τρίμηνο, σύμφωνα με την προκαταρκτική έκθεση και ελαφρώς χαμηλότερααπό τις προσδοκίες των αναλυτών. Σε ετήσια βάση, το ποσοστό αυξήθηκε κατά 0,8%.
Ο πληθωρισμός της Ισπανίας παραμένει στο 4,9% τον Οκτώβριο στο ίδιο επίπεδο του Σεπτεμβρίου , σύμφωνα με την προκαταρκτική έκθεση. Σε μηνιαία βάση ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΚΚ) αυξήθηκε κατά 0,6%.
Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της Ισπανίας (GDP) αυξήθηκε κατά 0,6% σε σχέση με το τρίμηνο . Σε ετήσια βάση, το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 2,7%, επιταχύνοντας από 2,6% το προηγούμενο τρίμηνο.
 Εν τω μεταξύ, το ημερολόγιο εταιρικών κερδών περιλαμβάνει μεγάλες εταιρείες όπως η AstraZeneca, η Intesa Sanpaolo, η BP, η Sanofi και η NatWest, μεταξύ άλλων.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο -0,25%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,05%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο -0,70%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,65% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,45%
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,05%, του S&P 500 στο -0,90% και του Nasdaq στο -2%.

Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - Το spread με τη Γερμανία στις 96 μ.β.

Αγορές καταγράφονται σήμερα 30/10 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,29% και το 10ετές ιταλικό 4,49% με το μεταξύ τους spread στις -20 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 96 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 52 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκα τ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,52% ή 520 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -20 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 48 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 30/10 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 30 Οκτωβρίου του 2026 στο 4,49%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 30/10/2026 στο 3,33%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,48% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,81% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,96% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,49% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,96%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr