σύμβολα :
Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος
Εξετάζεται σενάριο αμερικανικό fund να πάρει το 8% με 10% της Εθνικής τράπεζας
Η Εθνική τράπεζα θα βρεθεί προσεχώς με μια πρωτόγνωρη μετοχική κατάσταση… δεν θα διαθέτει βασικό επενδυτή… ή στρατηγικό επενδυτή αφού το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας που κατέχει το 18,39% της Εθνικής θα αποεπενδύσει, θα πουλήσει... και εφόσον επικρατήσει το σενάριο της πώλησης με ευρύτατη διασπορά.
Ο ρόλος του βασικού επενδυτή ή στρατηγικού επενδυτή είναι κρίσιμος
Πάντα χρειάζεται ένας βασικός ή στρατηγικός επενδυτής.
Στην Eurobank ο βασικός στρατηγικός επενδυτής είναι το Fairfax με 33%.
Στην Πειραιώς ο Paulson 18,6% και στην Alpha bank η Reggeborgh κατέχει το 9,3%, η Unicredit το 9,6%, ο Paulson 5,61%.
Η Εθνική κατά μια έννοια ήταν πάντα μια κρατική ή ημικρατική τράπεζα, το κράτος πάντα είχε ένα ρόλο…
Εφόσον διατεθεί το 18,39% σε δύο δόσεις τον Οκτώβριο 2024 το 13% και σε επόμενη φάση το 5,39% - μέσα στο 2025 – η Εθνική δεν θα έχει όχι στρατηγικό, ούτε καν βασικό επενδυτή…
Ο σύμβουλος η J P Morgan προτείνει να διατεθεί το 18,39% της Εθνικής τράπεζας εφάπαξ όχι σε δύο δόσεις…
Εάν επιλεγεί η στρατηγική της ευρύτατης διασποράς και πολλοί επενδυτές πάρουν από μικρά ποσοστά η Εθνική θα έχει free float ή διασπορά 100% και αυτό είναι και καλό και κακό...
Καλό στις καλές ημέρες και κακό στις κακές ημέρες...
Ωραίες οι πολυμετοχικές τράπεζες αλλά υπάρχουν και πολλά ζητήματα που θα ανακύψουν, πως θα εκλέγονται οι διοικήσεις, τι θα συμβεί στο μέλλον εάν έχουμε δύο προτάσεις για διοικήσεις… και πολλά άλλα που θα αναλυθούν προσεχώς.
Μπορεί ο Παύλος Μυλωνάς να απολαμβάνει πλήρη εμπιστοσύνη των μετόχων και δικαιολογημένα αλλά μετά από 3 ή 5 χρόνια τι θα συμβεί;
Εξετάζεται σενάριο αμερικανικό fund να πάρει το 8% με 10% της Εθνικής τράπεζας
Μια πρόταση που έχει πέσει στο τραπέζι είναι κατά το placement του 13% ή 18,39% να δοθεί το 8% με 10% σε ένα ξένο επενδυτή ο οποίος να έχει κατά μια έννοια τον ρόλο του βασικού επενδυτή, αν και δεν μπορούμε να μιλάμε για στρατηγικό επενδυτή.
Μάλιστα φαίνεται ότι υπάρχει μεγάλο αμερικανικό fund που θα ήθελε να πάρει το 8% με 10% της Εθνικής τράπεζας.
Το υπόλοιπο 3% με 5% θα διατεθεί σε διασπορά.
Ωστόσο ακόμη δεν έχει κλειδώσει η συμφωνία
Το 2025 θα ακολουθήσει και δεύτερο placement για το 5,39% που θα επαναγοράσει η Εθνική και θα διαγράψει στην συνέχεια.
Εάν το 18,39% διατεθεί εφάπαξ προφανώς δεν ισχύει αυτός ο σχεδιασμός.
Σε τι τιμή θα διατεθεί το placement;
Το νέο placement της Εθνικής θα διατεθεί στην τιμή των 8 με 8,30 ευρώ κατά προτίμηση 8,30 ευρώ εφόσον βοηθήσουν και οι χρηματιστηριακές συνθήκες.
Να θυμίσουμε ότι το ΤΧΣ διέθεσε το 22% της Εθνικής στα 5,30 ευρώ που σημαίνει με βάση τις τρέχουσες τιμές διαφυγόντα κέρδη 560 εκατ ευρώ… (διαφορά μεταξύ 5,30 ευρώ και 7,90 ευρώ που είναι η τρέχουσα τιμή).
Το 18,39% με τιμή 8 ευρώ ισοδυναμεί με 1,34 δισεκ. ευρώ.
Το 18,39% με τιμή 8,30 ευρώ ισοδυναμεί με 1,4 δισεκ. ευρώ.
Υποσημείωση
Εάν επιλεγεί η λύση της διασποράς μετοχών για το placement και όχι να δοθεί σε ένα επενδυτή... μπορεί να δούμε στο μέλλον... ο μεγαλύτερος επενδυτής στην Εθνική να είναι η ίδια η Εθνική μέσω επαναγοράς ιδίων μετοχών...
Θα είναι παράδοξα πράγματα...
www.bankingnews.gr
Ο ρόλος του βασικού επενδυτή ή στρατηγικού επενδυτή είναι κρίσιμος
Πάντα χρειάζεται ένας βασικός ή στρατηγικός επενδυτής.
Στην Eurobank ο βασικός στρατηγικός επενδυτής είναι το Fairfax με 33%.
Στην Πειραιώς ο Paulson 18,6% και στην Alpha bank η Reggeborgh κατέχει το 9,3%, η Unicredit το 9,6%, ο Paulson 5,61%.
Η Εθνική κατά μια έννοια ήταν πάντα μια κρατική ή ημικρατική τράπεζα, το κράτος πάντα είχε ένα ρόλο…
Εφόσον διατεθεί το 18,39% σε δύο δόσεις τον Οκτώβριο 2024 το 13% και σε επόμενη φάση το 5,39% - μέσα στο 2025 – η Εθνική δεν θα έχει όχι στρατηγικό, ούτε καν βασικό επενδυτή…
Ο σύμβουλος η J P Morgan προτείνει να διατεθεί το 18,39% της Εθνικής τράπεζας εφάπαξ όχι σε δύο δόσεις…
Εάν επιλεγεί η στρατηγική της ευρύτατης διασποράς και πολλοί επενδυτές πάρουν από μικρά ποσοστά η Εθνική θα έχει free float ή διασπορά 100% και αυτό είναι και καλό και κακό...
Καλό στις καλές ημέρες και κακό στις κακές ημέρες...
Ωραίες οι πολυμετοχικές τράπεζες αλλά υπάρχουν και πολλά ζητήματα που θα ανακύψουν, πως θα εκλέγονται οι διοικήσεις, τι θα συμβεί στο μέλλον εάν έχουμε δύο προτάσεις για διοικήσεις… και πολλά άλλα που θα αναλυθούν προσεχώς.
Μπορεί ο Παύλος Μυλωνάς να απολαμβάνει πλήρη εμπιστοσύνη των μετόχων και δικαιολογημένα αλλά μετά από 3 ή 5 χρόνια τι θα συμβεί;
Εξετάζεται σενάριο αμερικανικό fund να πάρει το 8% με 10% της Εθνικής τράπεζας
Μια πρόταση που έχει πέσει στο τραπέζι είναι κατά το placement του 13% ή 18,39% να δοθεί το 8% με 10% σε ένα ξένο επενδυτή ο οποίος να έχει κατά μια έννοια τον ρόλο του βασικού επενδυτή, αν και δεν μπορούμε να μιλάμε για στρατηγικό επενδυτή.
Μάλιστα φαίνεται ότι υπάρχει μεγάλο αμερικανικό fund που θα ήθελε να πάρει το 8% με 10% της Εθνικής τράπεζας.
Το υπόλοιπο 3% με 5% θα διατεθεί σε διασπορά.
Ωστόσο ακόμη δεν έχει κλειδώσει η συμφωνία
Το 2025 θα ακολουθήσει και δεύτερο placement για το 5,39% που θα επαναγοράσει η Εθνική και θα διαγράψει στην συνέχεια.
Εάν το 18,39% διατεθεί εφάπαξ προφανώς δεν ισχύει αυτός ο σχεδιασμός.
Σε τι τιμή θα διατεθεί το placement;
Το νέο placement της Εθνικής θα διατεθεί στην τιμή των 8 με 8,30 ευρώ κατά προτίμηση 8,30 ευρώ εφόσον βοηθήσουν και οι χρηματιστηριακές συνθήκες.
Να θυμίσουμε ότι το ΤΧΣ διέθεσε το 22% της Εθνικής στα 5,30 ευρώ που σημαίνει με βάση τις τρέχουσες τιμές διαφυγόντα κέρδη 560 εκατ ευρώ… (διαφορά μεταξύ 5,30 ευρώ και 7,90 ευρώ που είναι η τρέχουσα τιμή).
Το 18,39% με τιμή 8 ευρώ ισοδυναμεί με 1,34 δισεκ. ευρώ.
Το 18,39% με τιμή 8,30 ευρώ ισοδυναμεί με 1,4 δισεκ. ευρώ.
Υποσημείωση
Εάν επιλεγεί η λύση της διασποράς μετοχών για το placement και όχι να δοθεί σε ένα επενδυτή... μπορεί να δούμε στο μέλλον... ο μεγαλύτερος επενδυτής στην Εθνική να είναι η ίδια η Εθνική μέσω επαναγοράς ιδίων μετοχών...
Θα είναι παράδοξα πράγματα...
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών